Patrones chartistas: doble techo, hombro-cabeza-hombro, triángulos

Los patrones chartistas son formas recurrentes que dibuja el precio mientras compradores y vendedores se empujan: un mercado que falla dos veces en el mismo máximo, una tendencia que hace una pausa en una bandera estrecha, un rango que se angosta hasta formar un triángulo. Son útiles porque ordenan lo que ves en unas pocas historias conocidas. No son fórmulas, y todos fallan con regularidad.

Patrones de reversión

Doble techo y doble suelo

Un doble techo se forma cuando el precio sube hasta un máximo, retrocede, vuelve a subir más o menos hasta el mismo máximo y fracasa. El mínimo entre los dos picos es la línea clavicular (neckline). El patrón solo se completa cuando el precio cierra por debajo de esa línea; antes de eso, son solo dos máximos en una zona de resistencia. El doble suelo es la imagen invertida en un soporte.

Lo que significa: los compradores tuvieron dos oportunidades para romper al alza y no pudieron. Lo que no significa: que el precio ahora tenga que caer. Muchos «dobles techos» terminan en una tercera prueba que rompe hacia arriba.

Hombro-cabeza-hombro

El hombro-cabeza-hombro tiene tres picos: un hombro izquierdo, una cabeza más alta y un hombro derecho más bajo que la cabeza y más o menos a la altura del hombro izquierdo. Los mínimos entre ellos forman la línea clavicular, que puede ser plana o inclinada. Igual que en el doble techo, el patrón se completa con un cierre decidido a través de la línea clavicular. El hombro-cabeza-hombro invertido es la versión alcista al final de una tendencia bajista.

En términos de estructura de mercado, el hombro derecho es el primer máximo decreciente después de una serie de máximos crecientes, y la ruptura de la línea clavicular es la ruptura de estructura. El patrón es un nombre pintoresco para una tendencia que se queda sin fuerza.

Patrones de continuación

Triángulos

Un triángulo se forma cuando el rango de las oscilaciones se estrecha:

• Simétrico: máximos decrecientes y mínimos crecientes que convergen. Ningún bando gana con claridad.
• Ascendente: un techo plano y mínimos que suben. Los compradores presionan contra un techo fijo.
• Descendente: un piso plano y máximos que bajan. Los vendedores presionan contra un piso fijo.

A los triángulos se les suele llamar patrones de continuación porque con frecuencia se resuelven en la dirección de la tendencia previa, pero los triángulos simétricos en particular se rompen hacia ambos lados con la suficiente frecuencia como para que nunca debas dar por hecha la dirección.

Banderas y banderines

Después de un movimiento brusco (el «mástil»), el precio deriva en un canal pequeño y estrecho en contra del movimiento (la bandera) o en un pequeño triángulo simétrico (el banderín). La idea es una pausa para tomar aire antes de que la tendencia continúe. Las banderas duran poco: una «bandera» que dura tanto como el mástil previo ya no es una bandera, sino un nuevo rango.

El objetivo medido

La mayoría de los patrones vienen con una proyección clásica llamada objetivo medido (measured move):

• Doble techo / hombro-cabeza-hombro: la altura del pico (o de la cabeza) a la línea clavicular, proyectada hacia abajo desde la línea clavicular.
• Triángulos: la altura de la parte más ancha, proyectada desde el punto de ruptura.
• Banderas: la longitud del mástil, proyectada desde la ruptura de la bandera.

Tómalo como una idea aproximada de la escala, no como un precio objetivo. Los movimientos a menudo se quedan cortos, se pasan o se revierten mucho antes de acercarse a la proyección.

Un ejemplo práctico

En USD/CHF, M5, el precio sube a 0.8842, retrocede a 0.8820, vuelve a subir a 0.8840 y gira a la baja. Es un posible doble techo con la línea clavicular en 0.8820. La altura del patrón es 0.8842 − 0.8820 = 22 pips.

• Mientras el precio se mantenga por encima de 0.8820, no hay patrón: solo una resistencia cerca de 0.8840.
• Si una vela de M5 cierra en 0.8814, el doble techo se completa. El objetivo medido sugeriría una caída hasta más o menos 0.8798 (0.8820 − 22 pips).
• A menudo el precio vuelve a la línea clavicular de 0.8820 desde abajo antes de decidirse: el conocido retesteo.
• Si, en cambio, el precio vuelve a subir por encima de 0.8842, el patrón falló por completo. Los patrones fallidos pueden producir movimientos bruscos en la dirección opuesta, porque todos los que operaron el patrón salen a la vez.

Patrones en vencimientos cortos

Los patrones necesitan varias oscilaciones para formarse, así que viven sobre todo en M1 y temporalidades superiores. En S5 o S10, los «dobles techos» aparecen cada pocos segundos y significan muy poco. Un patrón en M5 puede tardar una hora en formarse y otra media hora en alcanzar su objetivo medido; una operación de 1 minuto abierta en la ruptura de la línea clavicular solo cubre los primeros instantes de eso. Espera retrocesos después de la ruptura y recuerda que la primerísima vela más allá de una línea clavicular es donde se concentran las falsas rupturas.

Advertencias sobre su fiabilidad

No existe una tasa de éxito universal confiable para ningún patrón chartista, y las cifras que circulan por internet suelen venir de afirmaciones sin verificar o de muestras muy limitadas. En su lugar, algunas advertencias honestas:

• Los patrones se reconocen a posteriori. En retrospectiva parecen obvios; en tiempo real, el hombro derecho podría ser un nuevo máximo en formación.
• La confirmación te cuesta precio. Esperar la ruptura de la línea clavicular es más seguro que adivinar, pero buena parte del movimiento puede haberse ido ya.
• Es fácil ver lo que quieres ver. Si esperas una reversión, cada par de máximos empezará a parecerte un doble techo.
• El contexto importa más que la forma. Un doble techo en una resistencia importante de una temporalidad superior significa más que uno en medio de un rango.
• Los gráficos OTC son generados. En Sky Trade, los precios OTC provienen del modelo de paseo aleatorio del servidor y no siguen ningún mercado real; los patrones aparecen ahí por casualidad y no tienen ningún valor predictivo.

Cómo marcar patrones en el terminal de Sky Trade

Usa líneas de tendencia para las líneas claviculares y los bordes de los triángulos, y la herramienta de nivel horizontal para techos y pisos planos; la herramienta de rectángulo funciona bien para las banderas y para marcar la zona del objetivo medido. Los niveles de soporte y resistencia trazados de antemano hacen que los patrones sean más fáciles de evaluar.