Piercing Line und Dark Cloud Cover: die 50-%-Regel erklärt

Piercing Line (Durchdringungsmuster) und Dark Cloud Cover (dunkle Wolkendecke) sind Umkehrmuster aus zwei Kerzen, die sich um eine einzige Messgröße drehen: wie weit die zweite Kerze in die erste zurückdringt. Eine Piercing Line bildet sich nach einem Rückgang und schließt über der Mitte des vorherigen bärischen Körpers. Eine Dark Cloud Cover bildet sich nach einem Anstieg und schließt unter der Mitte des vorherigen bullischen Körpers. Auf der Skala „Wie überzeugend war die Übernahme?“ liegen sie zwischen einem schwachen Harami und einem vollständigen Engulfing-Muster.

Piercing Line

Nach einem Rückgang:

1. Eine lange bärische Kerze.
2. Eine bullische Kerze, die nach der klassischen Definition unter dem Tief der ersten Kerze eröffnet (Lücke nach unten), dann steigt und über der Mitte des Körpers der ersten Kerze schließt, aber nicht über deren Eröffnung.

Die Idee: Die Verkäufer beginnen den zweiten Zeitraum mit voller Kontrolle und eröffnen sogar noch tiefer, doch die Käufer holen mehr als die Hälfte der Verluste des vorherigen Zeitraums zurück. Der Glossareintrag zur Piercing Line enthält eine Kurzfassung.

Dark Cloud Cover

Nach einem Anstieg, als Spiegelbild:

1. Eine lange bullische Kerze.
2. Eine bärische Kerze, die über dem Hoch der ersten Kerze eröffnet, dann fällt und unter der Mitte des ersten Körpers schließt, aber nicht unter dessen Eröffnung.

Eine „dunkle Wolke“ über den vorherigen Gewinnen. Siehe auch Dark Cloud Cover im Glossar.

Die 50-%-Durchdringungsregel

Die Mitte ist das, was diese Muster von gewöhnlichem Rauschen trennt:

• Schließt die zweite Kerze nur ein wenig im ersten Körper, ist das Muster schwach, und viele Trader ignorieren es.
• Schließt sie jenseits der Mitte, zählt es.
• Schließt sie jenseits der Eröffnung der ersten Kerze und überdeckt damit den ganzen Körper, ist es keine Piercing Line oder Dark Cloud Cover mehr, sondern ein Engulfing-Muster.

Die Mitte zu berechnen ist einfach: (Eröffnung + Schluss) / 2 der ersten Kerze.

Was ohne Kurslücken passiert

Diese Muster wurden für Aktienmärkte beschrieben, an denen eine Übernachtlücke zur Eröffnung Routine ist. Im Forex, das werktags durchgehend gehandelt wird, und in OTC-Reihen, die rund um die Uhr ticken, eröffnet die zweite Kerze fast immer auf oder direkt neben dem vorherigen Schluss. Echte Kurslücken sind außerhalb der Wochenenderöffnungen selten.

Ohne Lücke ändert das Muster seinen Charakter. In der klassischen Version musste die zweite Kerze eine Lücke umkehren und dann die Hälfte des vorherigen Körpers zurückerobern – dafür braucht es echte Kraft. In einem durchgehenden Markt muss sie nur die Hälfte des vorherigen Körpers von dort aus zurückholen, wo dieser Körper endete. Das kommt viel häufiger vor. Trader, die diese Muster im Forex nutzen, akzeptieren meist die Version ohne Lücke, gleichen das aber aus, indem sie auf Kontext bestehen: ein klares Level, eine anhaltende Bewegung davor und ein entschiedener Schluss jenseits der Mitte.

Ein durchgerechnetes Beispiel

USD/CHF steigt im M15-Chart eine Stunde lang bis 0,88400, ein Level, an dem der Kurs diese Woche zweimal nach unten gedreht hat. Die letzte bullische Kerze eröffnet bei 0,88250 und schließt bei 0,88400. Ihre Mitte liegt bei 0,88325.

Die nächste Kerze eröffnet bei 0,88400, steigt kurz auf 0,88420, fällt dann und schließt bei 0,88310. Das liegt unter der Mitte (0,88325) und über der Eröffnung der ersten Kerze (0,88250). Eine Dark Cloud Cover am Widerstand, in ihrer Form ohne Lücke.

Ein Trader würde beobachten, was folgt. Schließt die nächste Kerze unter 0,88250, gewinnt die bärische Idee an Stärke. Erholt sich der Kurs wieder über 0,88420, das Hoch des Musters, ist die Wolke weitergezogen, und der Anstieg könnte weitergehen.

Eine Variante des Scheiterns: Die zweite Kerze schließt bei 0,88330, knapp über der Mitte. Formal ist das nicht ganz eine Dark Cloud Cover. Wer das auf „nah genug“ rundet, sieht am Ende überall Muster.

Zuverlässigkeit und Fehlsignale

• Die Muster sind per Definition schwächer als Engulfing-Muster, da die Übernahme nur teilweise ist.
• Ohne Lücke tauchen sie viel häufiger auf als in ihren ursprünglichen Märkten.
• In einem starken Trend ist eine tiefe Rücksetzer-Kerze oft einfach nur ein Rücksetzer.
• Sie brauchen eine vorausgehende Bewegung. Zwei solche Kerzen innerhalb einer Range bedeuten sehr wenig.

Kurze Laufzeiten und OTC

In S5- bis M1-Charts ist eine Kerze, die die Hälfte der vorherigen zurückholt, so häufig, dass das Muster den Großteil seiner Bedeutung verliert. Für kurze Ablaufzeiten suchen viele Trader es im M5- oder M15-Chart an klaren Levels von Unterstützung und Widerstand.

Bei den OTC-Instrumenten von Sky Trade werden die Kurse vom Server von Sky Trade erzeugt und folgen keinem realen Markt. Das Modell macht die nächste Bewegung unvorhersehbar, diese Muster sind dort also Zufallstreffer aus zwei zufälligen Kerzen.

So nutzt du es im Sky Trade Terminal

Setze im Kerzenchart ein horizontales Level auf die Mitte der ersten Kerze, sobald sie geschlossen hat; dann siehst du auf einen Blick, ob die zweite Kerze es überschritten hat. Beurteile mithilfe des Kerzen-Timers nur geschlossene Kerzen.