مبانی معامله‌گری

چرا بیشتر تازه‌کارها در معاملات کوتاه‌مدت می‌بازند: ریاضیات صادقانه

Q: چرا حتی وقتی نیمی از معاملاتم را میبرم پول از دست میدهم؟

چون برد کمتر از هزینه باخت پرداخت میکند. با بازده 80%، نرخ برد 50% در هر معامله حدود 10% از میانگین مبلغ معامله را از بین میبرد.

Q: آیا استراتژیای وجود دارد که انقضای کوتاه را شکست دهد؟

ما هیچ استراتژیای سراغ نداریم که صادقانه بتوانیم توصیه کنیم. در ابزارهای OTC قیمت یک گام تصادفی بدون رانش است، پس هیچ روش نموداری نمیتواند بهطور میانگین شانس را بالای 50% ببرد. در جفتارزهای بازار، افقهای بسیار کوتاه تحت سلطه نویز هستند.

Q: آیا بازده بالاتر معاملهگری را سودآور میکند؟

نرخ برد لازم را پایین میآورد، اما مزیت ایجاد نمیکند. با 50% برد، حتی بازده 94% امید ریاضی منفی برابر −3% مبلغ در هر معامله میدهد.

Q: چند معامله لازم است تا بفهمم واقعاً خوب هستم یا نه؟

دستکم حدود 100 معامله و هر چه بیشتر بهتر. در 100 معامله، فقط نوسان تصادفی میتواند نرخ برد واقعی 50% را چند درصد بالا یا پایین ببرد.

نرخ برد سربه‌سر بر اساس بازده، امید ریاضی هر معامله، چرا انقضای کوتاه شبیه شیر یا خط است و چگونه بیش‌معامله‌گری و جبران باخت کار را تمام می‌کنند.

نویسنده تیم تحریریه Sky Tradeبه‌روزرسانی 14 آبان 14056 دقیقه مطالعه

بیشتر کسانی که با انقضای کوتاه معامله می‌کنند، در طول زمان پول از دست می‌دهند. این جمله برای ترساندن نیست؛ از یک حساب ساده بیرون می‌آید: معامله برنده کمتر از هزینه معامله بازنده پرداخت می‌کند، پس درست بودن در نیمی از موارد، راهی آهسته برای باختن است. انقضاهای بسیار کوتاه را هم اضافه کنید که در آن‌ها حرکت قیمت تقریباً تصادفی است، و عادت‌هایی را که این تصادف تشویق می‌کند، آن‌وقت نتیجه برای بیشتر تازه‌کارها قابل پیش‌بینی است. این مقاله اعداد را قدم‌به‌قدم مرور می‌کند تا ببینید پول دقیقاً کجا می‌رود.

عدم تقارنی که در هر معامله نهفته است

در معامله بالاتر/پایین‌تر، برد به اندازه درصد بازده از مبلغ معامله سود می‌دهد و باخت کل مبلغ را می‌گیرد. بازده همیشه کمتر از 100% است. با 80%، برد $10 سودی برابر $8 دارد و باخت $10 هزینه‌ای برابر $10.

پس یک برد و یک باخت شما را $2 عقب می‌اندازد. برای سربه‌سر شدن باید بیشتر از آنچه می‌بازید ببرید و آستانه دقیق این است:

نرخ برد سربه‌سر = 1 / (1 + بازده)

که در آن بازده به‌صورت اعشاری نوشته می‌شود (80% = 0.8). با 80% نتیجه می‌شود 1 / 1.8 = 55.6%.

بازده	نرخ برد سربه‌سر
60%	62.5%
70%	58.8%
80%	55.6%
85%	54.1%
90%	52.6%
92%	52.1%
94%	51.5%

حتی با بالاترین بازده در Sky Trade، یعنی 94%، باید بیش از 51.5% مواقع درست بگویید، به‌طور پیوسته و در طول صدها معامله. این حاشیه کوچک به نظر می‌رسد تا وقتی که بخواهید بسنجید آیا واقعاً آن را دارید یا نه. درباره نرخ برد سربه‌سر در واژه‌نامه بیشتر بخوانید.

