Chartmuster: Doppeltop, Schulter-Kopf-Schulter, Dreiecke, Flaggen

Chartmuster sind wiederkehrende Formen, die der Kurs zeichnet, während Käufer und Verkäufer gegeneinander drücken: ein Markt, der zweimal am selben Hoch scheitert, ein Trend, der in einer engen Flagge pausiert, eine Range, die sich zu einem Dreieck verengt. Sie sind nützlich, weil sie das Gesehene in ein paar vertraute Geschichten ordnen. Formeln sind sie nicht, und jedes von ihnen scheitert regelmäßig.

Umkehrmuster

Doppeltop und Doppelboden

Ein Doppeltop entsteht, wenn der Kurs auf ein Hoch steigt, zurücksetzt, erneut auf ungefähr dasselbe Hoch steigt und scheitert. Das Tief zwischen den beiden Gipfeln ist die Nackenlinie. Vollständig ist das Muster erst, wenn der Kurs unter dieser Nackenlinie schließt; bis dahin sind es nur zwei Hochs an einer Widerstandszone. Der Doppelboden ist das Spiegelbild an einer Unterstützung.

Was es bedeutet: Die Käufer hatten zwei Chancen, nach oben auszubrechen, und haben es nicht geschafft. Was es nicht bedeutet: dass der Kurs jetzt fallen muss. Viele „Doppeltops“ werden zu einem dritten Test, der nach oben ausbricht.

Schulter-Kopf-Schulter

Die Schulter-Kopf-Schulter-Formation hat drei Gipfel: eine linke Schulter, einen höheren Kopf und eine rechte Schulter, die tiefer als der Kopf und ungefähr auf Höhe der linken Schulter liegt. Die Tiefs dazwischen bilden die Nackenlinie, die flach oder geneigt sein kann. Wie beim Doppeltop ist das Muster mit einem entschlossenen Schluss durch die Nackenlinie vollständig. Die umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter ist die bullische Variante am Ende eines Abwärtstrends.

In Begriffen der Marktstruktur ist die rechte Schulter das erste tiefere Hoch nach einer Reihe höherer Hochs, und der Bruch der Nackenlinie ist der Strukturbruch. Das Muster ist ein bildhafter Name für einen Trend, dem die Puste ausgeht.

Fortsetzungsmuster

Dreiecke

Ein Dreieck entsteht, wenn sich die Spanne der Schwünge verengt:

• Symmetrisch: Tiefere Hochs und höhere Tiefs laufen zusammen. Keine Seite gewinnt klar.
• Aufsteigend: eine flache Oberseite und steigende Tiefs. Die Käufer drücken gegen eine feste Decke.
• Absteigend: eine flache Unterseite und fallende Hochs. Die Verkäufer drücken gegen einen festen Boden.

Dreiecke heißen oft Fortsetzungsmuster, weil sie sich häufig in Richtung des vorherigen Trends auflösen; gerade symmetrische Dreiecke brechen aber oft genug in beide Richtungen aus, dass du nie eine Richtung voraussetzen solltest.

Flaggen und Wimpel

Nach einer scharfen Bewegung (dem „Mast“) driftet der Kurs in einem kleinen, engen Kanal gegen die Bewegung (die Flagge) oder in einem kleinen symmetrischen Dreieck (dem Wimpel). Die Idee ist eine Verschnaufpause, bevor der Trend weiterläuft. Flaggen sind kurzlebig: Eine „Flagge“, die so lange dauert wie der Mast davor, ist keine Flagge mehr, sondern eine neue Range.

Das rechnerische Kursziel

Zu den meisten Mustern gehört eine klassische Projektion, das rechnerische Kursziel (Measured Move):

• Doppeltop / Schulter-Kopf-Schulter: die Höhe vom Gipfel (oder Kopf) bis zur Nackenlinie, von der Nackenlinie aus nach unten projiziert.
• Dreiecke: die Höhe der breitesten Stelle, vom Ausbruchspunkt aus projiziert.
• Flaggen: die Länge des Masts, vom Ausbruch aus der Flagge projiziert.

