Чому більшість новачків втрачає гроші на коротких експіраціях: чесна математика

Більшість тих, хто торгує короткими експіраціями, з часом втрачає гроші. Це не залякування, а простий висновок з арифметики: виграшна угода приносить менше, ніж коштує програшна, тож мати рацію в половині випадків — це повільний спосіб втрачати. Додайте дуже короткі експірації, де рух ціни близький до випадкового, і звички, які ця випадковість підживлює, — і результат для більшості новачків стає передбачуваним. У цій статті ми пройдемося цифрами, щоб ви побачили, куди саме зникають гроші.

Асиметрія, закладена в кожну угоду

В угоді «Вище/Нижче» виграш приносить відсоток виплати від вашої ставки, а програш забирає всю ставку. Виплата завжди менша за 100%. За 80% виграш зі ставкою $10 дає $8, а програш коштує $10.

Отже, після одного виграшу й одного програшу ви в мінусі на $2. Щоб вийти в нуль, потрібно вигравати частіше, ніж програвати, а точний поріг такий:

Відсоток виграшів для беззбитковості = 1 / (1 + дохідність)

де дохідність записано десятковим дробом (80% = 0,8). За 80% виходить 1 / 1,8 = 55,6%.

Навіть за найвищої дохідності в Sky Trade, 94%, вам треба мати рацію більш ніж у 51,5% випадків — стабільно, на сотнях угод. Запас здається невеликим, доки ви не спробуєте виміряти, чи він у вас справді є. Докладніше про відсоток виграшів для беззбитковості — у глосарії.

Математичне сподівання: скільки в середньому варта одна угода

Математичне сподівання — це середній результат однієї угоди, якби ви повторювали ту саму ставку багато разів.

МС = (частка виграшів × дохідність × ставка) − (частка програшів × ставка)

Приклад з умовними числами: ставка $10, дохідність 80%, трейдер виграє 50% угод.

• Виграші: 0,5 × $8 = $4,00
• Програші: 0,5 × $10 = $5,00
• МС = −$1,00 на угоду

Це −10% від кожної ставки. За 200 угод по $10 очікуваний збиток становить $200. Жодна окрема угода не виглядає драматично — гроші просто рівномірно витікають.

Ось той самий трейдер із 50% виграшів за різної дохідності, на угоду в $10:

Вища дохідність зменшує витік, але не закриває його. Щоб математичне сподівання стало додатним, потрібен відсоток виграшів вище за поріг беззбитковості — і справжній, а не той, що випадково з'явився в останніх 20 угодах.

Чому короткі експірації схожі на підкидання монети

За 5, 10 чи 30 секунд ціна здебільшого просто тремтить. Рух валютної пари за кілька секунд відображає потік заявок, оновлення котирувань і дрібні дисбаланси, яких ніхто не передбачить за графіком. Такий рух — це шум, а шум — майже рівно 50 на 50.

На OTC-інструментах у Sky Trade це не наближення: ціну генерує сервер як випадкове блукання без дрейфу, тож наступний рух справді непередбачуваний, а ймовірність «Вище» чи «Нижче» на будь-якій експірації — 50/50. На ринкових парах на дуже коротких горизонтах теж переважає шум.

Складіть усе разом. Якщо ваша реальна перевага в 10-секундній угоді приблизно нульова, ви — трейдер із 50% виграшів, а таблиця вище показує, що він заробляє: стабільно від'ємне число.

Овертрейдинг множить витік

Від'ємне сподівання на угоду, помножене на більшу кількість угод, дає більший очікуваний збиток. Короткі експірації дають змогу за вечір відкрити 50 чи 100 угод — а це рух саме в хибний бік, коли кожна угода в середньому варта −$1.

Відчуття протилежне: активність здається прогресом, а швидка угода дає швидкий емоційний результат. Але якщо сподівання від'ємне, обсяг торгівлі — це просто швидкість, з якою ви втрачаєте. Подробиці й ліки — у статті овертрейдинг і дисципліна.

Відіграш перетворює витік на повінь

Після кількох програшів виникає бажання «відіграти»: більша ставка, коротша експірація, зайва незапланована угода. Найвідоміший варіант — подвоювати ставку після кожного програшу. Він здається математично дотепним, але таким не є, бо виплата менша за 100%, а серії програшів довші й частіші, ніж підказує інтуїція. Розрахунки — у статті чому мартингейл не працює.

Тихіший варіант — підняти ставку «лише цього разу». Якщо ставки зростають після програшів, найбільші з них припадають саме на моменти, коли ви найменш спокійні. Фіксований розмір ставки, про який ідеться в статті ризик на угоду, існує саме для того, щоб цьому запобігти.

Чого цифри не стверджують

Вони не стверджують, що кожна угода збиткова або що ніхто ніколи не закінчує місяць у плюсі. На будь-якому короткому відрізку випадковість створює і переможців, і переможених. Цифри кажуть інше: середній результат від'ємний, якщо у вас немає вимірюваної переваги понад лінію беззбитковості, а більшість новачків нічого не вимірювала.

Ми не можемо пообіцяти, що ви станете винятком, і ніхто чесний не може. Зате можна дешево це з'ясувати:

• Практикуйтеся на демо-рахунку з фіксованими ставками і ведіть торговий журнал.
• Запишіть щонайменше 100 угод, перш ніж робити будь-які висновки.
• Порівняйте свій відсоток виграшів із порогом беззбитковості для тієї дохідності, на якій ви фактично торгували.
• Якщо ви нижче за поріг, відповідь — не більша ставка.