امید ریاضی: ارزش میانگین یک معامله

امید ریاضی میانگین نتیجه هر معامله است، اگر همان شرط را بارها تکرار کنید.

EV = (نرخ برد × بازده × مبلغ) − (نرخ باخت × مبلغ)

مثال با اعداد فرضی: مبلغ $10، بازده 80% و معامله‌گری که در 50% مواقع می‌برد.

بردها: 0.5 × $8 = $4.00
باخت‌ها: 0.5 × $10 = $5.00
EV = −$1.00 در هر معامله

یعنی −10% از هر مبلغ معامله. در 200 معامله $10، زیان مورد انتظار $200 است. در هیچ معامله‌ای اتفاق عجیبی نمی‌افتد؛ پول آرام و پیوسته نشت می‌کند.

همان معامله‌گر 50% با بازده‌های مختلف، به ازای هر معامله $10:

بازده	EV هر معامله $10 با 50% برد	نتیجه مورد انتظار پس از 200 معامله
70%	−$1.50	−$300
80%	−$1.00	−$200
90%	−$0.50	−$100
94%	−$0.30	−$60

بازده بالاتر نشت را کوچک‌تر می‌کند، اما آن را نمی‌بندد. برای امید ریاضی مثبت به نرخ بردی بالاتر از سربه‌سر نیاز دارید، آن هم واقعی، نه نرخی که در 20 معامله آخرتان پیدا شده باشد.

چرا انقضای کوتاه شبیه شیر یا خط است

در 5، 10 یا 30 ثانیه، قیمت‌ها بیشتر فقط نوسان می‌کنند. حرکت چندثانیه‌ای یک جفت‌ارز بازتاب جریان سفارش‌ها، به‌روزرسانی نرخ‌ها و عدم تعادل‌های ریزی است که هیچ‌کس نمی‌تواند از روی نمودار پیش‌بینی کند. این حرکت نویز است و نویز تقریباً یک بازی 50/50 است.

در ابزارهای OTC در Sky Trade این فقط یک تقریب نیست: قیمت را سرور به‌صورت گام تصادفی بدون رانش تولید می‌کند، پس حرکت بعدی واقعاً غیرقابل پیش‌بینی است و احتمال بالاتر در برابر پایین‌تر در هر انقضایی 50/50 است. در جفت‌ارزهای بازار هم افق بسیار کوتاه همچنان تحت سلطه نویز است.

این‌ها را کنار هم بگذارید. اگر مزیت واقعی شما در یک معامله 10 ثانیه‌ای تقریباً صفر باشد، شما معامله‌گری 50% هستید و جدول بالا نشان می‌دهد معامله‌گر 50% چه به دست می‌آورد: عددی منفی و پایدار.

یک دوره خوب با 15 برد در 20 معامله، مزیت را ثابت نمی‌کند. با نتایج 50/50، چنین زنجیره‌هایی به‌طور مرتب از روی شانس رخ می‌دهند. برای تشخیص مهارت از شانس به نمونه‌های بزرگ نیاز دارید.

بیش‌معامله‌گری نشت را چند برابر می‌کند

امید منفی در هر معامله ضرب در معاملات بیشتر، مساوی است با زیان مورد انتظار بزرگ‌تر. انقضای کوتاه باعث می‌شود به‌راحتی در یک شب 50 یا 100 معامله باز کنید، و این دقیقاً جهت اشتباه است وقتی هر معامله به‌طور میانگین −$1 ارزش دارد.

احساس درست برعکس است: فعالیت زیاد حس پیشرفت می‌دهد و معامله سریع، نتیجه احساسی سریع. اما اگر EV منفی باشد، حجم معاملات فقط سرعتی است که با آن می‌بازید. جزئیات و راه درمان در بیش‌معامله‌گری و انضباط آمده است.