Betrachte das als grobes Gefühl für die Größenordnung, nicht als Zielkurs. Bewegungen bleiben oft dahinter zurück, schießen darüber hinaus oder drehen, bevor sie auch nur in die Nähe der Projektion kommen.

Ein durchgerechnetes Beispiel

Auf USD/CHF, M5, steigt der Kurs auf 0,8842, setzt auf 0,8820 zurück, steigt erneut auf 0,8840 und dreht nach unten. Das ist ein mögliches Doppeltop mit einer Nackenlinie bei 0,8820. Die Musterhöhe beträgt 0,8842 − 0,8820 = 22 Pips.

• Solange der Kurs über 0,8820 bleibt, gibt es kein Muster — nur einen Widerstand um 0,8840.
• Schließt eine M5-Kerze bei 0,8814, ist das Doppeltop vollständig. Das rechnerische Kursziel würde einen Rückgang Richtung etwa 0,8798 nahelegen (0,8820 − 22 Pips).
• Oft kehrt der Kurs von unten zur Nackenlinie bei 0,8820 zurück, bevor er sich entscheidet — der bekannte Retest.
• Steigt der Kurs stattdessen wieder über 0,8842, ist das Muster klar gescheitert. Gescheiterte Muster können scharfe Bewegungen in die Gegenrichtung auslösen, weil alle, die das Muster gehandelt haben, gleichzeitig aussteigen.

Muster bei kurzen Laufzeiten

Muster brauchen mehrere Schwünge, um sich zu bilden, daher leben sie überwiegend auf M1 und darüber. Auf S5 oder S10 tauchen „Doppeltops“ alle paar Sekunden auf und bedeuten sehr wenig. Ein Muster auf M5 kann eine Stunde brauchen, um sich zu bilden, und eine weitere halbe Stunde, um sein Kursziel zu erreichen; ein 1-Minuten-Trade beim Bruch der Nackenlinie deckt nur die ersten Augenblicke davon ab. Rechne nach dem Bruch mit Rücksetzern und denk daran, dass sich Fehlausbrüche gerade in der allerersten Kerze jenseits einer Nackenlinie häufen.

Einschränkungen bei der Zuverlässigkeit

Für kein Chartmuster gibt es eine vertrauenswürdige allgemeine Erfolgsquote, und online genannte Zahlen stammen meist aus ungeprüften Behauptungen oder schmalen Stichproben. Stattdessen ein paar ehrliche Einschränkungen:

• Muster werden im Nachhinein erkannt. Rückblickend wirken sie offensichtlich; in Echtzeit könnte die rechte Schulter ein entstehendes neues Hoch sein.
• Bestätigung kostet Kurs. Auf den Bruch der Nackenlinie zu warten ist sicherer als Raten, aber ein Großteil der Bewegung kann schon vorbei sein.
• Man sieht leicht, was man sehen will. Wer auf eine Umkehr hofft, für den sieht bald jedes Hochpaar wie ein Doppeltop aus.
• Der Kontext zählt mehr als die Form. Ein Doppeltop an einem wichtigen Widerstand des höheren Timeframes ist aussagekräftiger als eines mitten in einer Range.
• OTC-Charts sind erzeugt. Auf Sky Trade stammen OTC-Kurse aus dem Random-Walk-Modell des Servers und folgen keinem echten Markt; Muster entstehen dort zufällig und haben keine Vorhersagekraft.

So markierst du Muster im Sky Trade Terminal

Nutze Trendlinien für Nackenlinien und Dreiecksränder und das Werkzeug für horizontale Levels für flache Ober- und Unterseiten; das Rechteck-Werkzeug eignet sich gut für Flaggen und zum Markieren des Kursziel-Bereichs. Vorher eingezeichnete Levels von Unterstützung und Widerstand machen Muster leichter beurteilbar.