Cấu trúc thị trường: đỉnh cao hơn, đáy thấp hơn và phá vỡ cấu trúc

Cấu trúc thị trường là hình dạng mà thị trường để lại khi dao động: chuỗi các đỉnh và đáy của nó. Thay vì hỏi một chỉ báo xem có xu hướng hay không, bạn đọc trực tiếp từ giá. Xu hướng tăng là chuỗi đỉnh cao hơn và đáy cao hơn; xu hướng giảm là chuỗi đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn; mọi thứ khác đều là một dạng đi ngang nào đó.

Điểm xoay: nguyên liệu thô

Đỉnh xoay là một đỉnh có giá thấp hơn ở cả hai bên; đáy xoay là một đáy có giá cao hơn ở cả hai bên. Một định nghĩa thực tế phổ biến: cây nến có giá cao nhất vượt trên giá cao nhất của hai cây nến trước và hai cây nến sau nó là một đỉnh xoay (làm ngược lại với đáy xoay).

Không phải gợn sóng nhỏ nào cũng tính. Nếu bạn đánh dấu mọi dao động hai cây nến trên S5, bạn sẽ thấy "cấu trúc" thay đổi sau mỗi vài giây. Hãy chọn khung thời gian trước, rồi chỉ đánh dấu những điểm xoay nổi bật rõ ràng trên khung đó.

Ba trạng thái cơ bản

Xu hướng tăng

Mỗi nhịp tăng kết thúc cao hơn nhịp trước (đỉnh cao hơn, HH) và mỗi nhịp điều chỉnh dừng lại trên nhịp điều chỉnh trước (đáy cao hơn, HL). Đáy cao hơn là phần quan trọng: chúng cho thấy người mua tham gia sớm hơn sau mỗi lần.

Xu hướng giảm

Mỗi nhịp giảm đi sâu hơn nhịp trước (đáy thấp hơn, LL) và mỗi nhịp hồi thất bại ở dưới nhịp hồi trước (đỉnh thấp hơn, LH). Đỉnh thấp hơn cho thấy người bán ngày càng hăng hái.

Đi ngang

Các đỉnh và đáy giữ ở mức gần như ngang nhau: giá dao động giữa trần và sàn mà không tiến triển. Một vùng đi ngang không phải là thất bại của phân tích — nó cũng là một cấu trúc, và thị trường dành rất nhiều thời gian trong đó. Vùng đi ngang cũng có thể lộn xộn: đỉnh cao hơn kèm đáy thấp hơn (vùng mở rộng) hoặc đỉnh thấp hơn kèm đáy cao hơn (vùng thu hẹp, dẫn đến mô hình tam giác).

Phá vỡ cấu trúc

Phá vỡ cấu trúc (thường viết tắt là BOS) là thời điểm chuỗi bị vi phạm:

• Trong xu hướng tăng, giá đóng cửa dưới đáy cao hơn gần nhất. Quy tắc "mỗi nhịp điều chỉnh dừng cao hơn" vừa thất bại.
• Trong xu hướng giảm, giá đóng cửa trên đỉnh thấp hơn gần nhất.

Lần phá vỡ đầu tiên là lời cảnh báo, chưa phải bằng chứng đảo chiều. Một sự đảo chiều hoàn chỉnh từ tăng sang giảm thường được xác nhận khi, sau khi phá đáy cao hơn gần nhất, giá hồi lên, không tạo được đỉnh mới (đó là một đỉnh thấp hơn), rồi rơi xuống đáy mới. Một số trader gọi lần phá vỡ đầu tiên là "thay đổi tính chất" (change of character) và chuỗi đã xác nhận là xu hướng mới; thuật ngữ có thể khác nhau, logic vẫn như nhau.

