インジケーターの組み合わせ方：詰め込みと過剰最適化を避けるコンフルエンス

チャートにインジケーターを足していくと、確信も増していくように感じられます。実際には、たいてい同じ情報を色違いで描き足しているだけです。インジケーターを組み合わせる意味のあるやり方は、異なる問いに答えるツールを選び、それぞれ独立した答えが一致する瞬間を探すことです。

先行と遅行、正直に言うと

インジケーターは先行指標か遅行指標のどちらかだ、という説明をよく目にします。

• 移動平均線、MACD、パラボリック SAR、ADX のような[遅行指標](/glossary/lagging-indicator)は、価格がすでにしたことを確認します。遅い代わりに、ぶれが少なめです。
• [先行指標](/glossary/leading-indicator)と言うときは、たいてい RSI、ストキャスティクス、CCI のようなオシレーターを指し、動きが行き過ぎて反転しそうなタイミングを示そうとします。

「先行」という呼び名は気前がよすぎます。チャート上のインジケーターはすべて過去の価格から計算されています。オシレーターは反応が速いので先を見ているように見えますが、そのぶん偽の反転も多く出します。「予測的」か「確認的」かではなく、「速くてノイズが多い」か「遅くて滑らか」かの選択だと考えましょう。

重複の罠

RSI、ストキャスティクス、CCI、ウィリアムズ %R、モメンタムは、どれも同じ材料から作られています。今の価格が、最近の価格と比べてどこにあるか、です。ほとんどのチャートで、これらは一緒に上がり一緒に下がります。三つが同時に「買われすぎ」を示すと三重の確認に感じられますが、実態は一つの観察を三回繰り返しているのに近いのです。

同様に、似た期間の SMA、EMA、Hull MA、DEMA は、どれも同じトレンドを少しずつ違う遅れで描いています。重ねても線が太くなるだけで、証拠は増えません。

重複を見分ける簡単なテスト：二つのインジケーターがほぼ常に一致するなら、そのうち一つは飾りです。

シンプルな構成：三つの異なる問い

多くのトレーダーが、次のような形に落ち着きます。

1. トレンドまたは局面。 全体像を描くツールを一つ。たとえば 50 期間の EMA、あるいはトレンドとレンジを見分ける ADX。
2. モメンタムまたはタイミング。 押し・戻りが行き過ぎているか、動きが衰えているかを見るオシレーターを一つ。たとえば RSI や MACD。
3. 価格の水準。 シンプルなサポートとレジスタンス、スイングの高値と安値、それらと重なるフィボナッチ水準など。これらはインジケーターからではなく、価格そのものから得られます。

それぞれの要素は、ほかの要素には答えられないことに答えます。それらが揃ったとき、コンフルエンス、つまり独立した複数の理由が同じ考えを指している状態になります。

具体例

M15 の EUR/USD。価格は上向きの 50 EMA より上にあるので、トレンド系ツールは上昇を示しています。価格は 1.08300 の水平線まで押します。この水準は昨日はレジスタンスで、今は上から再び試されています。押しのあいだに RSI(14) は 42 まで下がり、ローソク足がその水準の上に戻って確定すると上を向きます。

三種類の異なる情報が一致しています。トレンドは上、価格は意味のある水準にあり、モメンタムはトレンドの方向へ向き始めた。検討する価値のあるセットアップです。

次に失敗版です。見た目はまったく同じですが、10 分後に予定されていた経済指標の発表が来て、価格は水準を 20 pips 下抜け、三つのツールすべてが反転します。コンフルエンスはアイデアの質を高めますが、出来事からアイデアを守ってはくれません。予定されている発表を経済指標カレンダーで確認しておけば、こうした不意打ちの一部は避けられます。

そして重複版です。価格は EMA 20、EMA 50、SMA 50 より上にあり、RSI、ストキャスティクス、CCI がそろって上を向いています。「確認」は六つですが、実際の観察は二つだけ、トレンドが上と短期のモメンタムが上、です。

過剰最適化

過剰最適化（オーバーフィッティング）とは、過去を完璧に説明できるまでツールや設定を調整することです。直近五回の転換を捉えたからという理由で RSI を期間 11、ストキャスティクスを 7-3-3、EMA を 37 に変えたなら、ほぼ間違いなくノイズに合わせただけです。来週になれば、同じ設定は外れるでしょう。

正直さを保つ方法：

• 変更する明確な理由がない限り、標準的な設定を使う。
• ルールはテストの後ではなく、前に書き出しておく。
• ルールを作るのに使わなかったデータ、たとえば別の週でテストする。
• セットアップが失敗した取引も含め、すべての取引をトレード日誌に記録する。

短い満期と OTC

S5〜M1 のチャートでは、あらゆる種類のインジケーターがティックのノイズに反応し、速いオシレーターは 1 分間に何度も反転します。ノイズの多いシグナルを二つ組み合わせても、きれいなシグナルにはなりません。多くのトレーダーは、トレンドと水準を上位の時間足で見て、取引する時間足はタイミングを計るためだけに使います。

Sky Trade の OTC 銘柄では、価格は Sky Trade のサーバーが生成しており、実際の市場には連動しません。モデル上次の動きは予測不可能なので、どんなインジケーターの組み合わせでも、そこで意味のある優位性は得られません。OTC でのコンフルエンスは、同じランダムな系列を読んでいるツール同士の偶然の一致にすぎません。

Sky Trade ターミナルでの使い方

ターミナルには 29 種類のインジケーターがあり、一つのチャートに必要な数をはるかに超えています。トレンド系ツールを一つ、オシレーターを一つ選び、描画ツールで水平線を加え、すでに画面にあるものを繰り返すだけのものは外しましょう。