Parabolic SAR : points, facteur d'accélération et stop suiveur

Le Parabolic SAR est l'indicateur qui dessine une rangée de points sous ou au-dessus des bougies. Des points sous le prix signifient que l'indicateur considère la tendance comme haussière ; des points au-dessus, comme baissière. Quand le prix touche les points, ils basculent de l'autre côté. Il se lit facilement, et c'est justement pour cela qu'il vaut la peine de comprendre ce qu'il fait réellement avant de lui faire confiance.

Ce que signifie SAR

SAR veut dire « stop and reverse » (stop et retournement). J. Welles Wilder l'a conçu dans les années 1970 comme un stop suiveur pour un trader toujours en position : acheteur jusqu'à ce que le stop soit touché, puis immédiatement vendeur, et ainsi de suite. Les points représentent le niveau du stop. L'entrée du glossaire stop suiveur explique l'idée de base.

Le Parabolic SAR ne cherche donc rien à prédire. Il répond à une seule question : « Si je suivais cette tendance, où serait ma sortie maintenant ? »

Comment les points sont calculés

Trois ingrédients :

• SAR : le point actuel.
• EP (extreme point, point extrême) : le plus haut de la tendance haussière en cours, ou le plus bas de la tendance baissière en cours.
• AF (acceleration factor, facteur d'accélération) : commence à 0,02, augmente de 0,02 à chaque nouveau point extrême et plafonne à 0,2.

Chaque nouveau point se calcule ainsi : SAR suivant = SAR actuel + AF × (EP − SAR actuel).

Autrement dit, le point parcourt une fraction de la distance qui le sépare du prix extrême. Au début d'une tendance, cette fraction est faible (2 %), donc les points restent loin derrière. Chaque nouveau plus haut ou plus bas augmente la fraction, si bien que les points accélèrent vers le prix, d'où la forme courbe, parabolique. Quand le prix franchit le point, la tendance bascule, le nouveau SAR est placé au point extrême précédent et l'AF revient à 0,02.

Un exemple chiffré

L'USD/JPY en M5 est en tendance haussière. Le SAR actuel vaut 151,000, le plus haut (EP) est à 151,500 et l'AF vaut 0,02.

• SAR suivant = 151,000 + 0,02 × (151,500 − 151,000) = 151,010. Le point monte d'un pip.
• La bougie suivante fait un nouveau plus haut à 151,600, donc l'AF passe à 0,04. SAR suivant = 151,010 + 0,04 × (151,600 − 151,010) ≈ 151,034.
• Après plusieurs nouveaux plus hauts, l'AF atteint le plafond de 0,2 et chaque point comble un cinquième de l'écart restant, en collant de près au prix.

Puis une bougie de repli descend à 151,450 alors que le point se trouve à 151,480. Le point est touché, le SAR bascule au-dessus du prix, au dernier point extrême, et l'indicateur annonce désormais « tendance baissière ». Qu'il s'agisse de la vraie fin de la tendance ou d'un simple repli, l'indicateur ne peut pas le savoir.

Ce que changent les réglages

Les valeurs par défaut 0,02 (pas) et 0,2 (maximum) sont celles de Wilder. Augmenter le pas fait rattraper le prix plus vite : sorties plus précoces, basculements plus fréquents. Le diminuer maintient les points plus loin : moins de basculements, mais une réaction plus tardive aux vrais retournements. Aucun réglage n'est à la fois rapide et exempt de faux basculements ; vous choisissez simplement l'erreur que vous préférez.

Les faux signaux en range

Le Parabolic SAR suppose que le marché est toujours en tendance. Dans un range latéral, le prix oscille d'un côté à l'autre des points, et l'indicateur bascule toutes les quelques bougies. Chaque basculement ressemble à un nouveau signal, et chacun arrive en retard, puisqu'il ne se produit qu'une fois que le prix est déjà parti contre le côté précédent.

Un schéma typique lors d'une séance calme : les points passent en haussier près du haut du range, puis en baissier près du bas, puis à nouveau en haussier près du haut. Les suivre reviendrait à acheter haut et vendre bas, encore et encore. C'est pourquoi beaucoup de traders filtrent le SAR avec une mesure de la force de tendance comme l'ADX et ignorent les basculements quand l'ADX est bas.

Expirations courtes

Sur des graphiques S15 ou M1, le simple bruit des ticks peut toucher les points, et les basculements deviennent très fréquents. Comme un basculement ne survient qu'après que le prix a franchi le point, le signal arrive après le mouvement qui l'a provoqué. Pour une expiration courte, ce retard pèse plus lourd que sur des horizons longs : le mouvement auquel vous réagissez est peut-être déjà le mouvement entier.

Si vous utilisez le SAR, il se lit généralement mieux à partir du M5, comme description de la tendance en cours, combiné à la structure du prix et aux moyennes mobiles.

Sur les instruments OTC de Sky Trade, les prix sont générés par le serveur de Sky Trade et ne suivent aucun marché réel. Le modèle rend le prochain mouvement imprévisible, donc les basculements du SAR n'y font que suivre des oscillations aléatoires.

Comment l'utiliser dans le terminal Sky Trade

Le Parabolic SAR se trouve dans le groupe des indicateurs de tendance. Commencez avec les réglages par défaut et comparez le nombre de basculements en M1 et en M5 sur une même paire de marché ; la différence est instructive.