Linha de perfuração e nuvem negra: a regra dos 50% explicada

A linha de perfuração (piercing line) e a nuvem negra (dark cloud cover) são padrões de reversão de dois candles construídos em torno de uma única medida: até onde o segundo candle avança de volta para dentro do primeiro. A linha de perfuração se forma depois de uma queda e fecha acima do meio do corpo de baixa anterior. A nuvem negra se forma depois de uma alta e fecha abaixo do meio do corpo de alta anterior. Na escala de "quão convincente foi a tomada de controle", elas ficam entre um harami fraco e um engolfo completo.

Linha de perfuração

Depois de uma queda:

1. Um candle longo de baixa.
2. Um candle de alta que, na definição clássica, abre abaixo da mínima do primeiro candle (um gap de baixa), depois sobe e fecha acima do meio do corpo do primeiro candle, mas não acima da abertura dele.

A ideia: os vendedores começam o segundo período no controle total, abrindo ainda mais baixo, mas os compradores recuperam mais da metade das perdas do período anterior. O verbete linha de perfuração do glossário traz uma versão curta.

Nuvem negra

Depois de uma alta, a imagem espelhada:

1. Um candle longo de alta.
2. Um candle de baixa que abre acima da máxima do primeiro candle, depois cai e fecha abaixo do meio do primeiro corpo, mas não abaixo da abertura dele.

Uma "nuvem negra" sobre os ganhos anteriores. Veja também nuvem negra no glossário.

A regra de penetração de 50%

O meio do corpo é o que separa esses padrões do ruído comum:

• Se o segundo candle fecha só um pouco dentro do primeiro corpo, o padrão é fraco e muitos traders o ignoram.
• Se fecha além do meio, o padrão vale.
• Se fecha além da abertura do primeiro candle, cobrindo o corpo inteiro, deixa de ser linha de perfuração ou nuvem negra e passa a ser um engolfo.

Calcular o meio é simples: (abertura + fechamento) / 2 do primeiro candle.

O que acontece sem gaps

Esses padrões foram descritos para o mercado de ações, em que um gap na abertura depois da noite é rotina. No forex, que negocia de forma contínua nos dias úteis, e nas séries OTC, que geram ticks 24 horas por dia, o segundo candle quase sempre abre no fechamento anterior ou bem ao lado. Gaps de verdade são raros fora das aberturas depois do fim de semana.

Sem o gap, o padrão muda de natureza. Na versão clássica, o segundo candle precisava reverter um gap e depois recuperar metade do corpo anterior, o que exige força real. Num mercado contínuo, ele só precisa recuperar metade do corpo anterior a partir de onde esse corpo terminou. Isso é um evento bem mais comum. Os traders que usam esses padrões no forex costumam aceitar a versão sem gap, mas compensam exigindo contexto: um nível claro, um movimento sustentado antes e um fechamento decidido além do meio.

Um exemplo prático

O USD/CHF no M15 sobe por uma hora até 0.88400, um nível onde virou para baixo duas vezes nesta semana. O último candle de alta abre em 0.88250 e fecha em 0.88400. O meio dele é 0.88325.

O candle seguinte abre em 0.88400, sobe rapidamente até 0.88420, depois cai e fecha em 0.88310. Isso fica abaixo do meio (0.88325) e acima da abertura do primeiro candle (0.88250). É uma nuvem negra na resistência, na forma sem gap.

O trader observaria o que vem depois. Se o próximo candle fechar abaixo de 0.88250, a ideia de baixa se fortalece. Se o preço voltar para cima de 0.88420, a máxima do padrão, a nuvem se dissipou e a alta pode continuar.

Uma variação da falha: o segundo candle fecha em 0.88330, logo acima do meio. Tecnicamente, não chega a ser nuvem negra. Arredondar para "quase isso" é o caminho pelo qual as pessoas acabam vendo padrões em todo lugar.

Confiabilidade e sinais falsos

• Por definição, esses padrões são mais fracos que o engolfo, já que a tomada de controle é só parcial.
• Sem o gap, eles aparecem com muito mais frequência do que nos mercados de origem.
• Numa tendência forte, um candle de correção profunda muitas vezes é só uma correção.
• Eles precisam de um movimento anterior. Dois candles assim dentro de uma lateralização significam muito pouco.

Expirações curtas e OTC

Nos gráficos de S5 a M1, um candle que recupera metade do anterior é tão comum que o padrão perde quase todo o sentido. Para expirações curtas, muitos traders o procuram no M5 ou no M15, em suportes e resistências claros.

Nos ativos OTC da Sky Trade, os preços são gerados pelo servidor da Sky Trade e não acompanham nenhum mercado real. O modelo torna o próximo movimento imprevisível, então esses padrões ali são coincidências entre dois candles aleatórios.

Como usar no terminal da Sky Trade

No gráfico de Candles, coloque um nível horizontal no meio do primeiro candle assim que ele fechar; assim você vê de relance se o segundo candle passou dele. Avalie apenas candles fechados, usando o cronômetro do candle.