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AzərbaycancaValor esperado (EV)
La ganancia o pérdida promedio por operación que obtendrías si repitieras la misma operación muchas veces, dada su probabilidad de ganar y su rentabilidad.
El valor esperado es el resultado promedio a largo plazo de una decisión. Para una operación de pago fijo: EV = p × rentabilidad × monto − (1 − p) × monto, donde p es tu probabilidad real de ganar. Si el EV es negativo, repetir la operación te empobrece en promedio, por muy bien que se sienta una ganancia aislada.
Dos cosas hacen que el EV sea escurridizo en la práctica. Primero, nadie conoce p con certeza; solo puedes estimarla a partir de un registro grande y honesto de operaciones. Segundo, una estimación que parece positiva con 30 operaciones es casi todo ruido. Usa el EV como prueba de si una idea podría funcionar, no como pronóstico.
El EV también desenmascara esquemas populares. Duplicar el monto después de cada pérdida —la martingala— no cambia el EV de ninguna operación individual; solo reorganiza los resultados en muchas ganancias pequeñas y pérdidas raras pero muy grandes.
Cuando p es del 50%, como en una trayectoria de precio realmente impredecible, cualquier rentabilidad menor al 100% da un EV negativo. Los artículos por qué pierden la mayoría de los principiantes y por qué falla la martingala desarrollan las cuentas.
Con un monto de $10, una rentabilidad del 80% y una probabilidad real de ganar del 55%: EV = 0.55 × $8 − 0.45 × $10 = $4.40 − $4.50 = −$0.10 por operación.