Por que a maioria dos iniciantes perde em expirações curtas

A maioria das pessoas que operam expirações curtas perde dinheiro ao longo do tempo. Isso não é frase para assustar, é consequência de uma conta simples: uma operação vencedora paga menos do que uma perdedora custa, então acertar metade das vezes é um jeito lento de perder. Some a isso expirações muito curtas, em que o movimento do preço é quase aleatório, e os hábitos que essa aleatoriedade estimula, e o resultado para a maioria dos iniciantes é previsível. Este artigo passa pelos números para você ver exatamente para onde vai o dinheiro.

A assimetria embutida em toda operação

Em uma operação Acima/Abaixo, o ganho paga o percentual de retorno sobre o valor investido, e a perda custa o valor inteiro. O retorno é sempre menor que 100%. Com 80%, um ganho de $10 rende $8 e uma perda de $10 custa $10.

Ou seja, um ganho e uma perda deixam você $2 no negativo. Para empatar, você precisa ganhar mais vezes do que perde, e o limite exato é:

Taxa de acerto de equilíbrio = 1 / (1 + retorno)

com o retorno escrito em decimal (80% = 0,8). Com 80%, dá 1 / 1,8 = 55,6%.

Mesmo no maior retorno da Sky Trade, 94%, você precisa acertar mais de 51,5% das vezes, de forma consistente, ao longo de centenas de operações. Parece uma margem pequena até você tentar medir se realmente a tem. Mais sobre a taxa de acerto de equilíbrio no glossário.

Valor esperado: quanto vale uma operação, em média

O valor esperado é o resultado médio por operação se você repetisse a mesma aposta muitas vezes.

VE = (taxa de acerto × retorno × valor) − (taxa de erro × valor)

Exemplo com números ilustrativos: valor de $10, retorno de 80% e um trader que acerta 50% das vezes.

• Ganhos: 0,5 × $8 = $4,00
• Perdas: 0,5 × $10 = $5,00
• VE = −$1,00 por operação

Isso é −10% de cada entrada. Em 200 operações de $10, a perda esperada é de $200. Nada dramático acontece em nenhuma operação isolada; o dinheiro vaza aos poucos, sem parar.

Veja o mesmo trader de 50% com retornos diferentes, por operação de $10:

Um retorno maior diminui o vazamento, mas não o fecha. Para ter VE positivo, você precisa de uma taxa de acerto acima do equilíbrio, e de verdade, não uma que apareceu nas suas últimas 20 operações.

Por que expirações curtas funcionam como cara ou coroa

Em 5, 10 ou 30 segundos, o preço basicamente oscila. O movimento de poucos segundos de um par de moedas reflete fluxo de ordens, atualizações de cotação e pequenos desequilíbrios que ninguém consegue prever olhando um gráfico. Esse movimento é ruído, e ruído é praticamente um 50/50.

Nos ativos OTC da Sky Trade isso não é aproximação: o preço é gerado pelo servidor como um passeio aleatório sem tendência embutida, então o próximo movimento é de fato imprevisível e a probabilidade de Acima contra Abaixo é 50/50 em qualquer expiração. Nos pares de mercado, o horizonte muito curto também é dominado pelo ruído.

Junte as duas coisas. Se a sua vantagem real em uma operação de 10 segundos é praticamente zero, você é um trader de 50%, e a tabela acima mostra quanto ganha um trader de 50%: um número negativo e constante.

Overtrading multiplica o vazamento

Expectativa negativa por operação vezes mais operações é igual a uma perda esperada maior. Expirações curtas facilitam fazer 50 ou 100 operações em uma noite, que é justamente a direção errada quando cada operação vale −$1 em média.

A sensação é a oposta: muita atividade parece progresso, e uma operação rápida dá uma resposta emocional rápida. Mas, se o VE é negativo, o volume de operações é simplesmente a velocidade com que você perde. Os detalhes e a solução estão em overtrading e disciplina.

Correr atrás do prejuízo transforma o vazamento em enchente

Depois de algumas perdas, vem a vontade de "recuperar": um valor maior, uma expiração mais curta, uma operação extra que não estava nos planos. A versão mais conhecida é dobrar o valor depois de cada perda, o famoso gale. Parece matematicamente esperto e não é, porque o retorno fica abaixo de 100% e as sequências de perdas são mais longas e mais comuns do que a intuição sugere. A conta está em por que o martingale falha.

A versão mais discreta é aumentar o valor "só desta vez". Entradas que crescem depois de perdas fazem as suas maiores apostas caírem justamente quando você está menos calmo. O valor fixo, tratado em risco por operação, existe para impedir isso.

O que os números não dizem

Eles não dizem que toda operação é perdedora nem que ninguém nunca fecha um mês no lucro. A aleatoriedade produz vencedores e perdedores em qualquer período curto. O que os números dizem é que o resultado médio é negativo, a menos que você tenha uma vantagem mensurável acima da linha de equilíbrio, e que a maioria dos iniciantes não mediu nada.

Não podemos dizer que você será a exceção, e ninguém honesto pode. O que você pode fazer é descobrir gastando pouco:

• Pratique na conta demo com valor fixo e um diário de trading.
• Registre pelo menos 100 operações antes de tirar qualquer conclusão.
• Compare a sua taxa de acerto com a taxa de equilíbrio dos retornos em que você realmente operou.
• Se estiver abaixo dela, a resposta não é aumentar o valor.