Retração de Fibonacci: como traçar e por que os traders observam

A retração de Fibonacci é uma ferramenta de desenho que divide uma pernada de preço em níveis proporcionais, na maioria das vezes 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% e 78,6%, para mostrar onde uma correção pode perder força. Ela é popular porque se traça em segundos e entrega preços concretos para acompanhar. Também é uma das ferramentas mais superestimadas da análise técnica, então esta página mostra os dois lados.

De onde vêm os números

A sequência de Fibonacci (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34...) tem uma propriedade que os traders tomaram emprestada: dividir um número pelo seguinte se aproxima de 0,618; pelo que vem duas posições depois, de 0,382, e assim por diante. Daí saem 61,8% e 38,2%. O nível de 23,6% vem de três posições adiante, 78,6% é a raiz quadrada de 0,618, e 50% nem é uma razão de Fibonacci: é simplesmente a metade, incluída porque os traders já observam o meio do movimento de qualquer jeito.

Não existe nenhum motivo físico para o mercado respeitar razões tiradas de uma sequência numérica. Guarde isso; mais adiante voltamos ao porquê de esses níveis ainda chamarem atenção.

Como traçar

Você precisa de uma pernada clara: um movimento de um fundo relevante até um topo relevante (em tendência de alta) ou de um topo até um fundo (em tendência de baixa).

1. Identifique a pernada. Ela deve saltar aos olhos no gráfico, não ser algo que você precise apertar os olhos para achar. O guia de estrutura de mercado ajuda a escolher topos e fundos.
2. Na tendência de alta, ancore a ferramenta no fundo e arraste até o topo. Na tendência de baixa, do topo até o fundo.
3. A ferramenta coloca 0% no fim do movimento e 100% no início, com os níveis de retração entre eles.
4. Observe como o preço se comporta perto dos níveis durante a correção, em vez de depositar expectativas cegas em qualquer um deles.

Use pavios ou corpos dos candles, mas sempre o mesmo critério. Misturar os dois de um gráfico para outro desloca os níveis e deixa suas anotações sem sentido.

Um exemplo prático

O EUR/USD no M15 sobe de 1.08000 para 1.08500, uma pernada de 50 pips. Traçando do fundo ao topo, você obtém:

Cada preço é o topo menos o tamanho da pernada vezes a razão; para 38,2%, fica 1.08500 − 0.00500 × 0,382 ≈ 1.08309.

Agora repare que 1.08250 também é um meio número redondo e foi o topo de uma pequena consolidação durante a alta. Essa sobreposição, duas ou três razões independentes apontando para o mesmo preço, se chama confluência. Se o preço corrige, desacelera e forma fundos ascendentes perto de 1.08250, isso é uma observação bem mais fundamentada do que "tocou nos 50%".

O caso de falha: o preço atravessa 50% e 61,8% direto, sem pausa, e trava em 78,6%. Depois, alguém vai dizer que "respeitou os 78,6%". Com cinco níveis no gráfico, o preço vai estar perto de algum deles na maior parte do tempo, e essa é a principal armadilha.

Por que os níveis às vezes funcionam

Dois motivos honestos:

• Atenção que se autorrealiza. Muitos traders traçam a mesma ferramenta nas mesmas pernadas óbvias. Se gente suficiente agir perto dos 61,8%, o preço pode reagir ali simplesmente porque as pessoas esperam que reaja.
• Confluência com estrutura real. Correções costumam terminar perto de suportes e resistências anteriores, números redondos ou do meio do movimento anterior. Um nível de Fibonacci que coincide com um desses pega emprestada a importância deles.

Nenhum dos dois motivos torna as razões especiais por si mesmas. Trate um nível de Fibonacci isolado, sem nenhum outro motivo por trás, como fraco.

Armadilhas comuns

• Escolher a pernada depois do fato. Se você retraça até os níveis baterem com as reações passadas, está ajustando a ferramenta ao gráfico, não testando a ferramenta.
• Níveis demais. Cinco níveis mais as extensões cobrem quase a tela inteira. Alguma reação perto de um deles é praticamente inevitável.
• Tratar níveis como linhas exatas. O mercado reage em zonas. Alguns pips para cima ou para baixo é normal.
• Ignorar a tendência. Os níveis de retração partem do pressuposto de que o movimento original vai ser retomado. Numa reversão, são só linhas que o preço atravessa.

Expirações curtas e OTC

Nos tempos gráficos muito baixos, as pernadas são pequenas e ruidosas, então os níveis ficam a poucos ticks um do outro e perdem o sentido. O Fibonacci fica mais legível do M5 para cima; para uma expiração curta, você pode traçá-lo num tempo gráfico maior e observar a reação num menor.

Nos ativos OTC da Sky Trade, os preços são gerados pelo servidor da Sky Trade e não acompanham nenhum mercado real. Não existe uma multidão de traders observando essas pernadas da forma descrita acima, e o modelo torna o próximo movimento imprevisível, então ali os níveis de Fibonacci não têm significado especial.

Como usar no terminal da Sky Trade

O terminal tem uma ferramenta de desenho Fibonacci ao lado da linha de tendência e do nível horizontal. Clique no início da pernada e depois no fim; adicione um nível horizontal em qualquer preço onde o Fibonacci coincida com estrutura anterior, para que a zona de confluência continue visível.