Cassures et fausses cassures : confirmation, retests et pièges

Une cassure se produit quand le prix franchit un niveau qui le retenait jusque-là — une zone de résistance, une zone de support, une ligne de tendance ou le bord d'une figure. Une fausse cassure, c'est le même mouvement qui échoue : le prix perce, attire des traders, puis revient à l'intérieur de l'ancienne limite. Vues de l'intérieur, les deux sont identiques pendant les premières secondes, et c'est précisément ce qui rend les cassures difficiles.

Pourquoi les cassures se produisent

Les niveaux concentrent les ordres. Au-dessus d'une zone de résistance se trouvent des ordres d'achat de traders qui attendent une confirmation et des ordres stop de ceux qui ont vendu près du haut. Quand le prix les atteint enfin, ces ordres sont exécutés d'un coup et peuvent pousser rapidement le prix au-delà du niveau. Cette poussée, c'est la cassure. Si suffisamment de nouveaux acheteurs continuent d'arriver, le mouvement se prolonge ; sinon, le carburant s'épuise et le prix reflue.

Pourquoi tant de cassures échouent

Il n'existe aucun chiffre publié fiable sur la fréquence d'échec des cassures, et quiconque cite un pourcentage exact devine. Ce que l'on peut affirmer avec assurance, c'est que l'échec est courant, pour plusieurs raisons :

• La plupart du temps, les marchés sont en range. Un niveau qui a tenu cinq fois a, par définition, résisté à plusieurs tentatives. Rien n'indique que la prochaine tentative ait plus de chances d'être la bonne.
• Les ordres au-dessus d'un niveau sont en nombre limité. Une fois exécutés, il ne reste plus personne pour pousser.
• Les gros intervenants peuvent vendre dans la poussée. Un afflux soudain d'achats est un moment commode pour qui détient une grosse position et veut sortir.
• Le bruit des petites unités de temps. En S5 ou S15, quelques ticks peuvent porter le prix un pip au-delà d'un niveau et le ramener sans que cela signifie quoi que ce soit.

Une fausse cassure n'est donc pas de la malchance ; c'est un comportement normal du marché que toute approche fondée sur les cassures doit prévoir.

La confirmation : faire mériter votre confiance à la cassure

Confirmer, c'est attendre des indices que la cassure est acceptée par le marché. Filtres courants :

• Une clôture au-delà du niveau, pas seulement une mèche. Beaucoup de fausses cassures sont des mèches qui clôturent de nouveau à l'intérieur.
• Une clôture au-delà du niveau avec une marge — par exemple, au-delà de toute la largeur de la zone, pas un pip après son bord.
• Une continuation. La bougie suivante clôture elle aussi au-delà du niveau au lieu de se retourner immédiatement.
• Un élargissement des bougies. Une bougie de cassure nettement plus grande que les précédentes montre une participation. (Le flux de Sky Trade ne contient que des prix, sans volume échangé : l'amplitude des bougies en est le substitut pratique.)
• Un contexte favorable. Une cassure dans le sens de la tendance de l'unité de temps supérieure est généralement plus crédible qu'une cassure à contre-tendance.

Chaque filtre a un coût : plus vous attendez, plus vous manquez une partie du mouvement. Aucun réglage ne supprime les fausses cassures ; vous choisissez seulement quel type d'erreur vous préférez.

Le retest

Après une vraie cassure, le prix revient souvent sur le niveau cassé et le teste par l'autre côté — l'ancienne résistance servant de nouveau support, par exemple. C'est le retest. Certains traders ignorent complètement la poussée initiale et n'agissent que sur un retest qui tient, car il offre un point de référence plus clair : si le prix retombe dans la zone, la cassure a échoué.

Toutes les cassures ne font pas de retest. Les mouvements puissants peuvent partir sans se retourner, et attendre un retest signifie parfois manquer un trade. C'est un prix raisonnable pour éviter les pires entrées.

Un exemple chiffré

L'EUR/USD en M1 bute depuis une heure sur une résistance à 1,0880–1,0884. À 10h12, une bougie pointe à 1,0891, puis clôture à 1,0886 — juste au-dessus de la zone. Voici trois suites possibles :

1. Cassure nette. La bougie suivante clôture à 1,0893, celle d'après recule à 1,0885, tient avec une mèche basse et repart. Le repli était le retest.
2. Fausse cassure. La bougie suivante clôture à 1,0879, de retour à l'intérieur et sous la zone. Tous ceux qui ont acheté à 1,0890 sont maintenant dans le rouge, et leurs ventes pour sortir peuvent pousser le prix encore plus bas.
3. Ni l'un ni l'autre. Le prix flotte entre 1,0882 et 1,0888 pendant dix minutes. Le niveau n'est plus une limite nette et aucun trade ne vaut la peine.

Si vous aviez ouvert un trade à la hausse d'une minute à 1,0890 sur le pic, seul le scénario 1 aurait payé — et même alors, vous auriez été dans le rouge pendant le retest, sur une partie de la durée du trade.

Les cassures sur expirations courtes

Les expirations courtes rendent le trading des cassures moins indulgent :

• Entrer sur le pic, c'est acheter au pire prix. La poussée initiale dépasse souvent sa cible ; un trade de 30 secondes ouvert à son sommet peut expirer pendant le repli.
• Les retests prennent du temps. Un trade d'une minute peut expirer alors qu'un retest parfaitement normal est encore en cours.
• La volatilité autour du niveau est élevée, si bien que les ticks peuvent faire basculer le résultat dans un sens ou dans l'autre. Lisez la volatilité expliquée pour comprendre pourquoi cela compte dans le choix de l'expiration.

Une approche courante consiste à utiliser une expiration légèrement plus longue pour les cassures que dans des conditions calmes, afin de laisser au mouvement le temps de se développer au-delà du retest.

Comment ne pas courir après le prix

• Décidez à l'avance quels niveaux vous surveillez et ce qui compte comme confirmation. Si la cassure vous a surpris, ce n'est pas votre setup.
• Si le prix est déjà loin au-delà du niveau, le trade que vous avez manqué est parti. Attendez un retest ou passez votre tour.
• N'augmentez jamais la mise parce que le mouvement « a l'air fort ». Une grosse bougie, c'est exactement ce à quoi ressemble une fausse cassure à ses débuts.

Comment le configurer dans le terminal Sky Trade

Marquez la zone avec l'outil Rectangle ou Niveau horizontal avant que le prix n'y arrive, puis guettez une clôture de bougie au-delà ; ajouter les bandes de Bollinger ou l'ATR depuis la liste des indicateurs aide à voir si les amplitudes s'élargissent.