Bases du trading

Pourquoi la plupart des débutants perdent sur les expirations courtes

Taux d'équilibre selon le rendement, espérance par trade, pourquoi les expirations courtes sont un pile ou face, et ce que coûtent surtrading et revanche.

Par Équipe éditoriale de Sky TradeMis à jour 5 novembre 20267 min de lecture

La plupart des personnes qui tradent des expirations courtes perdent de l'argent sur la durée. Ce n'est pas une formule pour faire peur, cela découle d'une arithmétique simple : un trade gagnant rapporte moins qu'un trade perdant ne coûte, donc avoir raison une fois sur deux est une manière lente de perdre. Ajoutez des expirations très courtes, où le mouvement du prix est proche du hasard, et les habitudes que ce hasard encourage, et l'issue pour la plupart des débutants devient prévisible. Cet article déroule les chiffres pour que vous voyiez exactement où part l'argent.

L'asymétrie intégrée à chaque trade

Sur un trade Hausse/Baisse, un gain rapporte le pourcentage de rendement de votre mise, et une perte coûte la mise entière. Le rendement est toujours inférieur à 100 %. À 80 %, un gain de 10 $ rapporte 8 $ et une perte de 10 $ coûte 10 $.

Un gain et une perte vous laissent donc à −2 $. Pour être à l'équilibre, vous devez gagner plus souvent que vous ne perdez, et le seuil exact est :

Taux de réussite d'équilibre = 1 / (1 + rendement)

où le rendement est écrit en décimal (80 % = 0,8). À 80 %, cela donne 1 / 1,8 = 55,6 %.

Rendement	Taux de réussite d'équilibre
60 %	62,5 %
70 %	58,8 %
80 %	55,6 %
85 %	54,1 %
90 %	52,6 %
92 %	52,1 %
94 %	51,5 %

Même au rendement le plus élevé de Sky Trade, 94 %, vous devez avoir raison plus de 51,5 % du temps, de façon régulière, sur des centaines de trades. La marge paraît faible jusqu'au moment où vous essayez de mesurer si vous l'avez réellement. Plus de détails sur le taux de réussite d'équilibre dans le glossaire.

L'espérance : ce que vaut un trade en moyenne

L'espérance est le résultat moyen par trade si vous répétiez le même pari un grand nombre de fois.

Espérance = (taux de gain × rendement × mise) − (taux de perte × mise)

Exemple chiffré, à titre d'illustration : mise de 10 $, rendement de 80 %, et un trader qui gagne 50 % du temps.

Gains : 0,5 × 8 $ = 4,00 $
Pertes : 0,5 × 10 $ = 5,00 $
Espérance = −1,00 $ par trade

Cela fait −10 % de chaque mise. Sur 200 trades à 10 $, la perte attendue est de 200 $. Rien de spectaculaire ne se produit sur un trade isolé ; l'argent s'écoule régulièrement.

Voici le même trader à 50 % avec différents rendements, pour un trade de 10 $ :

Rendement	Espérance par trade de 10 $ à 50 % de gains	Résultat attendu après 200 trades
70 %	−1,50 $	−300 $
80 %	−1,00 $	−200 $
90 %	−0,50 $	−100 $
94 %	−0,30 $	−60 $

Un rendement plus élevé réduit la fuite, il ne la colmate pas. Pour obtenir une espérance positive, il vous faut un taux de réussite supérieur à l'équilibre, et un vrai, pas celui qui est apparu sur vos 20 derniers trades.

Pourquoi les expirations courtes ressemblent à un pile ou face

Sur 5, 10 ou 30 secondes, les prix ne font surtout que frétiller. Le mouvement de quelques secondes d'une paire de devises reflète le flux d'ordres, les mises à jour de cotation et de minuscules déséquilibres que personne ne peut prévoir à partir d'un graphique. Ce mouvement, c'est du bruit, et le bruit est proche d'une proposition à 50/50.

Sur les instruments OTC de Sky Trade, ce n'est pas une approximation : le prix est généré par le serveur sous forme de marche aléatoire sans dérive, donc le prochain mouvement est réellement imprévisible et la probabilité Hausse contre Baisse est de 50/50 quelle que soit l'expiration. Sur les paires du marché, un horizon très court reste dominé par le bruit.

