Retour à la moyenne

Le retour à la moyenne est l'idée que les mouvements extrêmes tendent à être suivis de mouvements de retour vers une moyenne : une moyenne mobile, le milieu d'un range ou une notion de juste valeur. Les stratégies qui s'en inspirent achètent après des baisses inhabituelles et vendent après des hausses inhabituelles, en utilisant souvent des oscillateurs comme le CCI, le RSI ou les bandes de Bollinger pour définir ce qui est « inhabituel ».

L'approche convient aux ranges, où le prix oscille réellement autour d'un centre. Elle peine dans les tendances, où la moyenne elle-même ne cesse de s'éloigner et où chaque « extrême » devient la nouvelle norme. Vendre une hausse parce qu'elle « doit revenir » pendant une forte tendance est l'une des manières classiques de perdre de l'argent.

Quelques réserves :

• La moyenne choisie conditionne le résultat ; des moyennes différentes donnent des extrêmes différents.
• Le retour peut prendre plus de temps que votre expiration. Le prix reviendra peut-être — une fois votre transaction clôturée.
• Tout ne revient pas à la moyenne. Une marche aléatoire n'a pas de centre vers lequel revenir.

Ce dernier point compte sur les instruments OTC de Sky Trade : leurs prix proviennent d'un modèle de marche aléatoire, il n'y a donc aucune force de rappel intégrée vers une moyenne. Sur les paires de marché, le retour à la moyenne est une tendance, pas une règle. Voir le CCI expliqué et range.