刺透形态与乌云盖顶：50% 规则详解

刺透形态和乌云盖顶是两种两根 K 线的反转形态，都围绕一个衡量标准：第二根 K 线反向深入第一根有多远。刺透形态形成于下跌之后，收盘高于前一根阴线实体的中点。乌云盖顶形成于上涨之后，收盘低于前一根阳线实体的中点。按“接管有多令人信服”来排序，它们介于较弱的孕线和完整的吞没形态之间。

刺透形态

出现在下跌之后：

1. 一根长阴线。
2. 一根阳线，按经典定义，它开盘于第一根 K 线最低价之下（向下跳空），随后上涨并收在第一根实体的中点之上，但不超过其开盘价。

其含义是：卖方在第二个时段开始时完全掌控局面，开盘甚至更低，但买方收复了前一时段一半以上的跌幅。词汇表中的刺透形态条目有简短版本。

乌云盖顶

出现在上涨之后，是镜像形态：

1. 一根长阳线。
2. 一根阴线，开盘于第一根 K 线最高价之上，随后下跌并收在第一根实体的中点之下，但不低于其开盘价。

就像一片“乌云”笼罩在之前的涨幅之上。另见词汇表中的乌云盖顶。

50% 穿透规则

正是中点把这些形态与普通噪音区分开来：

• 如果第二根 K 线只稍稍深入第一根实体就收盘，形态很弱，许多交易者会忽略它。
• 如果它收在中点之外，形态成立。
• 如果它收在第一根 K 线的开盘价之外、覆盖了整个实体，那就不再是刺透形态或乌云盖顶，而是吞没形态。

中点的计算很简单：第一根 K 线的 (开盘价 + 收盘价) / 2。

没有跳空时会怎样

这些形态是为股票市场描述的，那里开盘时出现隔夜跳空是常态。外汇在工作日连续交易，OTC 序列全天候跳动，第二根 K 线几乎总是开盘于前一根收盘价处或紧挨着它。除了周末开盘，真正的跳空很少见。

没有跳空，形态的性质就变了。在经典版本中，第二根 K 线必须先扭转一个跳空，再收复前一根实体的一半，这需要真正的力量。在连续交易的市场中，它只需要从前一根实体结束的地方收复一半实体即可。这种情况要常见得多。在外汇中使用这些形态的交易者通常接受无跳空版本，但会通过坚持背景条件来弥补：一个清晰的水平，之前一段持续的走势，以及果断越过中点的收盘。

实例分析

USD/CHF 在 M15 上用一个小时涨到 0.88400，本周价格曾两次在这个水平掉头向下。最后一根阳线开盘于 0.88250，收盘于 0.88400。它的中点是 0.88325。

下一根 K 线开盘于 0.88400，短暂冲到 0.88420，随后下跌并收于 0.88310。这低于中点（0.88325），且高于第一根 K 线的开盘价（0.88250）。这是阻力处的乌云盖顶，属于无跳空形式。

交易者会关注接下来的走势。如果下一根 K 线收在 0.88250 之下，看跌的想法就得到加强。如果价格回升到形态最高价 0.88420 之上，乌云就散了，上涨可能延续。

失败的一种变体：第二根 K 线收于 0.88330，刚好在中点之上。严格来说这还不算乌云盖顶。把它四舍五入成“差不多”，正是人们最终处处都能看到形态的原因。

可靠性与假信号

• 按定义，这些形态比吞没形态弱，因为接管只是部分的。
• 没有跳空时，它们出现的频率远高于在其原本市场中的频率。
• 在强趋势中，一根深度回调的 K 线常常只是一次回调。
• 它们需要之前有一段走势。在区间内出现这样的两根 K 线，意义很小。

短到期时间与 OTC

在 S5–M1 图上，一根 K 线收复前一根一半的情况太常见了，这种形态因此失去了大部分意义。对于较短的到期时间，许多交易者会在 M5 或 M15 上、在清晰的支撑与阻力水平处寻找它。

在 Sky Trade 的 OTC 品种上，价格由 Sky Trade 的服务器生成，不跟随任何真实市场。模型让下一步走势无法预测，因此那里的这些形态只是两根随机 K 线之间的巧合。

在 Sky Trade 终端中如何使用

在“K 线”图上，第一根 K 线一收盘，就在它的中点处放一条水平线；这样你一眼就能看出第二根 K 线是否越过了它。借助 K 线计时器，只对已收盘的 K 线做判断。