Drei weiße Soldaten und drei schwarze Krähen: Momentum oder Erschöpfung?

Drei weiße Soldaten (Three White Soldiers) sind drei aufeinanderfolgende starke bullische Kerzen, von denen jede höher schließt als die vorherige. Drei schwarze Krähen (Three Black Crows) sind das bärische Spiegelbild: drei aufeinanderfolgende starke bärische Kerzen. Beide beschreiben eine Sache sehr deutlich, nämlich Momentum. Die Schwierigkeit: Starkes Momentum kann bedeuten, dass ein neuer Trend beginnt – oder dass einem alten bald die Käufer oder Verkäufer ausgehen.

Die Definition

Drei weiße Soldaten:

1. Drei bullische Kerzen in Folge.
2. Jede eröffnet innerhalb oder nahe dem Körper der vorherigen Kerze.
3. Jede schließt schrittweise höher, nahe ihrem eigenen Hoch, mit kleinen oberen Dochten.
4. Die Körper sind ähnlich und ziemlich groß.

Drei schwarze Krähen folgen denselben Regeln nach unten: drei bärische Kerzen, jede eröffnet innerhalb oder nahe dem vorherigen Körper und schließt nahe ihrem Tief, mit kleinen unteren Dochten.

Das Glossar enthält kurze Einträge zu den drei weißen Soldaten und den drei schwarzen Krähen.

Was das Muster wirklich zeigt

Drei solide Kerzen in eine Richtung bedeuten, dass eine Seite drei Zeiträume in Folge die Bewegung von Eröffnung bis Schluss kontrolliert und nahe dem Extrem geschlossen hat. Das ist per Definition Momentum.

Wo es auftaucht, ändert die Deutung:

• Nach einem Rückgang oder einer langen Range können drei weiße Soldaten einen Wechsel der Kontrolle markieren – die klassische Umkehrdeutung.
• Nach einem ausgedehnten Anstieg können dieselben drei Kerzen der letzte Schub sein, bevor der Bewegung die Luft ausgeht.
• Mitten in einem Trend sind sie einfach der Trend, der tut, was Trends tun.

Das Risiko der Erschöpfung

Das Lehrbuch warnt vor Varianten, die darauf hindeuten, dass der Schub ermüdet:

• Schrumpfende Körper: jede Kerze kleiner als die vorherige, mit wachsenden oberen Dochten (bei den Soldaten). Manchmal „Advance Block“ genannt.
• Eine kleine dritte Kerze nach zwei großen, manchmal fast ein Doji. Manchmal „Stalled Pattern“ genannt.
• Sehr große Kerzen weit jenseits der üblichen Spanne des Instruments. Wenn drei Kerzen jeweils das Zwei- bis Dreifache der normalen ATR abdecken, ist die Bewegung überdehnt, und oft steigen dann gerade die Nachzügler noch ein.

Keine dieser Varianten sagt für sich allein eine Umkehr voraus. Sie beschreiben eine Bewegung, die an Effizienz verliert.

Ein durchgerechnetes Beispiel

EUR/USD verbringt die asiatische Sitzung im M15-Chart in einer engen Range zwischen 1,08100 und 1,08200. Zur Londoner Eröffnung folgen drei bullische Kerzen:

Jede eröffnet innerhalb des vorherigen Körpers, schließt nahe ihrem Hoch, und die Körper sind ähnlich. Das sind drei weiße Soldaten wie aus dem Lehrbuch, die aus einer Range ausbrechen – das stützt die Idee, dass die Käufer die Kontrolle übernommen haben.

Vergleiche nun dasselbe Paar zwei Stunden später, nach weiteren 60 Pips Anstieg. Wieder erscheinen drei bullische Kerzen, aber ihre Körper schrumpfen von 9 auf 6 auf 3 Pips, während die oberen Dochte wachsen. Das ist die Advance-Block-Variante: Das Momentum lässt an einem Punkt nach, an dem die Bewegung bereits ausgedehnt ist. Die eine Abfolge beschreibt einen Anfang, die andere ein mögliches Ende, und beide sind formal „drei bullische Kerzen“.

Wie das Muster scheitert

• Ausbruch, dann Umkehr. Auf drei Soldaten aus einer Range kann eine vollständige Rückkehr in die Range folgen – ein Fehlausbruch.
• Die dritte Kerze kaufen. Bis das Muster vollständig ist, hat sich der Kurs bereits um drei Kerzen bewegt. Ein Rücksetzer direkt danach ist häufig.
• Nachrichtenschübe. Drei große Kerzen bei einer Datenveröffentlichung spiegeln ein einzelnes Ereignis wider, keinen anhaltenden Wandel.

Kurze Laufzeiten und OTC

In S5- bis M1-Charts kommen drei gleichfarbige Kerzen in Folge ständig rein zufällig vor. Ist jede Kerze ein Münzwurf, treten drei in eine Richtung etwa einmal in acht Fällen auf; auf einem Chart mit Hunderten von Kerzen sind das Dutzende „Muster“. Für kurze Ablaufzeiten ist das Muster im M5- oder M15-Chart aussagekräftiger, mit der Marktstruktur als Kontext.

Bei den OTC-Instrumenten von Sky Trade werden die Kurse vom Server von Sky Trade erzeugt und folgen keinem realen Markt. Das Modell macht die nächste Bewegung unvorhersehbar, drei Kerzen in eine Richtung sagen dort also nichts über die vierte. Genau in dieser Situation gilt die Rechnung „einmal in acht“.

So nutzt du es im Sky Trade Terminal

Füge im Kerzenchart die ATR hinzu, um zu sehen, ob die drei Kerzen normal groß oder im Verhältnis zur jüngsten Bewegung überdehnt sind. Ein Rechteck um die vorausgehende Range hilft dir einzuschätzen, ob das Muster ein Ausbruch ist oder ein später Nachtrag zu einer alten Bewegung.