Bullisches und bärisches Engulfing: Körper, Dochte und Lage

Ein Engulfing-Muster (umhüllende Kerze) ist eine Formation aus zwei Kerzen, bei der der Körper der zweiten Kerze den Körper der ersten vollständig überdeckt – in die entgegengesetzte Richtung. Ein bullisches Engulfing ist eine kleine bärische Kerze, gefolgt von einer größeren bullischen; ein bärisches Engulfing ist das Gegenteil. Es gehört zu den bekanntesten Kerzenmustern und zu den am häufigsten falsch gedeuteten, weil es überall auftaucht.

Die Definition

Bullisches Engulfing:

1. Die erste Kerze ist bärisch (Schluss unter Eröffnung).
2. Die zweite Kerze ist bullisch (Schluss über Eröffnung).
3. Der Körper der zweiten Kerze eröffnet auf oder unter dem Schluss der ersten Kerze und schließt über ihrer Eröffnung, sodass er den ersten Körper vollständig überdeckt.

Bärisches Engulfing ist das Spiegelbild: eine bullische Kerze, gefolgt von einer größeren bärischen Kerze, deren Körper sie überdeckt.

Der Glossareintrag zum Engulfing enthält eine kompakte Definition.

Körper oder Docht

Die klassische Kerzenanalyse vergleicht Körper, nicht Dochte. Der Körper zeigt, wo der Zeitraum eröffnet und geschlossen hat; die Dochte zeigen Ausschläge, die sich nicht gehalten haben. Eine zweite Kerze, deren Körper den ersten Körper umhüllt, ist im traditionellen Sinn auch dann ein Engulfing, wenn die Dochte der ersten Kerze darüber hinausragen.

Manche Trader bevorzugen eine strengere Variante, bei der die zweite Kerze die gesamte Spanne der ersten umhüllt, Dochte eingeschlossen. Diese Variante kommt seltener vor und steht für einen entschiedeneren Umschwung. Beides ist in Ordnung; wechsle nur nicht die Definition, je nachdem, welche gerade zu dem Chart vor dir passt.

Lücken in durchgehend gehandelten Märkten

In Lehrbüchern, die auf Aktiencharts beruhen, eröffnet die zweite Kerze oft mit einer Lücke jenseits des Schlusses der ersten. Im Forex, das werktags rund um die Uhr gehandelt wird, und in OTC-Kursreihen eröffnet jede Kerze normalerweise auf oder direkt neben dem vorherigen Schluss. In diesen Märkten sieht ein Engulfing daher meist wie eine große Kerze aus, die dort beginnt, wo die kleine endete, und über deren Eröffnung hinausläuft. Entscheidend sind Größe und Richtung des zweiten Körpers, nicht eine Lücke.

Die Lage zählt am meisten

Ein Engulfing nach einem Rückgang an klarer Unterstützung erzählt eine Geschichte: Die Verkäufer hatten die Kontrolle, dann haben die Käufer den Verkaufsdruck eines ganzen Zeitraums überrollt. Mitten in einer Seitwärtsrange sind dieselben zwei Kerzen gewöhnliches Hin und Her.

Was dem Muster Gewicht verleiht:

• eine vorausgehende Bewegung in die entgegengesetzte Richtung,
• ein Level, an dem der Kurs schon früher gedreht hat,
• ein zweiter Körper, der deutlich größer ist als der erste und ihn nicht nur knapp überdeckt.

Ein durchgerechnetes Beispiel

GBP/USD fällt im M15-Chart fünf Kerzen lang von 1,27400 auf 1,27050, nahe an ein Level, an dem der Kurs gestern abgeprallt ist. Die sechste Kerze ist klein und bärisch: Eröffnung 1,27070, Schluss 1,27050. Die siebte eröffnet bei 1,27050, taucht kurz auf 1,27030 ab, steigt dann und schließt bei 1,27120, über der Eröffnung der vorherigen Kerze. Das ist ein bullisches Engulfing an der Unterstützung.

Und dann? Viele Trader beobachten, ob sich die folgende Kerze über der Mitte der Engulfing-Kerze hält, etwa bei 1,27085. Tut sie das, gewinnt der Umschwung an Rückhalt. Fällt der Kurs wieder unter 1,27030, das Tief des Musters, war die Engulfing-Kerze ein kurzlebiger Squeeze, und der Rückgang geht weiter.

Der Fall, in dem es schiefgeht, ist häufig: Ein bullisches Engulfing bildet sich, die nächste Kerze driftet seitwärts, und die übernächste setzt den Abwärtstrend fort. Eine einzelne große Kerze spiegelt oft nur einen Schub von Orders wider, keinen dauerhaften Wandel.

Verwandte Muster

• Überdeckt die zweite Kerze nur einen Teil der ersten, handelt es sich womöglich um ein Piercing-Line- oder Dark-Cloud-Cover-Muster.
• Ist die zweite Kerze klein und liegt innerhalb der ersten, ist das die gegenteilige Idee: ein Harami.

Kurze Laufzeiten und OTC

In S5- bis M1-Charts bilden sich Engulfing-Muster alle paar Minuten, einfach weil ein zufälliger Tick-Schub größer ist als der vorherige. Für kurze Ablaufzeiten ist das Muster im M5- oder M15-Chart an einem klaren Level aussagekräftiger, der niedrigere Zeitrahmen dient dann nur dem Timing.

Bei den OTC-Instrumenten von Sky Trade werden die Kurse vom Server von Sky Trade erzeugt und folgen keinem realen Markt. Das Modell macht die nächste Bewegung unvorhersehbar, Engulfing-Kerzen sind dort also größere Zufallsbewegungen nach kleineren, ohne Information darüber, was als Nächstes kommt.

So nutzt du es im Sky Trade Terminal

Verwende den Charttyp Kerzen und markiere Levels vorab mit horizontalen Linien. Warte, bis die Engulfing-Kerze geschlossen hat; mit dem in den Einstellungen aktivierten Kerzen-Timer siehst du genau, wann das passiert.