드로다운 (Drawdown)

드로다운(낙폭)은 고점에서 얼마나 떨어졌는지를 측정합니다. 잔고가 $1,200까지 올랐다가 $900으로 떨어졌다면, $900이 시작 금액보다 여전히 높더라도 $300, 즉 25%의 드로다운 상태입니다. 기록상 가장 큰 하락을 최대 드로다운이라고 합니다.

가장 중요한 성질은 비대칭성입니다. 회복에는 손실보다 큰 비율의 수익이 필요합니다. 10% 드로다운은 회복에 11.1%, 25%는 33.3%, 50%는 100%의 수익이 필요합니다. 깊은 드로다운은 빠져나오기가 불균형적으로 어렵기 때문에, 추가 수익을 짜내는 것보다 깊이를 제한하는 것이 더 중요합니다.

드로다운은 규율이 무너지기 쉬운 곳이기도 합니다. 더 빨리 회복하려고 거래 금액을 올리거나, 복수 매매를 시작하거나, 정상 범위 안에서 작동하던 계획을 버립니다. 어느 드로다운에서 쉬고 점검할지 미리 정해 두면 그 선택을 격한 순간에서 떼어 낼 수 있습니다.

드로다운이 얼마나 깊어질 수 있는지는 대체로 거래 금액의 크기가 결정합니다. 거래당 리스크와 드로다운과 회복을 참고하세요.