看涨与看跌吞没形态：实体、影线与位置

吞没形态是由两根 K 线组成的形态：第二根 K 线的实体朝相反方向完全覆盖第一根 K 线的实体。看涨吞没是一根小阴线后接一根更大的阳线；看跌吞没则相反。它是最容易辨认的 K 线形态之一，也是最常被误读的形态之一，因为它随处可见。

定义

看涨吞没：

1. 第一根 K 线是阴线（收盘价低于开盘价）。
2. 第二根 K 线是阳线（收盘价高于开盘价）。
3. 第二根 K 线的实体开盘于第一根收盘价或其下方，收盘于第一根开盘价之上，因此它的实体完全覆盖了第一根的实体。

看跌吞没是镜像：一根阳线后接一根更大的阴线，后者的实体将其完全覆盖。

词汇表中的吞没条目有简洁的定义。

实体与影线

经典 K 线分析比较的是实体，而不是影线。实体代表这段时间的开盘和收盘位置；影线显示的是未能守住的偏离。只要第二根 K 线的实体吞没了第一根的实体，即使第一根的影线超出了它，按传统意义它仍然是吞没形态。

有些交易者偏好更严格的版本，即第二根 K 线吞没第一根的整个波幅，包括影线。这种版本出现得更少，代表的转变也更果断。两种定义都可以；只是不要根据眼前哪种定义更符合图表就来回切换。

连续交易市场中的跳空

在取材于股票图表的教科书里，第二根 K 线常常以跳空的方式开盘于第一根收盘价之外。而外汇在工作日全天候交易，OTC 价格序列也是如此，每根 K 线通常开盘于前一根收盘价处或紧挨着它。所以在这些市场中，吞没形态通常表现为：一根大 K 线从小 K 线结束的地方开始，一直越过小 K 线的开盘价。决定性特征是第二根实体的大小和方向，而不是跳空。

位置最关键

在下跌之后、出现在清晰支撑处的吞没形态讲述了一个故事：卖方原本占据主导，随后买方压倒了整整一个时段的卖盘。在横盘区间的中部，同样的两根 K 线只是普通的来回波动。

能增加分量的因素：

• 之前朝相反方向的一段走势，
• 价格曾经掉头的水平，
• 第二根实体明显大于第一根，而不是勉强覆盖。

实例分析

GBP/USD 在 M15 上连续下跌五根 K 线，从 1.27400 跌到 1.27050，接近昨天曾经反弹的水平。第六根 K 线是一根小阴线：开盘 1.27070，收盘 1.27050。第七根开盘于 1.27050，短暂下探到 1.27030，随后上涨并收于 1.27120，高于前一根 K 线的开盘价。这就是支撑处的看涨吞没形态。

接下来呢？许多交易者会观察下一根 K 线能否守在吞没 K 线的中点（约 1.27085）上方。如果能，转变就得到了支持。如果价格跌回形态最低价 1.27030 之下，吞没 K 线就只是一次短暂的逼空，下跌仍在继续。

失败的情形很常见：看涨吞没形成后，下一根 K 线横向漂移，再下一根恢复了下降趋势。单根大 K 线往往只反映一波集中涌入的订单，而不是持久的变化。

相关形态

• 如果第二根 K 线只覆盖了第一根的一部分，它可能是刺透形态或乌云盖顶。
• 如果第二根 K 线很小并位于第一根之内，那是相反的思路：孕线。

短到期时间与 OTC

在 S5–M1 图上，吞没形态每隔几分钟就会出现，仅仅是因为一波随机跳动比前一波大。对于较短的到期时间，这种形态在 M5 或 M15 上、在清晰的水平处更有意义，更低周期只用于把握时机。

在 Sky Trade 的 OTC 品种上，价格由 Sky Trade 的服务器生成，不跟随任何真实市场。模型让下一步走势无法预测，因此那里的吞没 K 线只是较大的随机波动跟在较小的随机波动之后，不包含任何关于后续走势的信息。

在 Sky Trade 终端中如何使用

使用“K 线”图表类型，并事先用水平线标出价格水平。等待吞没 K 线收盘；在设置中打开 K 线计时器，就能准确看到收盘时刻。