Zniesienie Fibonacciego: jak je rysować i dlaczego traderzy je obserwują

Zniesienie Fibonacciego to narzędzie rysunkowe, które dzieli ruch ceny na proporcjonalne poziomy, najczęściej 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% i 78,6%, aby pokazać, gdzie korekta może się zatrzymać. Jest popularne, bo rysuje się je szybko i daje konkretne ceny do obserwowania. Jednocześnie to jedno z narzędzi analizy technicznej, którym traderzy ufają ponad miarę, dlatego ten tekst pokazuje obie strony medalu.

Skąd się biorą te liczby

Ciąg Fibonacciego (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34...) ma własność, którą traderzy zapożyczyli: iloraz liczby i następnej dąży do 0,618, iloraz liczby i tej o dwa miejsca dalej dąży do 0,382 i tak dalej. Stąd 61,8% i 38,2%. Poziom 23,6% pochodzi z liczby o trzy miejsca dalej, 78,6% to pierwiastek kwadratowy z 0,618, a 50% w ogóle nie jest proporcją Fibonacciego; to po prostu połowa, dodana dlatego, że traderzy i tak obserwują połowę ruchu.

Nie istnieje żaden fizyczny powód, dla którego rynki miałyby respektować proporcje z ciągu liczbowego. Warto o tym pamiętać; za chwilę wrócimy do tego, dlaczego poziomy mimo to przyciągają uwagę.

Jak je narysować

Potrzebujesz wyraźnego swingu: ruchu od istotnego dołka do istotnego szczytu (w trendzie wzrostowym) albo od szczytu do dołka (w trendzie spadkowym).

1. Wskaż swing. Powinien być oczywisty na wykresie, a nie czymś, czego trzeba szukać, mrużąc oczy. Przy wyborze punktów swingowych pomoże poradnik o strukturze rynku.
2. W trendzie wzrostowym zaczep narzędzie w dołku swingu i przeciągnij je do szczytu. W trendzie spadkowym — od szczytu do dołka.
3. Narzędzie umieszcza 0% na końcu ruchu, a 100% na jego początku, z poziomami zniesienia pomiędzy nimi.
4. Obserwuj, jak cena zachowuje się przy poziomach w trakcie korekty, zamiast z góry zakładać, że zadziała którykolwiek z nich.

Konsekwentnie używaj albo cieni (knotów), albo korpusów świec. Mieszanie ich na różnych wykresach przesuwa poziomy i sprawia, że twoje notatki tracą sens.

Przykład krok po kroku

EUR/USD na M15 rośnie z 1,08000 do 1,08500, czyli swing ma 50 pipsów. Rysując od dołka do szczytu, otrzymujesz:

Każda cena to szczyt minus wielkość swingu pomnożona przez proporcję; dla 38,2% to 1,08500 − 0,00500 × 0,382 ≈ 1,08309.

Zauważ teraz, że 1,08250 to także okrągła „połówka” i szczyt niewielkiej konsolidacji w trakcie wzrostu. Takie nakładanie się, gdy dwa lub trzy niezależne powody wskazują na tę samą cenę, nazywa się konfluencją. Jeśli cena cofa się, zwalnia i tworzy wyższe dołki w okolicy 1,08250, to obserwacja znacznie lepiej uzasadniona niż „dotknęła 50%”.

Scenariusz porażki: cena przechodzi przez 50% i 61,8% bez zatrzymania, a potem staje na 78,6%. Po fakcie ktoś powie: „respektowała 78,6%”. Przy pięciu poziomach na wykresie cena przez większość czasu jest blisko któregoś z nich — i to jest główna pułapka.

Dlaczego poziomy czasem działają

Dwa uczciwe powody:

• Samospełniająca się uwaga. Wielu traderów rysuje to samo narzędzie na tych samych oczywistych swingach. Jeśli wystarczająco wielu z nich działa w okolicy 61,8%, cena może tam zareagować tylko dlatego, że ludzie się tego spodziewają.
• Konfluencja z rzeczywistą strukturą. Korekty często kończą się w pobliżu wcześniejszych poziomów wsparcia i oporu, okrągłych liczb albo środka poprzedniego ruchu. Poziom Fibonacciego, który się z nimi pokrywa, pożycza od nich znaczenie.

Żaden z tych powodów nie czyni samych proporcji wyjątkowymi. Samotny poziom Fibonacciego bez innego uzasadnienia traktuj jako słaby.

Typowe pułapki

• Wybieranie swingu po fakcie. Jeśli przerysowujesz narzędzie, aż poziomy zgrają się z dawnymi odbiciami, dopasowujesz narzędzie do wykresu, zamiast je sprawdzać.
• Za dużo poziomów. Pięć poziomów plus rozszerzenia pokrywa większość ekranu. Jakaś reakcja przy którymś z nich jest niemal nieunikniona.
• Traktowanie poziomów jak dokładnych linii. Rynek reaguje w strefach. Kilka pipsów w jedną czy drugą stronę to norma.
• Ignorowanie trendu. Poziomy zniesienia zakładają, że pierwotny ruch zostanie wznowiony. Przy odwróceniu trendu są po prostu liniami, przez które cena przechodzi.

Krótkie czasy wygaśnięcia i OTC

Na bardzo niskich interwałach swingi są małe i zaszumione, więc poziomy dzieli zaledwie kilka ticków i tracą znaczenie. Fibonacciego czyta się lepiej od M5 w górę; przy krótkim czasie wygaśnięcia możesz narysować go na wyższym interwale, a reakcję obserwować na niższym.

Na instrumentach OTC w Sky Trade ceny są generowane przez serwer Sky Trade i nie odzwierciedlają żadnego realnego rynku. Nie ma tam tłumu traderów obserwujących te swingi w opisany wyżej sposób, a model sprawia, że kolejny ruch jest nieprzewidywalny, więc poziomy Fibonacciego nie mają tam żadnego szczególnego znaczenia.

Jak korzystać z niego w terminalu Sky Trade

W terminalu narzędzie Fibonacciego znajduje się obok linii trendu i poziomu poziomego. Kliknij początek swingu, potem jego koniec; dodaj poziom poziomy przy każdej cenie, w której Fibonacci pokrywa się z wcześniejszą strukturą, aby strefa konfluencji pozostała widoczna.