Vì sao phần lớn người mới thua lỗ với lệnh đáo hạn ngắn: phép toán thật

Phần lớn những người giao dịch với thời gian đáo hạn ngắn đều mất tiền theo thời gian. Đây không phải câu dọa, mà là hệ quả của phép tính đơn giản: lệnh thắng mang về ít hơn số tiền lệnh thua lấy đi, nên đúng một nửa số lần chính là cách thua lỗ từ từ. Thêm vào đó thời gian đáo hạn cực ngắn, nơi biến động giá gần như ngẫu nhiên, cùng những thói quen mà sự ngẫu nhiên ấy khuyến khích, và kết cục của đa số người mới là điều có thể đoán trước. Bài này đi qua từng con số để bạn thấy chính xác tiền đi đâu.

Sự bất cân xứng nằm sẵn trong mọi lệnh

Ở lệnh Cao hơn/Thấp hơn, lệnh thắng trả cho bạn tỷ lệ lợi nhuận tính trên tiền vào lệnh, còn lệnh thua lấy đi toàn bộ tiền vào lệnh. Lợi nhuận luôn dưới 100%. Ở mức 80%, một lệnh thắng $10 mang về $8 và một lệnh thua $10 mất $10.

Vậy một lần thắng và một lần thua khiến bạn hụt $2. Để hòa vốn, bạn phải thắng nhiều hơn thua, và ngưỡng chính xác là:

Tỷ lệ thắng hòa vốn = 1 / (1 + lợi nhuận)

trong đó lợi nhuận được viết dưới dạng thập phân (80% = 0,8). Ở mức 80%, ta có 1 / 1,8 = 55,6%.

Ngay cả ở mức lợi nhuận cao nhất trên Sky Trade, 94%, bạn vẫn cần đúng hơn 51,5% số lần, một cách ổn định, qua hàng trăm lệnh. Biên độ này nghe có vẻ nhỏ cho đến khi bạn thử đo xem mình có thực sự đạt được nó hay không. Xem thêm về tỷ lệ thắng hòa vốn trong thuật ngữ.

Giá trị kỳ vọng: trung bình một lệnh đáng giá bao nhiêu

Giá trị kỳ vọng là kết quả trung bình của mỗi lệnh nếu bạn lặp lại cùng một kiểu đặt cược rất nhiều lần.

EV = (tỷ lệ thắng × lợi nhuận × tiền vào lệnh) − (tỷ lệ thua × tiền vào lệnh)

Ví dụ minh họa: tiền vào lệnh $10, lợi nhuận 80%, và một trader thắng 50% số lần.

• Phần thắng: 0,5 × $8 = $4,00
• Phần thua: 0,5 × $10 = $5,00
• EV = −$1,00 mỗi lệnh

Tức là −10% của mỗi lần vào lệnh. Qua 200 lệnh $10, mức lỗ kỳ vọng là $200. Không có gì kịch tính xảy ra ở từng lệnh riêng lẻ; tiền chỉ rò rỉ ra đều đặn.

Đây là cùng trader thắng 50% ấy ở các mức lợi nhuận khác nhau, tính cho mỗi lệnh $10:

Lợi nhuận cao hơn làm chỗ rò nhỏ lại, chứ không bịt được nó. Để có EV dương, bạn cần tỷ lệ thắng trên mức hòa vốn, và phải là con số thật, không phải con số chỉ xuất hiện trong 20 lệnh gần nhất.

Vì sao lệnh đáo hạn ngắn giống tung đồng xu

Trong 5, 10 hay 30 giây, giá chủ yếu chỉ dao động lăng xăng. Biến động vài giây của một cặp tiền phản ánh dòng lệnh, cập nhật báo giá và những mất cân bằng nhỏ mà không ai có thể dự báo từ biểu đồ. Biến động đó là nhiễu, và nhiễu gần như là chuyện 50/50.

Với các công cụ OTC trên Sky Trade, đây không phải ước lượng gần đúng: giá do máy chủ tạo ra theo mô hình bước ngẫu nhiên không có xu hướng định sẵn, nên bước đi tiếp theo thực sự không thể dự đoán và xác suất Cao hơn so với Thấp hơn là 50/50 ở mọi thời gian đáo hạn. Với các cặp tiền thị trường, khung thời gian cực ngắn vẫn bị nhiễu chi phối.

Ghép hai điều đó lại. Nếu lợi thế thực sự của bạn ở lệnh 10 giây xấp xỉ bằng không, bạn là trader 50%, và bảng trên cho bạn biết trader 50% kiếm được gì: một con số âm đều đặn.

Giao dịch quá mức nhân chỗ rò lên

Kỳ vọng âm trên mỗi lệnh nhân với nhiều lệnh hơn bằng mức lỗ kỳ vọng lớn hơn. Lệnh đáo hạn ngắn khiến việc vào 50 hay 100 lệnh trong một buổi tối trở nên dễ dàng, và đó chính xác là hướng đi sai khi mỗi lệnh trung bình đáng giá −$1.

Cảm giác lại ngược hẳn: hoạt động nhiều tạo cảm giác tiến bộ, và lệnh nhanh đem lại kết quả cảm xúc nhanh. Nhưng nếu EV âm, khối lượng giao dịch đơn giản là tốc độ bạn thua lỗ. Chi tiết và cách chữa có trong bài giao dịch quá mức và kỷ luật.

Gỡ lỗ biến chỗ rò thành trận lụt

Sau vài lệnh thua, bạn sẽ muốn "gỡ lại": tiền vào lệnh lớn hơn, đáo hạn ngắn hơn, thêm một lệnh không nằm trong kế hoạch. Phiên bản nổi tiếng nhất là gấp đôi tiền vào lệnh sau mỗi lần thua. Nghe có vẻ thông minh về mặt toán học nhưng không phải vậy, vì lợi nhuận dưới 100% và chuỗi thua dài hơn, thường gặp hơn so với trực giác. Phép tính nằm trong bài vì sao Martingale thất bại.

Phiên bản âm thầm hơn là tăng tiền vào lệnh "chỉ lần này thôi". Tiền vào lệnh tăng lên sau các lần thua nghĩa là những cú đặt lớn nhất của bạn rơi đúng vào lúc bạn kém bình tĩnh nhất. Quy mô cố định, được trình bày trong bài rủi ro trên mỗi lệnh, tồn tại để ngăn điều này.

Những gì các con số không nói

Chúng không nói rằng mọi lệnh đều thua hay không ai từng kết thúc một tháng có lãi. Sự ngẫu nhiên tạo ra cả người thắng lẫn người thua trong bất kỳ giai đoạn ngắn nào. Điều các con số nói là kết quả trung bình sẽ âm trừ khi bạn có một lợi thế đo lường được nằm trên ngưỡng hòa vốn, và phần lớn người mới chưa hề đo lường gì cả.

Chúng tôi không thể nói rằng bạn sẽ là ngoại lệ, và không ai trung thực có thể nói vậy. Điều bạn có thể làm là kiểm chứng với chi phí thấp:

• Luyện tập trên tài khoản demo với tiền vào lệnh cố định và một nhật ký giao dịch.
• Ghi lại ít nhất 100 lệnh trước khi rút ra bất kỳ kết luận nào.
• So sánh tỷ lệ thắng của bạn với tỷ lệ hòa vốn của những mức lợi nhuận bạn thực sự đã giao dịch.
• Nếu bạn nằm dưới ngưỡng đó, câu trả lời không phải là tăng tiền vào lệnh.