시장 구조: 고점 상승, 저점 하락, 구조 붕괴(BOS)

시장 구조는 시장이 출렁이며 남기는 모양, 즉 고점과 저점의 순서입니다. 지표에게 추세가 있는지 묻는 대신 가격에서 바로 읽어 냅니다. 상승 추세는 고점과 저점이 계속 높아지는 흐름이고, 하락 추세는 고점과 저점이 계속 낮아지는 흐름이며, 나머지는 모두 어떤 형태의 레인지입니다.

스윙 지점: 기본 재료

스윙 고점은 양옆의 가격이 더 낮은 봉우리이고, 스윙 저점은 양옆의 가격이 더 높은 골짜기입니다. 흔히 쓰는 실용적인 정의는 이렇습니다. 고가가 앞 두 캔들과 뒤 두 캔들의 고가보다 높은 캔들이 스윙 고점입니다(스윙 저점은 그 반대).

작은 혹 하나하나를 다 세지는 않습니다. S5에서 두 캔들짜리 출렁임까지 모두 표시하면 몇 초마다 "구조"가 바뀌는 것처럼 보입니다. 먼저 타임프레임을 정하고, 그 타임프레임에서 뚜렷하게 눈에 띄는 스윙만 표시하세요.

세 가지 기본 상태

상승 추세

상승할 때마다 직전보다 높게 끝나고(고점 상승, HH), 되돌릴 때마다 직전 되돌림보다 위에서 멈춥니다(저점 상승, HL). 핵심은 높아지는 저점입니다. 매수자가 매번 더 일찍 들어온다는 것을 보여 줍니다.

하락 추세

하락할 때마다 직전보다 깊이 내려가고(저점 하락, LL), 반등할 때마다 직전 반등보다 아래에서 실패합니다(고점 하락, LH). 낮아지는 고점은 매도자가 점점 더 적극적이라는 것을 보여 줍니다.

레인지

고점과 저점이 대체로 같은 높이에 머뭅니다. 가격은 천장과 바닥 사이를 오갈 뿐 앞으로 나아가지 못합니다. 레인지는 분석의 실패가 아니라 그 자체로 하나의 구조이며, 시장은 많은 시간을 레인지에서 보냅니다. 레인지가 지저분할 수도 있습니다. 고점 상승 뒤에 저점 하락이 오거나(확장하는 레인지), 고점은 낮아지고 저점은 높아지는 경우(수렴하는 레인지로, 삼각형 패턴으로 이어집니다)입니다.

구조 붕괴

구조 붕괴(흔히 BOS, break of structure)는 이 순서가 깨지는 순간입니다.

• 상승 추세에서 가격이 가장 최근의 상승 저점 아래에서 마감합니다. "되돌림은 매번 더 높은 곳에서 멈춘다"는 규칙이 방금 깨졌습니다.
• 하락 추세에서 가격이 가장 최근의 하락 고점 위에서 마감합니다.

첫 붕괴는 경고이지 반전의 증거가 아닙니다. 상승에서 하락으로의 완전한 반전은 보통 이렇게 확인됩니다. 마지막 상승 저점을 깬 뒤 가격이 반등하지만 새 고점을 만들지 못하고(이것이 하락 고점), 그다음 새 저점으로 떨어지는 것입니다. 첫 붕괴를 "성격 변화(change of character)"라고 부르고 확인된 순서를 새 추세라고 부르는 트레이더도 있습니다. 용어는 달라도 논리는 같습니다.

예시

AUD/USD M5에서 다음 스윙을 순서대로 표시했다고 해 봅시다.

1. 저점 0.6550
2. 고점 0.6572
3. 저점 0.6561 (저점 상승)
4. 고점 0.6588 (고점 상승)
5. 저점 0.6576 (저점 상승)
6. 고점 0.6584 — 0.6588보다 낮음

지금까지 가격은 HH와 HL을 만들었고, 6단계에서 약간 낮은 고점이 나왔습니다. 그것만으로는 피로의 힌트일 뿐 그 이상은 아닙니다. 그런데 빨간 캔들이 0.6571에서 마감합니다. 마지막 상승 저점 0.6576 아래입니다. 구조가 깨졌습니다. 다음 반등이 0.6580 근처에서 멈추고 가격이 0.6571 아래로 떨어진다면 하락 고점과 하락 저점이 생긴 것입니다. M5의 상승 추세가 적어도 단기 하락 추세로 바뀌었습니다.

일어나지 않은 일에도 주목하세요. 어떤 지표도 교차하지 않았고, 어떤 패턴 이름도 붙지 않았습니다. 숫자 여섯 개로 읽어 낸 것입니다.

타임프레임별 구조

구조는 프랙탈입니다. M1의 하락 추세가 M15 상승 추세 안의 되돌림 하나일 수 있습니다. 그래서 어느 타임프레임의 구조로 거래하는지 아는 것이 중요합니다. 실용적인 방법은 높은 타임프레임에서 방향을 정하고, 낮은 타임프레임의 구조 붕괴를 타이밍에 쓰는 것입니다. 예를 들어 M15가 여전히 저점을 높이는 동안, M1이 작은 하락 추세를 위로 깨기를 기다리는 식입니다. 타임프레임 조합을 고르는 방법은 타임프레임 완전 정리를 참고하세요.

짧은 만기에서의 시장 구조

몇 분 미만의 만기에서는 대략 S30에서 M5 사이의 구조가 중요합니다. 기억할 점 두 가지:

• 아주 작은 타임프레임에서는 붕괴가 노이즈투성이입니다. S5에서는 스윙이 끊임없이 생기고 깨집니다. S5에서 극적으로 보이는 붕괴가 M1에서는 평범한 되돌림일 수 있습니다.
• 붕괴 후 첫 움직임은 리테스트인 경우가 많습니다. 가격은 이어 가기 전에 깨진 스윙 레벨로 자주 돌아옵니다. 붕괴 순간에 연 짧은 거래는 새 방향이 맞더라도 그 리테스트에 질 수 있습니다.

거짓 신호와 흔한 실수

• 스윙을 너무 많이 표시하기. 모든 캔들이 스윙이라면 구조는 없습니다.
• 첫 붕괴에서 반전을 선언하기. 많은 붕괴는 그저 깊은 되돌림일 뿐이고, 추세가 재개되면 "반전"에 걸었던 트레이더가 갇힙니다.
• 꼬리만으로 된 붕괴. 상승 저점 아래로 꼬리를 찔렀다가 다시 위에서 마감한 것은 레벨 너머의 마감이 아닙니다. 꼬리를 셀지 마감을 셀지 정하세요. 일반적으로 마감 기준이 더 엄격합니다.
• 레인지 무시하기. 횡보장에서 추세를 보려 하면 레인지 꼭대기에서 사고 바닥에서 팔게 됩니다.
• OTC에 실제 시장처럼 적용하기. Sky Trade의 OTC 가격은 Sky Trade 서버가 생성하며 어떤 실제 시장도 따르지 않습니다. 다음 틱은 예측할 수 없으므로 그곳의 구조는 과거를 설명할 뿐입니다.

추세의 방향뿐 아니라 강약을 수치로 보고 싶다면 많은 트레이더가 ADX를 추가합니다. 추세선은 같은 구조에 눈에 보이는 기울기를 줍니다.

Sky Trade 터미널에서 추가하는 방법

수평선 도구로 최근 스윙 고점과 스윙 저점을 표시하고, 새 스윙이 생기면 옮기세요. 해당 선 너머에서의 마감이 구조 붕괴입니다. 스윙을 빠르게 찾을 때는 차트 유형 중 선(라인) 차트가 편리합니다.