Шөгу және қалпына келу: неліктен шығынды қайтару қиынырақ

Шөгу (drawdown) — балансыңыздың ең жоғары нүктесінен кейінгі ең төменгі нүктеге дейін құлауы. Бұл саудаңыздың осы уақытқа дейін қаншалықты ауыртпалық әкелгенін көрсететін сан, және оның барлығын дерлік таңғалдыратын бір қасиеті бар: шығын мен пайда симметриялы емес. 50% жоғалтсаңыз, бастаған жеріңізге жай ғана оралу үшін қалғанын екі еселеуіңіз керек. Осы асимметрияны түсіну — әр шығынды кішкентай ұстаудың ең күшті дәлелі.

Шөгуді өлшеу

Шөгу әрқашан депозиттен емес, шыңнан өлшенеді.

Шөгу = (шың − түп) / шың

Есептелген мысал: $1,000-нан бастап, оны $1,200-ге дейін өсіресіз, сосын $900-ге түсесіз. Шөгу (1,200 − 900) / 1,200 = 25%. Сіз бастапқы балансыңыздан небәрі 10% төмендесіз, бірақ ең жақсы нүктеңізден 25% төмендесіз, ал жаңа шыңдарға жету үшін дәл осы 25%-ды қайта көтерілуіңіз керек.

Қалпына келу кестесі

Балансыңыздың d үлесін жоғалтсаңыз, қайта оралу үшін қажетті өсім — d / (1 − d).

Кішкентай шөгулер симметрияға жақын: 5% жоғалту, 5.3% өсу. Үлкендері — тұзақ: шамамен −30%-дан кейін қажетті қалпына келу шығыннан тезірек өседі. Себебі қарапайым арифметика: шығыннан кейін сіз дәл сол долларларды кішірейген баланспен қайтаруға тырысасыз.

Тіркелген төлемді мәмілелерде тағы бір қабат бар. Әр ұтысты мәміле шығынды мәміле алып кететіннен аз табады, сондықтан нақты артықшылығы бар трейдердің өзі баяу қалпына келеді. Күтілетін құн теріс болса, терең шөгуден қалпына келуді орта есеппен математика мүлдем қолдамайды.

Шығын сериялары — қалыпты нәрсе

Шөгулердің көбінің себебі бір апат емес, қарапайым серия. 50/50 процесте бірнеше жүз мәміледе күтуге болатын ең ұзақ шығын сериясы — шамамен қатарынан жеті-сегіз. Бұл сәтсіздік емес; кездейсоқтық дәл осындай болып көрінеді.

Серияның сізге не істейтіні мөлшерлеме мөлшеріне байланысты:

1–2% болғанда қатарынан сегіз шығын — нашар өткен түстен кейінгі уақыт қана. 10% болғанда дәл сол мүлде қарапайым серия балансты екі еселеуден де көп өсіруді талап етеді. Сондықтан бір мәмілеге тәуекел терең шөгулерге қарсы басты құрал, ал мартингейлдегідей шығыннан кейін мөлшерлемені көтеру — оған түсудің ең жылдам жолы.

Капитал қисығын оқу

Капитал қисығы — әр мәміледен кейінгі балансыңыздың графигі. Оны мәмілелер тарихынан немесе сауда күнделігінен кез келген электрондық кестеде құруға болады: көлденең осьте мәміле нөмірі, тік осьте мәміледен кейінгі баланс.

Неге назар аудару керек:

• Жалпы еңіс. Кемінде 100 мәміле бойы жоғары, түзу немесе төмен. Одан қысқасы негізінен шу.
• Құлдыраулардың тереңдігі. Шыңнан түпке дейінгі ең үлкен құлдырау — сіздің ең үлкен шөгуіңіз. Одан екі есе терең шөгуге төзе алар ма едіңіз — өзіңізге адал сұрақ қойыңыз.
• Құлдыраулардың пішіні. Біртіндеп төмендеу әдетте жұмыс істемейтін әдісті білдіреді. Кенет құздар әдетте бұзылған ережелерді білдіреді: тым үлкен мөлшерлемелер, кек мәмілелері, тым ұзаққа созылған сессия.
• Құлдыраудан кейінгі мінез-құлық. Құлдыраудан кейін мәмілелер үлкейсе немесе жиілесе, қисығыңыз стратегия туралы емес, психология туралы айтып тұр.

Кішкентай құлдыраулары бар түзу немесе баяу төмендейтін қисық та ақпарат береді. 100%-дан төмен төлемдерде артықшылығы жоқ әдіс дәл осыны береді: кейде алға жылжу сияқты көрінетін өрлеулері бар баяу сырғу.

Банкроттық тәуекелі, түйсік деңгейінде

Банкроттық тәуекелі — балансыңыздың енді сауда жасай алмайтын деңгейге немесе одан әрі бармаймын деп шешкен шығынға дейін түсу ықтималдығы. Түйсікті ұғыну үшін формулалар қажет емес:

1. Мөлшерлеме үлкен болса, банкроттық тәуекелі жоғары. Әр мәміле баланстың 20%-ы болса, бірнеше қарапайым шығын шотты жабады. 1% болғанда бұл үшін өте ұзақ серия керек.
2. Теріс күтім — ақыры банкроттық. Орташа мәміле ақша жоғалтса, мәмілелер жеткілікті көп болғанда баланс мөлшерлеме мөлшеріне қарамастан төмен қарай сырғиды. Кіші мөлшерлемелер мұны тек ұзартады.
3. Оң күтім — иммунитет емес. Нақты артықшылық болса да, тым үлкен мөлшерлемелер артықшылық көрінуге үлгермей тұрып сізді банкрот етуі мүмкін.

Практикалық нұсқасы — өз банкроттық нүктеңізді алдын ала анықтау, мысалы «бұл шот шыңынан 30% түссе, онымен сауданы тоқтатып, бәрін қайта талдаймын», және оны қатаң ереже ретінде ұстану.

Мұны ережеге айналдыру

• Бір мәмілеге тәуекелді сегіз шығынды серия шамамен 20%-дан аз тұратындай кішкентай ұстаңыз.
• Күндік шығын шегін және тоқтап, талдау жасайтын ең үлкен шөгуді белгілеңіз.
• Капитал қисығын әр мәміледен кейін емес, апта сайын қадағалаңыз.
• «Шыңға қайта оралу» үшін ешқашан мөлшерлеме мөлшерін арттырмаңыз.