红三兵与三只乌鸦：是动能还是衰竭？

红三兵（英文称 three white soldiers，“三白兵”）是连续三根强势阳线，每根都收得比前一根高。三只乌鸦（three black crows）是看跌的镜像：连续三根强势阴线。两者都非常清楚地描述了一件事，那就是动能。难点在于，强劲的动能既可能意味着新趋势正在开始，也可能意味着旧趋势即将耗尽买方或卖方。

定义

红三兵：

1. 连续三根阳线。
2. 每根都开盘于前一根 K 线的实体之内或附近。
3. 每根都逐步收高，收在接近自身最高价的位置，上影线很短。
4. 实体大小相近，并且相当大。

三只乌鸦遵循同样的规则，只是方向向下：三根阴线，每根都开盘于前一根实体之内或附近，收在接近最低价的位置，下影线很短。

词汇表中有红三兵和三只乌鸦的简短条目。

这种形态真正显示了什么

朝同一方向的三根饱满 K 线意味着，连续三个时段里，同一方主导了从开盘到收盘的运动，并收在极值附近。按定义，这就是动能。

它出现的位置会改变解读：

• 在下跌或长时间区间之后， 红三兵可能标志着控制权的转移，这是经典的反转解读。
• 在一段持续上涨之后， 同样的三根 K 线可能是走势耗尽前的最后一波冲刺。
• 在趋势中段， 它们只是趋势在做趋势该做的事。

衰竭风险

教科书提醒注意一些显示推动正在疲软的变体：

• 实体逐渐缩小： 每根 K 线都比前一根小，上影线越来越长（就红三兵而言）。有时称为“前方受阻”（advance block）。
• 第三根 K 线很小： 出现在两根大 K 线之后，有时接近十字星。有时称为“停顿形态”（stalled pattern）。
• K 线异常巨大： 远远超出该品种的正常波幅。当三根 K 线每根都覆盖正常 ATR 的两三倍时，走势已被拉伸，而这时仍在入场的往往是后知后觉的参与者。

这些变体单独都不能预测反转。它们描述的是一段走势变得越来越乏力。

实例分析

EUR/USD 在 M15 上整个亚洲时段都在 1.08100 和 1.08200 之间的窄幅区间内运行。伦敦开盘时，接连出现三根阳线：

每根都开盘于前一根实体之内，收在接近最高价的位置，实体大小相近。这是教科书式的红三兵突破区间，支持了“买方取得控制权”的想法。

再看同一货币对两小时后、又上涨了 60 点之后的情形。又出现了三根阳线，但它们的实体从 9 点缩小到 6 点再到 3 点，上影线则越来越长。这就是“前方受阻”版本：在走势已经被拉伸的位置，动能正在减弱。一组描述的是开端，另一组可能是终点，而从技术上说两者都是“三根阳线”。

形态如何失效

• 突破后反转。 突破区间的红三兵之后，价格可能完全回到区间内，形成假突破。
• 在第三根 K 线追买。 形态完成时，价格已经走了三根 K 线的幅度。紧随其后的回调很常见。
• 新闻冲击。 数据公布时出现的三根大 K 线反映的是一个事件，而不是持续的转变。

短到期时间与 OTC

在 S5–M1 图上，连续三根同方向 K 线随时都会因偶然而出现。如果每根 K 线都像抛硬币，那么三根同方向的情况大约每八次出现一次；在一张有数百根 K 线的图上，这就是几十个“形态”。对于较短的到期时间，这种形态在 M5 或 M15 上、以市场结构为背景时更有信息量。

在 Sky Trade 的 OTC 品种上，价格由 Sky Trade 的服务器生成，不跟随任何真实市场。模型让下一步走势无法预测，因此那里朝同一方向的三根 K 线对第四根毫无指示意义。这正是“八分之一”这道算术适用的情形。

在 Sky Trade 终端中如何使用

在“K 线”图上添加 ATR，看看这三根 K 线相对于近期波动是正常大小还是被拉伸了。用矩形框出之前的区间，有助于判断这个形态是一次突破，还是对一段旧走势的迟到补充。