Retracement de Fibonacci : comment le tracer et pourquoi on le suit

Le retracement de Fibonacci est un tracé qui découpe un mouvement de prix en niveaux proportionnels, le plus souvent 23,6 %, 38,2 %, 50 %, 61,8 % et 78,6 %, pour montrer où un repli pourrait marquer une pause. Il est populaire parce qu'il se trace vite et donne des prix concrets à surveiller. C'est aussi l'un des outils les plus surestimés de l'analyse technique, d'où le choix de présenter ici les deux faces.

D'où viennent ces chiffres

La suite de Fibonacci (1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34...) possède une propriété que les traders ont empruntée : diviser un nombre par le suivant tend vers 0,618, par celui situé deux rangs plus loin vers 0,382, et ainsi de suite. On obtient 61,8 % et 38,2 %. Le niveau 23,6 % vient d'un écart de trois rangs, 78,6 % est la racine carrée de 0,618, et 50 % n'est pas du tout un ratio de Fibonacci : c'est simplement la moitié, ajoutée parce que les traders surveillent de toute façon les milieux de mouvement.

Aucune raison physique n'oblige les marchés à respecter les ratios d'une suite de nombres. Gardez-le en tête ; nous verrons plus loin pourquoi ces niveaux attirent quand même l'attention.

Comment le tracer

Il vous faut un mouvement net : d'un creux significatif à un sommet significatif (en tendance haussière) ou d'un sommet à un creux (en tendance baissière).

1. Repérez le mouvement. Il doit sauter aux yeux sur le graphique, pas être deviné en plissant les yeux. Le guide sur la structure de marché aide à choisir les points de retournement.
2. En tendance haussière, ancrez l'outil sur le creux et faites-le glisser jusqu'au sommet. En tendance baissière, du sommet jusqu'au creux.
3. L'outil place 0 % à la fin du mouvement et 100 % à son début, avec les niveaux de retracement entre les deux.
4. Observez le comportement du prix près des niveaux pendant le repli, plutôt que de placer des attentes aveugles sur l'un d'eux.

Utilisez toujours soit les mèches, soit les corps des bougies. Les mélanger d'un graphique à l'autre décale les niveaux et rend vos notes inutilisables.

Un exemple chiffré

L'EUR/USD en M15 monte de 1,08000 à 1,08500, soit un mouvement de 50 pips. Le tracé du creux au sommet donne :

Chaque prix correspond au sommet moins l'amplitude du mouvement multipliée par le ratio ; pour 38,2 %, cela donne 1,08500 − 0,00500 × 0,382 ≈ 1,08309.

Remarquez maintenant que 1,08250 est aussi un demi-chiffre rond et qu'il a été le haut d'une petite consolidation pendant la hausse. Ce recoupement, deux ou trois raisons indépendantes pointant vers le même prix, s'appelle une confluence. Si le prix recule, ralentit et forme des creux ascendants près de 1,08250, l'observation est bien plus informée que « il a touché les 50 % ».

Le cas d'échec : le prix traverse 50 % et 61,8 % sans s'arrêter, puis cale sur 78,6 %. Après coup, quelqu'un dira « il a respecté les 78,6 % ». Avec cinq niveaux sur le graphique, le prix sera proche de l'un d'eux la plupart du temps, et c'est là le piège principal.

Pourquoi les niveaux fonctionnent parfois

Deux raisons honnêtes :

• Une attention autoréalisatrice. Beaucoup de traders tracent le même outil sur les mêmes mouvements évidents. Si suffisamment d'entre eux agissent près de 61,8 %, le prix peut y réagir simplement parce que les gens s'y attendent.
• La confluence avec une vraie structure. Les replis se terminent souvent près d'anciens supports et résistances, de chiffres ronds ou du milieu du mouvement précédent. Un niveau de Fibonacci qui coïncide avec l'un d'eux lui emprunte son importance.

Aucune de ces raisons ne rend les ratios spéciaux en eux-mêmes. Considérez comme faible un niveau de Fibonacci isolé, sans autre argument derrière lui.

Les pièges courants

• Choisir le mouvement après coup. Si vous retracez jusqu'à ce que les niveaux s'alignent sur les rebonds passés, vous ajustez l'outil au graphique au lieu de le tester.
• Trop de niveaux. Cinq niveaux plus les extensions couvrent presque tout l'écran. Une réaction près de l'un d'eux est quasi inévitable.
• Prendre les niveaux pour des lignes exactes. Les marchés réagissent dans des zones. Quelques pips de part et d'autre, c'est normal.
• Ignorer la tendance. Les niveaux de retracement supposent que le mouvement initial reprend. En cas de retournement, ce sont juste des lignes que le prix traverse.

Expirations courtes et OTC

Sur les très petites unités de temps, les mouvements sont petits et bruités, si bien que les niveaux ne sont séparés que de quelques ticks et perdent leur sens. Fibonacci se lit mieux à partir du M5 ; pour une expiration courte, vous pouvez le tracer sur une unité de temps supérieure et observer la réaction sur une unité inférieure.

Sur les instruments OTC de Sky Trade, les prix sont générés par le serveur de Sky Trade et ne suivent aucun marché réel. Aucune foule de traders ne surveille ces mouvements de la manière décrite plus haut, et le modèle rend le prochain mouvement imprévisible : les niveaux de Fibonacci n'y ont donc aucune signification particulière.

Comment l'utiliser dans le terminal Sky Trade

Le terminal propose un outil de tracé Fibonacci à côté de la ligne de tendance et du niveau horizontal. Cliquez sur le début du mouvement, puis sur sa fin ; ajoutez un niveau horizontal à chaque prix où Fibonacci coïncide avec une structure antérieure, pour garder la zone de confluence visible.