Kırılımlar ve sahte kırılımlar: teyit, yeniden test ve tuzaklar

Kırılım, fiyatın kendisini o ana kadar tutan bir seviyenin içinden geçmesidir — bir direnç bölgesi, bir destek bölgesi, bir trend çizgisi ya da bir formasyonun kenarı. Sahte kırılım ise başarısız olan aynı harekettir: fiyat seviyeyi deler, yatırımcıları çeker, sonra eski sınırın içine geri döner. İçeriden bakıldığında ikisi ilk birkaç saniye birebir aynı görünür; kırılımları zorlaştıran da tam olarak budur.

Kırılımlar neden olur

Seviyeler emir toplar. Bir direnç bölgesinin üstünde teyit bekleyen yatırımcıların alış emirleri ve tepeye yakın satanların stop emirleri durur. Fiyat sonunda onlara ulaştığında bu emirler bir anda gerçekleşir ve fiyatı hızla seviyenin ötesine itebilir. Bu ani patlama kırılımdır. Yeterince yeni alıcı gelmeye devam ederse hareket sürer; gelmezse yakıt biter ve fiyat geri kayar.

Kırılımların bu kadar çoğu neden başarısız olur

Kırılımların ne sıklıkla başarısız olduğuna dair yayımlanmış güvenilir bir rakam yoktur; kesin bir yüzde veren herkes tahmin yürütüyordur. Güvenle söyleyebileceğimiz şey, başarısızlığın yaygın olduğu ve bunun birkaç nedeni bulunduğudur:

• Piyasalar çoğu zaman yatay seyreder. Beş kez tutunmuş bir seviye, tanımı gereği birçok denemeyi atlatmıştır. Bir sonraki denemenin belirleyici olma ihtimali öncekilerden belirgin şekilde yüksek değildir.
• Bir seviyenin üstündeki emirler sınırlıdır. Gerçekleştiklerinde itecek kimse kalmaz.
• Büyük katılımcılar patlamanın içine satış yapabilir. Ani bir alım dalgası, büyük pozisyonu olan biri için çıkmaya uygun bir andır.
• Düşük zaman dilimlerinde gürültü. S5 veya S15'te birkaç tik fiyatı seviyenin bir pip ötesine taşıyıp geri getirebilir ve bunun hiçbir anlamı olmayabilir.

Dolayısıyla sahte kırılım kötü şans değildir; her kırılım yaklaşımının hesaba katması gereken normal bir piyasa davranışıdır.

Teyit: kırılımın güveninizi hak etmesini sağlamak

Teyit, kırılımın kabul gördüğüne dair kanıt beklemek demektir. Yaygın filtreler:

• Seviyenin ötesinde bir kapanış, sadece bir fitil değil. Sahte kırılımların çoğu yeniden içeride kapanan fitillerdir.
• Seviyenin belirli bir pay kadar ötesinde kapanış — örneğin kenarın bir pip ötesinde değil, bölgenin tüm genişliği kadar ötesinde.
• Devam hareketi. Bir sonraki mum da hemen dönmek yerine seviyenin ötesinde kapanır.
• Mum boyutunda genişleme. Önceki mumlardan belirgin şekilde büyük bir kırılım mumu katılımı gösterir. (Sky Trade'in veri akışı işlem hacmi olmadan yalnızca fiyat içerir; bu yüzden mumun aralığı pratik bir ikamedir.)
• Uyumlu bir bağlam. Üst zaman dilimi trendi yönündeki bir kırılım, genellikle ona karşı olandan daha inandırıcıdır.

Her filtrenin bir bedeli vardır: ne kadar beklerseniz hareketin o kadar fazlasını kaçırırsınız. Sahte kırılımları ortadan kaldıran bir ayar yoktur; yalnızca hangi tür hatayı tercih ettiğinizi seçersiniz.

Yeniden test

Gerçek bir kırılımdan sonra fiyat çoğu zaman kırılan seviyeye geri gelir ve onu diğer taraftan test eder — örneğin eski direnç yeni destek görevi görür. Buna yeniden test denir. Bazı yatırımcılar ilk patlamayı tamamen atlar ve sadece tutunan bir yeniden teste göre hareket eder, çünkü bu daha net bir referans noktası sunar: fiyat bölgenin içine geri düşerse kırılım başarısız olmuştur.

Her kırılım yeniden test edilmez. Güçlü hareketler arkasına bakmadan gidebilir ve yeniden test beklemek zaman zaman bir işlemi kaçırmak demektir. En kötü girişlerden kaçınmak için bu makul bir bedeldir.

Çözümlü bir örnek

EUR/USD M1'de bir saattir 1.0880–1.0884 direncine takılıyor. Saat 10:12'de bir mum 1.0891'e fırlıyor, sonra 1.0886'da kapanıyor — bölgenin hemen üstünde. Durumun gidebileceği üç yol var:

1. Temiz kırılım. Bir sonraki mum 1.0893'te kapanıyor, ondan sonraki 1.0885'e geri çekiliyor, bir alt fitille tutunuyor ve yükselmeye devam ediyor. Geri çekilme yeniden testti.
2. Sahte kırılım. Bir sonraki mum 1.0879'da, yani yeniden içeride ve bölgenin altında kapanıyor. 1.0890'dan alan herkes artık zararda ve onların çıkış satışları fiyatı daha da aşağı itebilir.
3. İkisi de değil. Fiyat on dakika boyunca 1.0882 ile 1.0888 arasında oyalanıyor. Seviye artık temiz bir sınır değil ve almaya değer bir işlem yok.

Fırlama anında 1.0890'dan 1 dakikalık bir AL (yukarı) işlemi açmış olsaydınız, yalnızca 1. senaryo kazandırırdı — ve orada bile işlemin bir kısmında, yeniden test sırasında zararda olurdunuz.

Kısa vadelerde kırılımlar

Kısa vadeler kırılım işlemlerini daha az affedici yapar:

• Fırlama anında girmek en kötü fiyattan almaktır. İlk patlama çoğu zaman fazla ileri gider; tepesinde açılan 30 saniyelik bir işlem geri çekilme sırasında sona erebilir.
• Yeniden testler zaman alır. 1 dakikalık bir işlem, tamamen normal bir yeniden test hâlâ sürerken sona erebilir.
• Seviye çevresinde volatilite yüksektir, bu yüzden tikler sonucu her iki yöne de çevirebilir. Bunun vade seçimi için neden önemli olduğunu volatilite yazısında okuyun.

Yaygın bir yaklaşım, kırılım işlemlerinde sakin koşullara göre biraz daha uzun bir vade kullanmak ve hareketin yeniden testi aşıp gelişmesine zaman tanımaktır.

Hareketin peşinden koşmamak için

• Hangi seviyeleri izlediğinize ve neyin teyit sayılacağına önceden karar verin. Kırılım sizi şaşırttıysa o sizin kurulumunuz değildir.
• Fiyat seviyenin zaten çok ötesindeyse, kaçırdığınız işlem gitmiştir. Yeniden testi bekleyin ya da geçin.
• Hareket "güçlü görünüyor" diye işlem tutarını asla artırmayın. Büyük bir mum, bir sahte kırılımın başlangıçta tam olarak neye benzediğidir.

Sky Trade terminalinde nasıl ayarlanır

Fiyat oraya gelmeden önce bölgeyi dikdörtgen veya yatay seviye aracıyla işaretleyin, sonra ötesinde bir mum kapanışını izleyin; indikatör listesinden Bollinger Bantları veya ATR eklemek, aralıkların genişleyip genişlemediğini görmenize yardım eder.