CCI diterangkan: Commodity Channel Index dan tahap ±100

Commodity Channel Index (CCI) mengukur sejauh mana harga telah menjauhi puratanya yang terkini, diskalakan mengikut seberapa banyak ia biasanya menyimpang. Bacaan melebihi +100 bermaksud harga luar biasa tinggi berbanding kelakuan terkininya; di bawah −100, luar biasa rendah. Apa yang anda lakukan dengan maklumat itu bergantung pada sama ada pasaran bergerak dalam julat atau bertrend, dan di situlah kebanyakan kekeliruan tentang CCI berpunca.

Cara CCI dikira

Donald Lambert memperkenalkan CCI pada tahun 1980, asalnya untuk komoditi, tetapi ia boleh digunakan pada mana-mana siri harga. Ia mempunyai empat langkah, dengan tempoh lalai 20:

1. Harga tipikal (TP) bagi setiap lilin = (tinggi + rendah + tutup) / 3.
2. Purata TP: purata bergerak mudah bagi harga tipikal sepanjang 20 tempoh.
3. Sisihan min: purata jarak mutlak antara setiap TP dengan purata tersebut.
4. CCI = (TP semasa − purata TP) / (0.015 × sisihan min).

Pemalar 0.015 dipilih oleh Lambert supaya kebanyakan bacaan jatuh antara −100 dan +100. Tidak seperti RSI atau Stochastic, CCI tidak mempunyai had atas atau bawah; dalam pergerakan kuat ia boleh mencapai ±200, ±300 atau lebih.

Contoh pengiraan

Andaikan pada EUR/USD M5 harga tipikal semasa ialah 1.08600, purata 20 tempoh bagi harga tipikal ialah 1.08500 dan sisihan min ialah 0.00050.

CCI = (1.08600 − 1.08500) / (0.015 × 0.00050) = 0.00100 / 0.0000075 ≈ +133.

Harga berada 10 pip di atas puratanya, sedangkan ia biasanya menyimpang kira-kira 5 pip. CCI menyatakannya sebagai +133: teregang luar biasa ke atas. Sama ada itu bermaksud "akan berundur" atau "cukup kuat untuk terus bergerak", angka itu sendiri tidak dapat memberitahu anda.

Dua cara penggunaan yang bertentangan

Pembalikan min

Dalam julat, pedagang membaca +100 sebagai teregang dan −100 sebagai tertekan, dengan jangkaan harga akan beransur kembali ke arah purata. Peraturan biasa: tunggu CCI naik melebihi +100 kemudian melintas semula ke bawahnya, dan bukannya bertindak sebaik sahaja ia melintas ke atas. Inilah pendekatan pembalikan min, dan ia hampir sama dengan cara orang menggunakan zon terlebih beli dan terlebih jual RSI.

Trend

Idea asal Lambert adalah sebaliknya: pergerakan melebihi +100 menunjukkan kekuatan luar biasa dan mungkin permulaan trend; di bawah −100, trend menurun. Pedagang trend kekal bersama pergerakan selagi CCI berada di luar ambang.

Kedua-dua tafsiran sah, dan kedua-duanya bercanggah. Bacaan +133 yang sama ialah idea jual bagi seorang pedagang dan idea beli bagi seorang lagi. Tentukan dahulu rejim mana yang anda fikir sedang berlaku, contohnya dengan ADX atau struktur pasaran, dan barulah tafsirkan CCI.

Divergens dan persilangan garisan sifar

Dua lagi bacaan yang biasa:

• Garisan sifar. CCI di atas sifar bermaksud harga tipikal berada di atas puratanya; di bawah sifar, di bawahnya. Persilangan kerap berlaku dan merupakan isyarat lemah dengan sendirinya.
• Divergens. Jika harga membuat paras tinggi lebih tinggi tetapi CCI membuat paras tinggi lebih rendah, tolakan itu kehilangan kekuatan relatif. Divergens boleh berterusan lama dalam trend, jadi ia amaran, bukan alat penentuan masa.

Isyarat palsu

• Dalam trend kuat, CCI boleh kekal melebihi +100 selama berpuluh-puluh lilin. Melawan setiap bacaan melebihi +100 bermakna berulang kali bertaruh menentang trend.
• Dalam pasaran yang tenang, sisihan min menjadi kecil, jadi pergerakan sederhana pun boleh menolak CCI melepasi ±100. "Ekstrem" dalam volatiliti rendah mungkin hanya pergerakan dua pip.
• Tempoh CCI yang pendek menghasilkan persilangan ambang yang berterusan dan hampir tidak bermakna.

Tempoh tamat singkat dan OTC

Pada carta S5–M1, CCI dengan tetapan 20 tempoh bertindak balas terhadap beberapa saat atau minit tick. Ia berayun dengan pantas, dan persilangan ±100 menjadi kerap. Anggap ia sebagai gambaran betapa teregangnya harga pada saat ini, bukan sebagai pemasa untuk tempoh tamat yang singkat. Ramai pedagang lebih suka menyemak CCI pada M5 ke atas untuk konteks.

Pada instrumen OTC Sky Trade, harga dijana oleh pelayan Sky Trade dan tidak mengikut mana-mana pasaran sebenar. Model itu dibina supaya pergerakan seterusnya tidak dapat diramal; bacaan CCI di sana hanya menggambarkan siri yang dijana dan tidak memberi sebarang kelebihan, sama ada anda membacanya sebagai pembalikan min atau trend.

Cara menggunakannya dalam terminal Sky Trade

CCI terdapat dalam kumpulan osilator dalam senarai penunjuk dan dipaparkan dalam panelnya sendiri dengan garisan sifar. Oleh kerana CCI, RSI dan Stochastic mengukur perkara yang serupa, pilih salah satu daripadanya dan jangan menimbun ketiga-tiganya; artikel tentang menggabungkan penunjuk menerangkan sebabnya.