Figures chartistes : double sommet, tête-épaules, triangles, drapeaux

Les figures chartistes sont des formes récurrentes que trace le prix quand acheteurs et vendeurs se poussent mutuellement : un marché qui échoue deux fois sur le même sommet, une tendance qui marque une pause dans un drapeau serré, un range qui se rétrécit en triangle. Elles sont utiles parce qu'elles organisent ce que vous voyez en quelques histoires familières. Ce ne sont pas des formules, et toutes échouent régulièrement.

Les figures de retournement

Double sommet et double creux

Un double sommet se forme quand le prix monte jusqu'à un sommet, recule, remonte à peu près jusqu'au même sommet et échoue. Le creux situé entre les deux pics est la ligne de cou. La figure n'est complète que lorsque le prix clôture sous cette ligne de cou ; avant cela, ce ne sont que deux sommets sur une zone de résistance. Le double creux en est l'image inversée, sur un support.

Ce qu'elle signifie : les acheteurs ont eu deux occasions de casser vers le haut et n'y sont pas parvenus. Ce qu'elle ne signifie pas : que le prix doit désormais baisser. Beaucoup de « doubles sommets » se transforment en un troisième test qui casse vers le haut.

Tête-épaules

La figure tête-épaules compte trois pics : une épaule gauche, une tête plus haute et une épaule droite plus basse que la tête et à peu près au niveau de l'épaule gauche. Les creux entre eux forment la ligne de cou, qui peut être plate ou inclinée. Comme pour le double sommet, la figure se complète sur une clôture franche à travers la ligne de cou. La tête-épaules inversée est la version haussière, en bas d'une tendance baissière.

En termes de structure de marché, l'épaule droite est le premier sommet plus bas après une série de sommets plus hauts, et la cassure de la ligne de cou est la cassure de structure. La figure est un nom pittoresque pour une tendance qui s'essouffle.

Les figures de continuation

Les triangles

Un triangle se forme quand l'amplitude des oscillations se rétrécit :

• Symétrique : des sommets plus bas et des creux plus hauts convergent. Aucun camp ne l'emporte clairement.
• Ascendant : un sommet plat et des creux ascendants. Les acheteurs poussent contre un plafond fixe.
• Descendant : un bas plat et des sommets descendants. Les vendeurs poussent contre un plancher fixe.

On appelle souvent les triangles des figures de continuation, car ils se résolvent fréquemment dans le sens de la tendance précédente, mais les triangles symétriques en particulier cassent assez souvent dans les deux sens pour qu'on ne présume jamais de la direction.

Drapeaux et fanions

Après un mouvement brutal (le « mât »), le prix dérive dans un petit canal serré à contre-sens du mouvement (le drapeau) ou dans un petit triangle symétrique (le fanion). L'idée est celle d'une pause pour reprendre son souffle avant que la tendance ne continue. Les drapeaux sont de courte durée : un « drapeau » qui dure aussi longtemps que le mât qui le précède n'est plus un drapeau, juste un nouveau range.

L'objectif projeté

La plupart des figures s'accompagnent d'une projection classique appelée objectif projeté (measured move) :

• Double sommet / tête-épaules : la hauteur entre le pic (ou la tête) et la ligne de cou, projetée vers le bas depuis la ligne de cou.
• Triangles : la hauteur de la partie la plus large, projetée depuis le point de cassure.
• Drapeaux : la longueur du mât, projetée depuis la cassure du drapeau.

Voyez-le comme un ordre de grandeur approximatif, pas comme un prix cible. Les mouvements s'arrêtent souvent avant, vont au-delà ou se retournent bien avant d'approcher la projection.

Un exemple chiffré

Sur USD/CHF en M5, le prix monte à 0,8842, recule à 0,8820, remonte à 0,8840 et se retourne. C'est un double sommet possible, avec une ligne de cou à 0,8820. La hauteur de la figure est de 0,8842 − 0,8820 = 22 pips.

• Tant que le prix reste au-dessus de 0,8820, il n'y a pas de figure — seulement une résistance vers 0,8840.
• Si une bougie M5 clôture à 0,8814, le double sommet est complet. L'objectif projeté suggérerait une baisse vers environ 0,8798 (0,8820 − 22 pips).
• Souvent, le prix revient sur la ligne de cou à 0,8820 par en dessous avant de se décider — le fameux retest.
• Si au contraire le prix remonte au-dessus de 0,8842, la figure a purement et simplement échoué. Les figures ratées peuvent produire des mouvements brutaux dans le sens opposé, car tous ceux qui ont tradé la figure sortent en même temps.

Les figures sur expirations courtes

Les figures ont besoin de plusieurs swings pour se former : elles vivent donc surtout en M1 et au-dessus. En S5 ou S10, les « doubles sommets » apparaissent toutes les quelques secondes et ne veulent pas dire grand-chose. Une figure en M5 peut mettre une heure à se former et une demi-heure de plus à atteindre son objectif projeté ; un trade d'une minute ouvert sur la cassure de la ligne de cou n'en couvre que les premiers instants. Attendez-vous à ce que la cassure soit suivie de replis, et rappelez-vous que la toute première bougie au-delà d'une ligne de cou est l'endroit où se concentrent les fausses cassures.

Réserves sur la fiabilité

Il n'existe aucun taux de réussite universel et digne de confiance pour une figure chartiste, et les chiffres cités en ligne proviennent généralement d'affirmations non vérifiées ou d'échantillons étroits. Voici plutôt quelques réserves honnêtes :

• Les figures se reconnaissent après coup. Rétrospectivement, elles paraissent évidentes ; en temps réel, l'épaule droite est peut-être un nouveau sommet en formation.
• La confirmation vous coûte du prix. Attendre la cassure de la ligne de cou est plus sûr que deviner, mais une grande partie du mouvement peut déjà être passée.
• On voit facilement ce qu'on veut voir. Si vous espérez un retournement, chaque paire de sommets va commencer à ressembler à un double sommet.
• Le contexte compte plus que la forme. Un double sommet sur une résistance majeure d'unité de temps supérieure a plus de sens qu'un double sommet au milieu d'un range.
• Les graphiques OTC sont générés. Sur Sky Trade, les prix OTC proviennent du modèle de marche aléatoire du serveur et ne suivent aucun marché réel ; les figures y apparaissent par hasard et n'ont aucune valeur prédictive.

Comment marquer les figures dans le terminal Sky Trade

Utilisez les lignes de tendance pour les lignes de cou et les bords des triangles, et l'outil Niveau horizontal pour les sommets et les creux plats ; l'outil Rectangle convient bien aux drapeaux et au marquage de la zone d'objectif projeté. Des niveaux de support et de résistance tracés au préalable rendent les figures plus faciles à évaluer.