Mettez les deux ensemble. Si votre avantage réel sur un trade de 10 secondes est à peu près nul, vous êtes un trader à 50 %, et le tableau ci-dessus vous dit ce que gagne un trader à 50 % : un nombre négatif, régulier.

Une belle série de 15 gains sur 20 trades ne prouve pas un avantage. Avec des issues à 50/50, de telles séries arrivent régulièrement par hasard. Il faut de grands échantillons pour distinguer le talent de la chance.

Le surtrading multiplie la fuite

Une espérance négative par trade multipliée par davantage de trades donne une perte attendue plus importante. Les expirations courtes permettent facilement de placer 50 ou 100 trades en une soirée, ce qui est exactement la mauvaise direction quand chaque trade vaut −1 $ en moyenne.

La sensation est inverse : beaucoup d'activité donne l'impression de progresser, et un trade rapide donne un résultat émotionnel rapide. Mais si l'espérance est négative, le volume de trading n'est que la vitesse à laquelle vous perdez. Les détails et le remède se trouvent dans surtrading et discipline.

Courir après ses pertes transforme la fuite en inondation

Après quelques pertes, l'envie est de « se refaire » : une mise plus grosse, une expiration plus courte, un trade supplémentaire que vous n'aviez pas prévu. La version la plus connue consiste à doubler la mise après chaque perte. Cela paraît astucieux mathématiquement, et ça ne l'est pas, car le rendement est inférieur à 100 % et les séries perdantes sont plus longues et plus fréquentes que ne le dit l'intuition. Les calculs sont dans pourquoi la martingale échoue.

La version plus discrète consiste à augmenter la mise « juste cette fois ». Des mises qui grossissent après des pertes signifient que vos plus gros paris tombent précisément quand vous êtes le moins calme. Une mise fixe, traitée dans le risque par trade, existe pour empêcher cela.

Ce que les chiffres ne disent pas

Ils ne disent pas que chaque trade est perdant ni que personne ne termine jamais un mois en profit. Le hasard produit des gagnants comme des perdants sur n'importe quelle courte période. Ce que disent les chiffres, c'est que le résultat moyen est négatif à moins d'avoir un avantage mesurable au-dessus du seuil d'équilibre, et que la plupart des débutants n'ont rien mesuré.

Nous ne pouvons pas vous dire que vous serez l'exception, et personne d'honnête ne le peut. Ce que vous pouvez faire, c'est le vérifier à moindre coût :

Entraînez-vous sur le compte démo avec des mises fixes et un journal de trading.
Enregistrez au moins 100 trades avant de tirer la moindre conclusion.
Comparez votre taux de réussite au taux d'équilibre des rendements que vous avez réellement tradés.
Si vous êtes en dessous, la réponse n'est pas une mise plus grosse.

Le trading comporte un risque de perte en capital. Les prix peuvent évoluer contre votre position et vous pouvez perdre la totalité du montant d'un trade. Ne tradez qu'avec de l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre.

Termes clés

Questions fréquentes

Quel taux de réussite faut-il pour être à l'équilibre ?

Divisez 1 par (1 + rendement). À 80 % de rendement il vous faut 55,6 %, à 90 % il faut 52,6 %, à 94 % il faut 51,5 %. En dessous de ce seuil, vous perdez de l'argent sur la durée.

Pourquoi je perds de l'argent alors que je gagne la moitié de mes trades ?

Parce qu'un gain rapporte moins qu'une perte ne coûte. À 80 % de rendement, un taux de réussite de 50 % fait perdre environ 10 % de la mise moyenne par trade.

Existe-t-il une stratégie qui bat les expirations courtes ?

Nous n'en connaissons aucune que nous pourrions honnêtement recommander. Sur les instruments OTC, le prix est une marche aléatoire sans dérive, donc aucune méthode graphique ne peut faire monter les chances au-dessus de 50 % en moyenne. Sur les paires du marché, les horizons très courts sont dominés par le bruit.

Un rendement plus élevé rend-il le trading rentable ?

Il abaisse le taux de réussite nécessaire, mais il ne crée pas d'avantage. À 50 % de gains, même un rendement de 94 % donne une espérance négative de −3 % de la mise par trade.

Combien de trades faut-il pour savoir si je suis bon ?

Au moins une centaine environ, et davantage c'est mieux. Sur 100 trades, la seule variation aléatoire peut faire bouger un vrai taux de réussite de 50 % de plusieurs points de pourcentage, vers le haut ou vers le bas.