دنبال کردن باخت‌ها، نشت را به سیل تبدیل می‌کند

پس از چند باخت، وسوسه «جبران کردن» سر می‌رسد: مبلغ بزرگ‌تر، انقضای کوتاه‌تر، یک معامله اضافه که برنامه‌اش را نداشتید. شناخته‌شده‌ترین شکلش دو برابر کردن مبلغ پس از هر باخت است. از نظر ریاضی زیرکانه به نظر می‌رسد اما نیست، چون بازده کمتر از 100% است و زنجیره باخت‌ها طولانی‌تر و رایج‌تر از آن است که شهود می‌گوید. حساب آن در چرا مارتینگل شکست می‌خورد آمده است.

شکل آرام‌ترش بالا بردن مبلغ «فقط همین یک بار» است. مبالغی که پس از باخت بزرگ می‌شوند یعنی بزرگ‌ترین شرط‌های شما دقیقاً وقتی بسته می‌شوند که کمترین آرامش را دارید. اندازه ثابت معامله، که در ریسک هر معامله توضیح داده شده، برای جلوگیری از همین است.

آنچه اعداد نمی‌گویند

اعداد نمی‌گویند که هر معامله‌ای باخت است یا هیچ‌کس هرگز ماهی را با سود تمام نمی‌کند. تصادف در هر دوره کوتاهی هم برنده می‌سازد و هم بازنده. آنچه اعداد می‌گویند این است که میانگین نتیجه منفی است، مگر اینکه مزیتی قابل اندازه‌گیری بالاتر از خط سربه‌سر داشته باشید، و اینکه بیشتر تازه‌کارها هیچ چیزی را اندازه نگرفته‌اند.

ما نمی‌توانیم بگوییم که شما استثنا خواهید بود و هیچ آدم صادقی هم نمی‌تواند. کاری که می‌توانید بکنید این است که با هزینه کم آن را بفهمید:

در حساب دمو با مبالغ ثابت و یک ژورنال معاملاتی تمرین کنید.
پیش از هر نتیجه‌گیری دست‌کم 100 معامله ثبت کنید.
نرخ برد خود را با نرخ سربه‌سر بازده‌هایی که واقعاً معامله کرده‌اید مقایسه کنید.
اگر پایین‌تر از آن هستید، پاسخ مبلغ بزرگ‌تر نیست.

معامله‌گری با خطر از دست دادن سرمایه همراه است. قیمت‌ها ممکن است علیه موقعیت شما حرکت کنند و ممکن است کل مبلغ یک معامله را از دست بدهید. فقط با پولی معامله کنید که توان از دست دادنش را دارید.

اصطلاحات کلیدی

پرسش‌های متداول

برای سربه‌سر شدن به چه نرخ بردی نیاز دارم؟

عدد 1 را بر (1 + بازده) تقسیم کنید. با بازده 80% به 55.6%، با 90% به 52.6% و با 94% به 51.5% نیاز دارید. زیر این خط در طول زمان پول از دست می‌دهید.

چرا حتی وقتی نیمی از معاملاتم را می‌برم پول از دست می‌دهم؟

چون برد کمتر از هزینه باخت پرداخت می‌کند. با بازده 80%، نرخ برد 50% در هر معامله حدود 10% از میانگین مبلغ معامله را از بین می‌برد.

آیا استراتژی‌ای وجود دارد که انقضای کوتاه را شکست دهد؟

ما هیچ استراتژی‌ای سراغ نداریم که صادقانه بتوانیم توصیه کنیم. در ابزارهای OTC قیمت یک گام تصادفی بدون رانش است، پس هیچ روش نموداری نمی‌تواند به‌طور میانگین شانس را بالای 50% ببرد. در جفت‌ارزهای بازار، افق‌های بسیار کوتاه تحت سلطه نویز هستند.

آیا بازده بالاتر معامله‌گری را سودآور می‌کند؟

نرخ برد لازم را پایین می‌آورد، اما مزیت ایجاد نمی‌کند. با 50% برد، حتی بازده 94% امید ریاضی منفی برابر −3% مبلغ در هر معامله می‌دهد.

چند معامله لازم است تا بفهمم واقعاً خوب هستم یا نه؟

دست‌کم حدود 100 معامله و هر چه بیشتر بهتر. در 100 معامله، فقط نوسان تصادفی می‌تواند نرخ برد واقعی 50% را چند درصد بالا یا پایین ببرد.