Dlaczego większość początkujących traci na krótkich transakcjach

Większość osób handlujących na krótkich czasach wygaśnięcia z czasem traci pieniądze. To nie straszak, tylko prosta arytmetyka: wygrana transakcja przynosi mniej, niż kosztuje przegrana, więc trafianie w połowie przypadków to powolny sposób na stratę. Dodaj bardzo krótkie wygaśnięcia, przy których ruch ceny jest bliski losowemu, oraz nawyki, które ta losowość podsyca, a wynik większości początkujących staje się przewidywalny. Ten artykuł przechodzi przez liczby, żebyś dokładnie zobaczył, gdzie znikają pieniądze.

Asymetria wbudowana w każdą transakcję

W transakcji Wyżej/Niżej wygrana przynosi procent wypłaty od Twojej stawki, a strata kosztuje całą stawkę. Procent wypłaty jest zawsze niższy niż 100%. Przy 80% wygrana za $10 daje $8, a strata za $10 kosztuje $10.

Jedna wygrana i jedna strata to więc $2 na minusie. Żeby wyjść na zero, musisz wygrywać częściej, niż przegrywasz, a dokładny próg wynosi:

Próg rentowności = 1 / (1 + procent wypłaty)

gdzie procent wypłaty zapisujesz jako ułamek dziesiętny (80% = 0,8). Przy 80% daje to 1 / 1,8 = 55,6%.

Nawet przy najwyższym procencie wypłaty na Sky Trade, 94%, musisz mieć rację w ponad 51,5% przypadków, stale, przez setki transakcji. Brzmi to jak niewielki margines, dopóki nie spróbujesz zmierzyć, czy naprawdę go masz. Więcej o progu rentowności znajdziesz w słowniku.

Wartość oczekiwana: ile średnio jest warta jedna transakcja

Wartość oczekiwana to średni wynik na transakcję, gdybyś wiele razy powtarzał ten sam zakład.

EV = (odsetek wygranych × procent wypłaty × stawka) − (odsetek strat × stawka)

Przykład na umownych liczbach: stawka $10, procent wypłaty 80% i trader, który wygrywa w 50% przypadków.

• Wygrane: 0,5 × $8 = $4,00
• Straty: 0,5 × $10 = $5,00
• EV = −$1,00 na transakcję

To −10% każdej stawki. Po 200 transakcjach po $10 oczekiwana strata wynosi $200. Na żadnej pojedynczej transakcji nie dzieje się nic dramatycznego, pieniądze po prostu systematycznie wyciekają.

Oto ten sam trader z 50% wygranych przy różnych procentach wypłaty, na transakcję za $10:

Wyższy procent wypłaty zmniejsza wyciek, ale go nie zatyka. Żeby mieć dodatnią wartość oczekiwaną, potrzebujesz odsetka wygranych powyżej progu rentowności, i to prawdziwego, a nie takiego, który pojawił się w ostatnich 20 transakcjach.

Dlaczego krótkie wygaśnięcia przypominają rzut monetą

W ciągu 5, 10 czy 30 sekund ceny głównie drgają. Kilkusekundowy ruch pary walutowej odzwierciedla napływ zleceń, aktualizacje notowań i drobne nierównowagi, których nikt nie przewidzi z wykresu. Taki ruch to szum, a szum jest bliski układowi 50/50.

Na instrumentach OTC w Sky Trade to nie jest przybliżenie: cenę generuje serwer jako błądzenie losowe bez dryfu, więc następny ruch jest naprawdę nieprzewidywalny, a prawdopodobieństwo Wyżej i Niżej wynosi 50/50 przy każdym czasie wygaśnięcia. Na parach rynkowych bardzo krótki horyzont również jest zdominowany przez szum.

Połącz te fakty. Jeśli Twoja rzeczywista przewaga na 10-sekundowej transakcji jest bliska zeru, jesteś traderem z 50% wygranych, a tabela powyżej mówi, ile taki trader zarabia: stałą ujemną kwotę.

Overtrading mnoży wyciek

Ujemna wartość oczekiwana na transakcję razy więcej transakcji daje większą oczekiwaną stratę. Krótkie wygaśnięcia ułatwiają zawarcie 50 czy 100 transakcji w jeden wieczór, a to dokładnie zły kierunek, gdy każda transakcja jest średnio warta −$1.

Odczucie jest odwrotne: dużo aktywności wydaje się postępem, a szybka transakcja daje szybki emocjonalny wynik. Jeśli jednak wartość oczekiwana jest ujemna, liczba transakcji to po prostu tempo, w jakim tracisz. Szczegóły i lekarstwo opisuje artykuł overtrading i dyscyplina.

Odgrywanie się zamienia wyciek w powódź

Po kilku stratach pojawia się chęć, żeby „się odegrać”: większa stawka, krótsze wygaśnięcie, dodatkowa transakcja, której nie planowałeś. Najbardziej znana wersja to podwajanie stawki po każdej stracie. Wydaje się to matematycznie sprytne, ale takie nie jest, bo procent wypłaty jest niższy niż 100%, a serie strat są dłuższe i częstsze, niż podpowiada intuicja. Rachunki znajdziesz w artykule dlaczego martingale zawodzi.

Cichsza wersja to podniesienie stawki „tylko ten jeden raz”. Stawki rosnące po stratach oznaczają, że największe zakłady trafiają dokładnie wtedy, gdy jesteś najmniej spokojny. Stała wielkość stawki, opisana w artykule ryzyko na transakcję, istnieje właśnie po to, by temu zapobiec.

Czego liczby nie mówią

Nie mówią, że każda transakcja jest stratna ani że nikt nigdy nie kończy miesiąca na plusie. W każdym krótkim okresie losowość daje zarówno wygranych, jak i przegranych. Liczby mówią, że średni wynik jest ujemny, chyba że masz mierzalną przewagę ponad progiem rentowności, a większość początkujących niczego nie zmierzyła.

Nie możemy Ci obiecać, że będziesz wyjątkiem, i nikt uczciwy tego nie zrobi. Możesz natomiast tanio to sprawdzić:

• Ćwicz na koncie demo ze stałymi stawkami i prowadź dziennik transakcji.
• Zapisz co najmniej 100 transakcji, zanim wyciągniesz jakiekolwiek wnioski.
• Porównaj swój odsetek wygranych z progiem rentowności dla procentów wypłaty, na których faktycznie handlowałeś.
• Jeśli jesteś poniżej, odpowiedzią nie jest większa stawka.