Psychologie du trading : aversion à la perte, revanche, FOMO et tilt

Sur les expirations courtes, votre principal adversaire est rarement le marché. C'est la version de vous-même qui se présente après trois pertes, après un gros gain, ou à minuit faute d'avoir mieux à faire. Les trades rapides produisent des résultats émotionnels rapides, et le cerveau n'est pas fait pour encaisser calmement des dizaines de petits gains et de petites pertes par heure. Connaître chaque piège par son nom aide, car un piège que l'on sait nommer sur le moment est un piège que l'on peut contourner.

L'aversion à la perte : pourquoi une perte fait plus mal qu'un gain ne fait plaisir

Les économistes comportementaux décrivent l'aversion à la perte comme la tendance à ressentir une perte plus fortement qu'un gain de même montant. Perdre 20 $ pique davantage que gagner 20 $ ne réjouit.

Dans le trading Hausse/Baisse, cela se combine mal avec la structure du rendement. Un gain typique est plus petit qu'une perte typique (17 $ contre 20 $ à 85 % de rendement), donc même une séance équilibrée paraît pire qu'elle ne l'est en dollars. Résultat : une démangeaison constante de « réparer » ce sentiment, et c'est exactement là que commencent les pièges suivants.

Comment cela se manifeste : éviter son journal après les journées perdantes, refuser d'arrêter quand on est dans le rouge, prendre un trade de plus pour finir la journée « sur un gain ».

Le trading de revanche

Le trading de revanche consiste à trader pour récupérer une perte plutôt que parce que votre plan le prévoit. Il s'accompagne généralement d'une mise plus grosse, d'une expiration plus courte et d'exigences plus basses sur ce qui compte comme une configuration.

Exemple concret, à titre d'illustration :

1. 14:02, trade planifié, 10 $, perte.
2. 14:05, non planifié, 20 $ « pour me refaire », expiration de 30 secondes, perte.
3. 14:06, non planifié, 40 $, perte.

Quatre-vingt-dix secondes après la première perte, la séance est à −70 $ au lieu de −10 $. Rien n'a changé sur le marché ; seul le trader a changé. C'est une martingale dictée par l'humeur plutôt que par un système, et elle obéit à la même arithmétique, expliquée dans pourquoi la martingale échoue.

Le FOMO : la peur de rater le coche

Le FOMO (fear of missing out) est l'envie de sauter dans un mouvement parce qu'il est déjà en cours. Sur un graphique, cela ressemble à trois fortes bougies vertes et à l'impression qu'il faut appuyer sur Acheter tout de suite sous peine de le regretter.

Au moment où un mouvement devient évident, une grande partie s'est généralement déjà produite, et les mouvements à court terme marquent souvent une pause ou un repli après une poussée. Les entrées sous l'effet du FOMO sont souvent tardives, non planifiées et placées avec l'expiration qui était déjà sélectionnée. Le remède n'est pas la volonté mais des critères : si le mouvement ne correspond pas à une configuration écrite, ce n'est pas votre trade, aussi excitant qu'il paraisse.

Le tilt

Le tilt est un mot emprunté au poker pour désigner un état où l'émotion a pris le contrôle des décisions. La frustration, la colère ou l'euphorie rétrécissent l'attention, et vous cessez de suivre des règles que vous connaissez parfaitement.

Les signes que vous êtes en tilt :

• Vous cliquez plus vite que vous ne réfléchissez.
• Vos mises ont changé pendant la séance sans que ce soit prévu.
• Vous passez d'un instrument à l'autre à la recherche de « celui qui bouge ».
• Vous avez l'impression que le marché est « contre vous » ou vous « doit » quelque chose.
• Vous ne vous souvenez plus de la raison de votre dernier trade.

Le tilt ne se soigne pas en faisant plus d'efforts. Il se soigne en arrêtant.

Le sophisme du joueur

Le sophisme du joueur est la croyance que des issues aléatoires passées modifient les chances de la suivante : « cinq bougies rouges d'affilée, donc une verte doit arriver ». Il fonctionne aussi à l'envers, sous la forme de la « main chaude » : « j'ai gagné quatre fois de suite, je ne peux pas rater ».

Sur les instruments OTC de Sky Trade, cette croyance est démontrablement fausse. Leurs prix sont générés par le serveur sous forme de marche aléatoire à 50/50, sans dérive : la probabilité d'une Hausse au trade suivant est donc la même après n'importe quelle suite de bougies. Sur les paires du marché, les séquences à court terme contiennent elles aussi très peu d'information. Une série, gagnante ou perdante, vous renseigne sur le passé, pas sur la minute suivante. Voir l'OTC expliqué.

Des disjoncteurs pratiques

Les bonnes intentions cèdent sous le stress : intégrez donc des disjoncteurs à vos règles à l'avance, comme un circuit électrique qui coupe avant de surchauffer. Écrivez-les dans votre plan et appliquez-les mécaniquement.

Quelques habitudes de plus qui aident :

• Décidez de la mise et des limites avant d'ouvrir le terminal. Sky Trade n'a pas de limite de perte quotidienne intégrée : la limite n'existe que si vous la fixez. Les conseils de dimensionnement se trouvent dans le risque par trade.
• Activez la confirmation des gros trades dans les paramètres du terminal. Un seul clic supplémentaire suffit souvent à interrompre un trade de revanche.
• Nommez l'émotion dans votre journal pour chaque trade. Au bout de quelques semaines, comparez les résultats par émotion. Le schéma saute généralement aux yeux. L'article sur le journal de trading propose un modèle.
• Gardez des séances courtes et programmées. Les séances sans fin sont le terrain du tilt. Des règles pratiques pour limiter le nombre de trades se trouvent dans surtrading et discipline.

La psychologie ne crée pas d'avantage

Trader avec calme évite les dégâts que l'on s'inflige soi-même, mais cela ne change pas les mathématiques de fond. Avec des rendements inférieurs à 100 %, un trader parfaitement discipliné mais sans véritable avantage perd quand même sur la durée, simplement plus lentement et de façon plus prévisible. Le travail psychologique sert à ne pas aggraver les choses ; savoir si une méthode vaut la peine d'être tradée est une question pour vos statistiques.