Структура рынка: повышающиеся максимумы, минимумы и слом структуры

Структура рынка — это след, который рынок оставляет, раскачиваясь вверх и вниз: последовательность его максимумов и минимумов. Вместо того чтобы спрашивать индикатор, есть ли тренд, вы читаете это прямо по цене. Восходящий тренд — серия повышающихся максимумов и повышающихся минимумов, нисходящий — серия понижающихся максимумов и понижающихся минимумов, всё остальное — та или иная разновидность бокового диапазона.

Экстремумы: исходный материал

Локальный максимум (swing high) — вершина, по обе стороны от которой цены ниже; локальный минимум (swing low) — впадина, по обе стороны от которой цены выше. Распространённое практическое определение: свеча, чей максимум выше максимумов двух свечей до неё и двух после, — это локальный максимум (для минимума — зеркально).

Не каждый бугорок считается. Если отмечать каждое колебание из двух свечей на S5, «структура» будет меняться каждые несколько секунд. Сначала выберите таймфрейм, а потом отмечайте только те экстремумы, которые на нём явно выделяются.

Три базовых состояния

Восходящий тренд

Каждый подъём заканчивается выше предыдущего (повышающийся максимум, HH), а каждый откат останавливается выше предыдущего отката (повышающийся минимум, HL). Главное здесь — повышающиеся минимумы: они показывают, что покупатели с каждым разом вступают раньше.

Нисходящий тренд

Каждое снижение уходит глубже предыдущего (понижающийся минимум, LL), а каждый отскок выдыхается ниже предыдущего (понижающийся максимум, LH). Понижающиеся максимумы показывают, что продавцы становятся всё активнее.

Боковик

Максимумы и минимумы держатся примерно на одном уровне: цена ходит между «потолком» и «полом», не продвигаясь никуда. Боковой диапазон — не провал анализа, а тоже структура, и рынки проводят в таких диапазонах много времени. Диапазоны бывают и неаккуратными: за повышающимся максимумом следует понижающийся минимум (расширяющийся диапазон) или понижающиеся максимумы сочетаются с повышающимися минимумами (сужающийся диапазон, который ведёт к фигуре «треугольник»).

Слом структуры

Слом структуры (часто сокращают до BOS, break of structure) — момент, когда последовательность нарушается:

• в восходящем тренде цена закрывается ниже последнего повышающегося минимума — правило «каждый откат останавливается выше» только что перестало выполняться;
• в нисходящем тренде цена закрывается выше последнего понижающегося максимума.

Первый слом — это предупреждение, а не доказательство разворота. Полный разворот вверх-вниз обычно подтверждается, когда после пробоя последнего повышающегося минимума цена отскакивает, не обновляет максимум (это понижающийся максимум) и затем падает к новому минимуму. Некоторые трейдеры называют первый слом «сменой характера» (change of character), а подтверждённую последовательность — новым трендом; терминология разнится, логика одна.

Разбор на примере

На AUD/USD, M5, вы по порядку отмечаете такие экстремумы:

1. Минимум на 0.6550
2. Максимум на 0.6572
3. Минимум на 0.6561 (повышающийся минимум)
4. Максимум на 0.6588 (повышающийся максимум)
5. Минимум на 0.6576 (повышающийся минимум)
6. Максимум на 0.6584 — ниже, чем 0.6588

До этого момента цена давала HH и HL, а на шаге 6 — чуть более низкий максимум. Само по себе это лишь намёк на усталость, не более. Затем красная свеча закрывается на 0.6571 — ниже последнего повышающегося минимума на 0.6576. Структура сломана. Если следующий отскок выдохнется в районе 0.6580, а затем цена уйдёт ниже 0.6571, у вас будет понижающийся максимум и понижающийся минимум: восходящий тренд на M5 сменился как минимум краткосрочным нисходящим.

Обратите внимание, чего не произошло: никакой индикатор не пересёкся, никакой паттерн не был назван. Вы прочитали всё по шести числам.

Структура на разных таймфреймах

Структура фрактальна: нисходящий тренд на M1 может быть всего лишь одним откатом внутри восходящего тренда на M15. Поэтому важно понимать, структуру какого таймфрейма вы торгуете. Практичный подход — брать направление со старшего таймфрейма, а сломы структуры на младшем использовать для выбора момента: например, ждать, пока M1 сломает свой маленький нисходящий тренд вверх, пока M15 всё ещё формирует повышающиеся минимумы. Как подобрать пару таймфреймов, читайте в статье о таймфреймах.

Структура рынка на коротких экспирациях

Для экспираций короче нескольких минут важна структура примерно на S30–M5. Держите в голове два момента:

• На крошечных таймфреймах сломы шумные. На S5 экстремумы формируются и ломаются постоянно. Слом, который выглядит драматично на S5, на M1 может оказаться обычным откатом.
• Первое движение после слома часто оказывается ретестом. Цена нередко возвращается к пробитому экстремуму, прежде чем продолжить движение. Короткая сделка, открытая прямо на сломе, может проиграть из-за этого ретеста, даже если новое направление определено верно.

Ложные сигналы и типичные ошибки

• Отмечать слишком много экстремумов. Если каждая свеча — экстремум, структуры нет.
• Объявлять разворот после первого слома. Многие сломы — просто более глубокие откаты: тренд возобновляется, и те, кто ставил на «разворот», оказываются в ловушке.
• Сломы только тенью. Тень, проколовшая повышающийся минимум, с закрытием обратно выше — это не закрытие за уровнем. Решите, что вы считаете — тени или закрытия; закрытия, как правило, более строгий выбор.
• Игнорировать боковики. Попытки увидеть тренд в боковом рынке заканчиваются покупками на верхней границе диапазона и продажами на нижней.
• Применять это к OTC как к реальному рынку. Цены OTC на Sky Trade генерирует сервер Sky Trade, они не следуют ни за каким реальным рынком, а следующий тик непредсказуем, поэтому структура там описывает только прошлое.

Чтобы оценить не только направление тренда, но и его силу, многие трейдеры добавляют ADX; трендовые линии придают той же структуре видимый наклон.

Как отметить её в терминале Sky Trade

Отметьте последний локальный максимум и минимум инструментом «горизонтальный уровень» и переносите их по мере формирования новых экстремумов; закрытие за соответствующей линией и будет сломом структуры. Чтобы быстро находить экстремумы, удобен тип графика «Линия».