Martingale (gale)

O martingale, que muitos traders brasileiros chamam de “gale”, é o sistema de recuperação mais antigo: depois de cada perda, aumentar o valor para que a próxima vitória recupere todas as perdas anteriores mais um pequeno lucro. Em operações de payout fixo, o valor precisa crescer ainda mais rápido que o dobro, porque uma vitória paga menos de 100%.

Ele parece seguro porque a maioria das sequências termina com uma vitória e um pequeno ganho. O problema é a rara sequência longa de perdas. Os valores crescem exponencialmente, e o saldo ou o valor máximo permitido se esgota antes de a vitória chegar. O sistema converte muitas vitórias pequenas numa perda catastrófica ocasional, enquanto o valor esperado de cada operação continua exatamente o mesmo.

Começando com $10 e payout de 80%, cada valor precisa ser cerca de 2,25 vezes o anterior. Depois de seis perdas seguidas, o próximo valor fica em torno de $1.300, e mais de $1.000 já foram perdidos — tudo para terminar $8 no positivo.

A palavra tem um segundo significado, sem relação, na teoria da probabilidade: um processo cujo próximo movimento é imprevisível em média. O modelo de preços OTC da Sky Trade é um martingale nesse sentido estatístico, e é exatamente por isso que o martingale das apostas não tem vantagem ali. Veja por que o martingale falha.