Courbe de capital (equity curve)

Une courbe de capital représente votre solde après chaque transaction ou chaque journée. Deux traders peuvent terminer un mois avec le même gain et avoir des courbes complètement différentes : l'une régulière et en hausse constante, l'autre traversant de profonds drawdowns avant d'arriver au même point. La courbe montre que le second trader a pris bien plus de risques pour le même résultat.

Ce qu'il faut regarder :

• la pente générale — la méthode gagne-t-elle ou perd-elle dans le temps ;
• la profondeur et la durée des creux ;
• les marches soudaines, qui révèlent souvent une transaction démesurée ou une journée de tilt ;
• les changements de comportement, comme une courbe qui s'aplatit après qu'une méthode a cessé de fonctionner.

Une erreur courante consiste à juger une méthode sur une courte portion ascendante. Sur 50 transactions, presque n'importe quoi peut produire une jolie courbe par chance. Une autre consiste à ignorer ce qui a changé au début d'une bonne série : une courbe qui s'est redressée juste après que vous avez augmenté vos mises montre peut-être surtout des mises plus grosses, pas un meilleur trading.

Vous pouvez construire une courbe de capital à partir de votre historique de transactions Sky Trade ou de votre journal de trading. La revoir chaque semaine transforme des chiffres abstraits en image. Voir drawdown et récupération.