CCI spiegato: il Commodity Channel Index e i livelli ±100

Il Commodity Channel Index (CCI) misura quanto il prezzo si è allontanato dalla sua media recente, in proporzione a quanto se ne discosta di solito. Un valore sopra +100 significa che il prezzo è insolitamente alto rispetto al suo comportamento recente; sotto −100, insolitamente basso. Cosa fare con questa informazione dipende dal fatto che il mercato sia laterale o in trend, ed è lì che nasce gran parte della confusione intorno al CCI.

Come si calcola il CCI

Donald Lambert presentò il CCI nel 1980, in origine per le materie prime, ma funziona su qualsiasi serie di prezzi. Il calcolo ha quattro passaggi, con un periodo predefinito di 20:

1. Prezzo tipico (TP) di ogni candela = (massimo + minimo + chiusura) / 3.
2. Media del TP: una media mobile semplice del prezzo tipico su 20 periodi.
3. Deviazione media: la media delle distanze in valore assoluto tra ciascun TP e quella media.
4. CCI = (TP attuale − TP medio) / (0,015 × deviazione media).

La costante 0,015 è stata scelta da Lambert in modo che la maggior parte dei valori cada tra −100 e +100. A differenza di RSI o Stocastico, il CCI non ha limiti superiori o inferiori: nei movimenti forti può arrivare a ±200, ±300 o oltre.

Un esempio pratico

Supponi che su EUR/USD M5 il prezzo tipico attuale sia 1,08600, la media a 20 periodi del prezzo tipico sia 1,08500 e la deviazione media sia 0,00050.

CCI = (1,08600 − 1,08500) / (0,015 × 0,00050) = 0,00100 / 0,0000075 ≈ +133.

Il prezzo è 10 pip sopra la sua media, mentre di solito se ne allontana di circa 5 pip. Il CCI lo esprime come +133: insolitamente esteso verso l'alto. Se questo significhi «sta per ritracciare» o «è abbastanza forte da proseguire», il numero in sé non può dirtelo.

Due modi opposti di usarlo

Ritorno alla media

In un range i trader leggono +100 come zona di eccesso al rialzo e −100 come zona di eccesso al ribasso, aspettandosi che il prezzo torni verso la media. Una regola tipica: aspettare che il CCI salga sopra +100 e poi torni sotto, invece di agire nel momento in cui lo supera. È l'approccio del ritorno alla media, ed è vicino a come si usano le zone di ipercomprato e ipervenduto dell'RSI.

Trend

L'idea originale di Lambert era l'opposto: un movimento sopra +100 indica una forza insolita e forse l'inizio di un trend; sotto −100, un trend ribassista. I trader di trend restano nel movimento finché il CCI rimane oltre la soglia.

Entrambe le interpretazioni sono legittime, e si contraddicono. Lo stesso valore di +133 è un'idea di vendita per un trader e un'idea di acquisto per un altro. Decidi prima in quale regime pensi di trovarti, per esempio con l'ADX o con la struttura di mercato, e solo dopo interpreta il CCI.

Divergenze e attraversamenti dello zero

Altre due letture sono comuni:

• Linea dello zero. Il CCI sopra zero significa che il prezzo tipico è sopra la sua media; sotto zero, al di sotto. Gli attraversamenti sono frequenti e, da soli, sono segnali deboli.
• Divergenza. Se il prezzo segna un massimo più alto ma il CCI un massimo più basso, la spinta sta perdendo forza relativa. Nei trend le divergenze possono durare a lungo, quindi sono avvertimenti, non strumenti di timing.

Falsi segnali

• In un trend forte il CCI può restare sopra +100 per decine di candele. Andare contro ogni valore sopra +100 significa scommettere ripetutamente contro il trend.
• In un mercato tranquillo la deviazione media diventa piccola, quindi un movimento modesto può spingere il CCI oltre ±100. Un «estremo» in bassa volatilità può essere un movimento di due pip.
• Periodi del CCI brevi producono continui attraversamenti delle soglie che significano molto poco.

Scadenze brevi e OTC

Sui grafici da S5 a M1, un CCI a 20 periodi reagisce a pochi secondi o minuti di tick. Oscilla rapidamente e gli attraversamenti di ±100 diventano frequenti. Consideralo una descrizione di quanto è esteso il prezzo in questo momento, non un timer per una scadenza breve. Molti trader preferiscono controllare il CCI da M5 in su per avere contesto.

Sugli strumenti OTC di Sky Trade i prezzi sono generati dal server di Sky Trade e non seguono alcun mercato reale. Il modello è costruito in modo che il movimento successivo sia imprevedibile; lì i valori del CCI descrivono la serie generata e non danno alcun vantaggio, che tu li legga come ritorno alla media o come trend.

Come usarlo nel terminale Sky Trade

Il CCI si trova nel gruppo degli oscillatori nell'elenco degli indicatori e compare in un pannello proprio con la linea dello zero. Dato che CCI, RSI e Stocastico misurano cose simili, scegline uno invece di sovrapporli tutti e tre; l'articolo su come combinare gli indicatori spiega perché.