Penembusan dan penembusan palsu: pengesahan, ujian semula, perangkap

Penembusan (breakout) berlaku apabila harga bergerak melepasi paras yang selama ini menahannya — zon rintangan, zon sokongan, garis trend atau tepi sesuatu corak. Penembusan palsu ialah pergerakan yang sama tetapi gagal: harga mencucuk keluar, menarik pedagang, kemudian kembali ke dalam sempadan lama. Dari dalam, kedua-duanya kelihatan sama untuk beberapa saat pertama, dan itulah yang menjadikan penembusan sukar.

Mengapa penembusan berlaku

Paras mengumpul pesanan. Di atas zon rintangan terdapat pesanan beli daripada pedagang yang menunggu pengesahan dan pesanan henti daripada mereka yang menjual berhampiran puncak. Apabila harga akhirnya sampai kepadanya, pesanan-pesanan itu dipenuhi serentak dan boleh menolak harga dengan cepat melepasi paras. Letusan itulah penembusan. Jika cukup ramai pembeli baharu terus datang, pergerakan bersambung; jika tidak, bahan bakarnya habis dan harga hanyut kembali.

Mengapa begitu banyak penembusan gagal

Tiada angka terbitan yang boleh dipercayai tentang kekerapan penembusan gagal, dan sesiapa yang menyebut peratusan tepat hanya meneka. Apa yang boleh kita katakan dengan yakin ialah kegagalan adalah perkara biasa, atas beberapa sebab:

• Kebanyakan masa pasaran bergerak dalam julat. Paras yang telah bertahan lima kali, menurut definisinya, telah terselamat daripada beberapa percubaan. Peluang bahawa percubaan seterusnya ialah yang menentukan tidak semestinya lebih baik daripada sebelumnya.
• Pesanan di atas paras adalah terhad. Sebaik sahaja ia dipenuhi, tiada siapa lagi yang menolak.
• Peserta yang lebih besar mungkin menjual ke dalam letusan itu. Gelombang belian yang mendadak ialah saat yang sesuai bagi seseorang yang memegang posisi besar untuk keluar.
• Hingar pada timeframe rendah. Pada S5 atau S15, beberapa tik boleh membawa harga satu pip melepasi paras dan kembali tanpa apa-apa makna.

Oleh itu, penembusan palsu bukan nasib malang; ia kelakuan pasaran yang biasa dan perlu dirancang oleh mana-mana pendekatan penembusan.

Pengesahan: biar penembusan membuktikan dirinya

Pengesahan bermaksud menunggu bukti bahawa penembusan itu diterima. Penapis yang biasa:

• Penutupan melepasi paras, bukan sekadar sumbu. Banyak penembusan palsu ialah sumbu yang ditutup kembali di dalam.
• Penutupan melepasi paras dengan margin — contohnya, melepasi keseluruhan lebar zon, bukan satu pip melepasi tepinya.
• Kesinambungan. Lilin seterusnya juga ditutup melepasi paras dan tidak terus berbalik.
• Saiz lilin yang membesar. Lilin penembusan yang jelas lebih besar daripada lilin sebelumnya menunjukkan penyertaan. (Suapan Sky Trade hanya mengandungi harga, tanpa volum dagangan, jadi julat lilin ialah pengganti praktikalnya.)
• Konteks yang sependapat. Penembusan ke arah trend timeframe yang lebih tinggi biasanya lebih meyakinkan daripada yang melawannya.

Setiap penapis ada kosnya: semakin lama anda menunggu, semakin banyak pergerakan yang anda terlepas. Tiada tetapan yang menghapuskan penembusan palsu; anda hanya memilih jenis kesilapan yang anda lebih rela.

Ujian semula

Selepas penembusan yang tulen, harga sering kembali ke paras yang pecah dan mengujinya dari sisi lain — contohnya, rintangan lama bertindak sebagai sokongan baharu. Inilah ujian semula (retest). Sesetengah pedagang melangkau letusan awal sepenuhnya dan hanya bertindak pada ujian semula yang bertahan, kerana ia memberi titik rujukan yang lebih jelas: jika harga jatuh kembali ke dalam zon, penembusan telah gagal.

Bukan setiap penembusan diuji semula. Pergerakan yang kuat boleh pergi tanpa menoleh ke belakang, dan menunggu ujian semula bermakna sesekali terlepas dagangan. Itu harga yang berpatutan untuk mengelakkan kemasukan yang paling teruk.

Contoh praktikal

EUR/USD pada M1 telah dihadkan oleh rintangan pada 1.0880–1.0884 selama sejam. Pada 10:12 satu lilin melonjak ke 1.0891, kemudian ditutup pada 1.0886 — sedikit di atas zon. Berikut tiga kemungkinan yang boleh berlaku:

1. Penembusan bersih. Lilin seterusnya ditutup pada 1.0893, dan lilin selepasnya berundur ke 1.0885, bertahan dengan sumbu bawah, dan terus menolak. Anjakan balik itu ialah ujian semula.
2. Penembusan palsu. Lilin seterusnya ditutup pada 1.0879, kembali ke dalam dan di bawah zon. Sesiapa yang membeli pada 1.0890 kini rugi, dan jualan mereka untuk keluar boleh menolak harga lebih rendah lagi.
3. Bukan kedua-duanya. Harga berlegar antara 1.0882 dan 1.0888 selama sepuluh minit. Paras itu bukan lagi sempadan yang bersih dan tiada dagangan yang berbaloi.

Jika anda membuka dagangan naik (Beli) 1 minit pada 1.0890 ketika lonjakan, hanya senario 1 yang membayar — dan walaupun begitu, anda berada dalam kerugian semasa ujian semula untuk sebahagian tempoh dagangan.

Penembusan untuk tempoh tamat yang singkat

Tempoh tamat yang singkat menjadikan dagangan penembusan kurang memaafkan:

• Masuk ketika lonjakan bermakna membeli pada harga terburuk. Letusan awal sering terlajak; dagangan 30 saat yang dibuka di puncaknya mungkin tamat semasa anjakan balik.
• Ujian semula mengambil masa. Dagangan 1 minit boleh tamat sementara ujian semula yang sangat biasa masih berlangsung.
• Kemeruapan di sekitar paras tinggi, jadi tik boleh membalikkan keputusan ke mana-mana arah. Baca kemeruapan dijelaskan untuk mengetahui mengapa ini penting dalam memilih tempoh tamat.

Pendekatan yang biasa ialah menggunakan tempoh tamat yang sedikit lebih panjang ketika berdagang penembusan berbanding dalam keadaan tenang, supaya pergerakan sempat berkembang melepasi ujian semula.

Cara untuk tidak mengejar harga

• Tentukan lebih awal paras mana yang anda perhatikan dan apa yang dikira sebagai pengesahan. Jika penembusan itu mengejutkan anda, ia bukan persediaan anda.
• Jika harga sudah jauh melepasi paras, dagangan yang anda terlepas sudah berlalu. Tunggu ujian semula atau lupakan sahaja.
• Jangan sekali-kali menaikkan amaun dagangan kerana pergerakan itu "nampak kuat". Lilin besar ialah betul-betul rupa penembusan palsu pada permulaannya.

Cara menetapkannya dalam terminal Sky Trade

Tandakan zon dengan alat segi empat atau paras mendatar sebelum harga sampai ke situ, kemudian perhatikan penutupan lilin melepasinya; menambah Bollinger Bands atau ATR daripada senarai penunjuk membantu anda melihat sama ada julat sedang mengembang.