Figure grafiche: doppio massimo, testa e spalle, triangoli, flag

Le figure grafiche sono forme ricorrenti che il prezzo disegna mentre compratori e venditori si spingono a vicenda: un mercato che fallisce due volte sullo stesso massimo, un trend che si ferma in una bandiera stretta, un range che si restringe in un triangolo. Sono utili perché organizzano ciò che vedi in poche storie familiari. Non sono formule, e ognuna di esse fallisce regolarmente.

Figure di inversione

Doppio massimo e doppio minimo

Un doppio massimo si forma quando il prezzo sale fino a un massimo, ritraccia, risale più o meno allo stesso massimo e fallisce. Il minimo tra i due picchi è la neckline (linea del collo). La figura è completa solo quando il prezzo chiude sotto quella neckline; prima di allora sono solo due massimi su una zona di resistenza. Il doppio minimo è l'immagine speculare su un supporto.

Cosa significa: i compratori hanno avuto due occasioni per rompere al rialzo e non ci sono riusciti. Cosa non significa: che ora il prezzo debba scendere. Molti "doppi massimi" si trasformano in un terzo test che rompe verso l'alto.

Testa e spalle

La figura testa e spalle ha tre picchi: una spalla sinistra, una testa più alta e una spalla destra più bassa della testa e più o meno allo stesso livello della spalla sinistra. I minimi tra di essi formano la neckline, che può essere piatta o inclinata. Come per il doppio massimo, la figura si completa con una chiusura decisa oltre la neckline. Il testa e spalle rovesciato è la versione rialzista sul fondo di un trend ribassista.

In termini di struttura di mercato, la spalla destra è il primo massimo decrescente dopo una serie di massimi crescenti, e la rottura della neckline è la rottura di struttura. La figura è un nome pittoresco per un trend che sta perdendo forza.

Figure di continuazione

Triangoli

Un triangolo si forma quando l'ampiezza delle oscillazioni si restringe:

• Simmetrico: massimi decrescenti e minimi crescenti convergono. Nessuna delle due parti sta vincendo chiaramente.
• Ascendente: lato superiore piatto e minimi crescenti. I compratori premono contro un soffitto fisso.
• Discendente: lato inferiore piatto e massimi decrescenti. I venditori premono contro un pavimento fisso.

I triangoli sono spesso chiamati figure di continuazione perché si risolvono frequentemente nella direzione del trend precedente, ma i triangoli simmetrici in particolare rompono in entrambe le direzioni abbastanza spesso da non dover mai dare per scontata la direzione.

Bandiere e pennant

Dopo un movimento brusco (l'"asta"), il prezzo scivola in un canale piccolo e stretto contro il movimento (la bandiera, o flag) o in un piccolo triangolo simmetrico (il pennant). L'idea è una pausa per riprendere fiato prima che il trend continui. Le bandiere durano poco: una "bandiera" che dura quanto l'asta che la precede non è più una bandiera, ma un nuovo range.

Il movimento misurato

La maggior parte delle figure ha una proiezione classica chiamata movimento misurato:

• Doppio massimo / testa e spalle: l'altezza dal picco (o dalla testa) alla neckline, proiettata verso il basso a partire dalla neckline.
• Triangoli: l'altezza della parte più larga, proiettata dal punto di rottura.
• Bandiere: la lunghezza dell'asta, proiettata dalla rottura della bandiera.

Consideralo un'indicazione approssimativa della scala, non un prezzo obiettivo. Spesso i movimenti si fermano prima, vanno oltre o si invertono prima di avvicinarsi alla proiezione.

Un esempio pratico

Su USD/CHF, M5, il prezzo sale a 0,8842, ritraccia a 0,8820, risale a 0,8840 e gira verso il basso. È un possibile doppio massimo con la neckline a 0,8820. L'altezza della figura è 0,8842 − 0,8820 = 22 pip.

• Finché il prezzo resta sopra 0,8820 non c'è nessuna figura, solo una resistenza vicino a 0,8840.
• Se una candela M5 chiude a 0,8814, il doppio massimo è completo. Il movimento misurato suggerirebbe una discesa verso circa 0,8798 (0,8820 − 22 pip).
• Spesso il prezzo torna da sotto sulla neckline a 0,8820 prima di decidere: il familiare retest.
• Se invece il prezzo risale sopra 0,8842, la figura è fallita del tutto. Le figure fallite possono produrre movimenti bruschi nella direzione opposta, perché tutti quelli che le avevano operate escono contemporaneamente.

Figure con scadenze brevi

Le figure hanno bisogno di diversi swing per formarsi, quindi vivono soprattutto da M1 in su. Su S5 o S10 i "doppi massimi" compaiono ogni pochi secondi e significano pochissimo. Una figura su M5 può impiegare un'ora a formarsi e un'altra mezz'ora a raggiungere il suo movimento misurato; un'operazione da 1 minuto aperta sulla rottura della neckline copre solo i primi istanti. Aspettati che la rottura sia seguita da ritracciamenti e ricorda che proprio la prima candela oltre una neckline è il punto in cui si concentrano le false rotture.

Avvertenze sull'affidabilità

Non esiste un tasso di successo universale affidabile per nessuna figura grafica, e i numeri citati online di solito vengono da affermazioni non verificate o da campioni ristretti. Ecco invece alcune avvertenze oneste:

• Le figure si riconoscono a posteriori. Col senno di poi sembrano ovvie; in tempo reale la spalla destra potrebbe essere un nuovo massimo in formazione.
• La conferma ti costa prezzo. Aspettare la rottura della neckline è più sicuro che tirare a indovinare, ma buona parte del movimento potrebbe essere già passata.
• È facile vedere ciò che si vuole. Se speri in un'inversione, ogni coppia di massimi inizierà a sembrarti un doppio massimo.
• Il contesto conta più della forma. Un doppio massimo su una resistenza importante del timeframe superiore è più significativo di uno in mezzo a un range.
• I grafici OTC sono generati. Su Sky Trade i prezzi OTC provengono dal modello a passeggiata casuale del server e non seguono alcun mercato reale; lì le figure compaiono per caso e non hanno alcun valore predittivo.

Come segnare le figure nel terminale Sky Trade

Usa le trendline per le neckline e i lati dei triangoli e lo strumento livello orizzontale per massimi e minimi piatti; lo strumento rettangolo funziona bene per le bandiere e per segnare l'area del movimento misurato. I livelli di supporto e resistenza tracciati in anticipo rendono le figure più facili da valutare.