Ví dụ minh họa

Trên AUD/USD, khung M5, bạn đánh dấu lần lượt các điểm xoay sau:

1. Đáy ở 0.6550
2. Đỉnh ở 0.6572
3. Đáy ở 0.6561 (đáy cao hơn)
4. Đỉnh ở 0.6588 (đỉnh cao hơn)
5. Đáy ở 0.6576 (đáy cao hơn)
6. Đỉnh ở 0.6584 — thấp hơn 0.6588

Cho đến lúc này giá đã tạo HH và HL, rồi một đỉnh thấp hơn một chút ở bước 6. Riêng điều đó chỉ là gợi ý về sự mệt mỏi, không hơn. Sau đó một cây nến đỏ đóng cửa ở 0.6571 — dưới đáy cao hơn gần nhất ở 0.6576. Cấu trúc đã bị phá. Nếu nhịp hồi tiếp theo chững lại quanh 0.6580 rồi giá rơi xuống dưới 0.6571, bạn có một đỉnh thấp hơn và một đáy thấp hơn: xu hướng tăng trên M5 đã chuyển thành ít nhất là một xu hướng giảm ngắn hạn.

Hãy để ý điều đã không xảy ra: không có chỉ báo nào giao cắt, không có mô hình nào được gọi tên. Bạn đọc được điều đó từ sáu con số.

Cấu trúc qua các khung thời gian

Cấu trúc có tính phân dạng: một xu hướng giảm trên M1 có thể chỉ là một nhịp điều chỉnh bên trong xu hướng tăng trên M15. Đó là lý do bạn nên biết mình đang giao dịch theo cấu trúc của khung nào. Một cách tiếp cận thực tế là lấy hướng từ khung cao hơn và dùng các lần phá vỡ cấu trúc ở khung thấp hơn để canh thời điểm — ví dụ, chờ M1 phá xu hướng giảm nhỏ của nó để quay lên trong khi M15 vẫn đang tạo đáy cao hơn. Xem bài khung thời gian để biết cách chọn cặp khung thời gian.

Cấu trúc thị trường với thời gian hết hạn ngắn

Với thời gian hết hạn dưới vài phút, cấu trúc đáng quan tâm nằm khoảng từ S30 đến M5. Có hai điểm cần nhớ:

• Phá vỡ rất nhiễu trên khung thời gian nhỏ. Trên S5, các điểm xoay hình thành và bị phá liên tục. Một lần phá vỡ trông kịch tính trên S5 có thể chỉ là nhịp điều chỉnh bình thường trên M1.
• Chuyển động đầu tiên sau phá vỡ thường là retest. Giá thường quay lại mức xoay vừa bị phá trước khi tiếp tục. Một giao dịch ngắn mở ngay tại điểm phá vỡ có thể thua vì lần retest đó dù hướng mới là đúng.

Tín hiệu giả và những sai lầm điển hình

• Đánh dấu quá nhiều điểm xoay. Nếu cây nến nào cũng là điểm xoay, thì không có cấu trúc.
• Tuyên bố đảo chiều ngay lần phá vỡ đầu tiên. Nhiều lần phá vỡ chỉ là nhịp điều chỉnh sâu hơn; xu hướng tiếp diễn và những người bắt "đảo chiều" bị mắc kẹt.
• Phá vỡ chỉ bằng bóng nến. Một bóng nến xuyên xuống dưới đáy cao hơn rồi đóng cửa lại phía trên không phải là đóng cửa vượt mức. Hãy quyết định bạn tính bóng nến hay giá đóng — giá đóng nhìn chung là lựa chọn chặt chẽ hơn.
• Bỏ qua vùng đi ngang. Cố nhìn thấy xu hướng trong thị trường đi ngang dẫn đến mua ở đỉnh và bán ở đáy của vùng.
• Áp dụng cho OTC như thể đó là thị trường thực. Giá OTC trên Sky Trade do máy chủ của Sky Trade tạo ra và không theo bất kỳ thị trường thực nào; tick tiếp theo không thể đoán trước, nên cấu trúc ở đó chỉ mô tả quá khứ.

Để định lượng xu hướng mạnh hay yếu thay vì chỉ biết hướng của nó, nhiều trader thêm ADX; đường xu hướng cho cùng cấu trúc đó một độ dốc nhìn thấy được.

Cách thêm trong terminal Sky Trade

Đánh dấu đỉnh xoay và đáy xoay gần nhất bằng công cụ mức ngang, và dịch chuyển chúng khi điểm xoay mới hình thành; một lần đóng cửa vượt qua đường tương ứng chính là phá vỡ cấu trúc. Loại biểu đồ Đường rất tiện để nhanh chóng nhận ra các điểm xoay.