적삼병과 흑삼병: 모멘텀일까, 소진일까

적삼병(three white soldiers)은 연속된 강한 양봉 세 개로, 각 캔들이 직전보다 높게 마감합니다. 흑삼병(three black crows)은 그 하락 버전으로, 연속된 강한 음봉 세 개입니다. 둘 다 한 가지를 매우 분명하게 묘사하는데, 바로 모멘텀입니다. 어려운 점은 강한 모멘텀이 새로운 추세의 시작을 뜻할 수도, 기존 추세가 곧 매수자나 매도자를 다 소진한다는 뜻일 수도 있다는 것입니다.

정의

적삼병:

1. 양봉 세 개가 연달아 나옵니다.
2. 각 캔들은 직전 캔들의 몸통 안이나 그 근처에서 시작합니다.
3. 각 캔들은 점점 더 높게, 자신의 고가 근처에서 마감하며 위꼬리가 작습니다.
4. 몸통 크기가 비슷하고 적당히 큽니다.

흑삼병은 같은 규칙을 아래 방향으로 따릅니다. 음봉 세 개가 각각 직전 몸통 안이나 근처에서 시작해 저가 근처에서 마감하며, 아래꼬리가 작습니다.

용어집에 적삼병과 흑삼병에 대한 짧은 설명이 있습니다.

이 패턴이 실제로 보여 주는 것

한 방향으로 탄탄한 캔들 세 개가 나왔다는 것은, 세 기간 연속으로 한쪽이 시가에서 종가까지의 움직임을 주도하고 극단 근처에서 마감했다는 뜻입니다. 정의상 그것이 모멘텀입니다.

어디에 나타나느냐에 따라 해석이 달라집니다.

• 하락이나 긴 횡보 후라면, 적삼병은 주도권의 변화를 나타낼 수 있습니다. 고전적인 반전 해석입니다.
• 오래 이어진 상승 후라면, 같은 세 캔들이 움직임이 바닥나기 전의 마지막 분출일 수 있습니다.
• 추세 한가운데라면, 그저 추세가 추세다운 일을 하고 있는 것입니다.

소진 위험

교과서는 상승의 힘이 빠지고 있음을 시사하는 변형들을 경고합니다.

• 줄어드는 몸통: 캔들이 갈수록 작아지고 위꼬리는 길어집니다(적삼병의 경우). "전진 저지형(advance block)"이라고도 부릅니다.
• 작은 세 번째 캔들: 큰 캔들 두 개 뒤에 작은, 때로는 도지에 가까운 캔들이 옵니다. "정체형(stalled pattern)"이라고도 부릅니다.
• 지나치게 큰 캔들: 상품의 평소 범위를 훨씬 넘어서는 캔들입니다. 캔들 세 개가 각각 평소 ATR의 두세 배를 차지한다면 움직임이 과도하게 늘어난 것이고, 그때까지 들어오는 사람은 대개 늦게 들어오는 참여자입니다.

이 변형들 중 어느 것도 단독으로 반전을 예측하지는 않습니다. 움직임의 효율이 떨어지고 있다는 것을 묘사할 뿐입니다.

실제 사례

EUR/USD M15가 아시아 세션 동안 1.08100과 1.08200 사이의 좁은 범위에 머뭅니다. 런던 개장과 함께 양봉 세 개가 이어집니다.

각 캔들이 직전 몸통 안에서 시작해 고가 근처에서 마감하고, 몸통 크기도 비슷합니다. 범위를 돌파하는 교과서적인 적삼병이며, 매수자가 주도권을 잡았다는 생각을 뒷받침합니다.

이제 같은 페어를 두 시간 뒤, 60핍 더 오른 시점과 비교해 봅시다. 양봉 세 개가 또 나오지만 몸통은 9핍에서 6핍, 3핍으로 줄어들고 위꼬리는 길어집니다. 전진 저지형 버전입니다. 이미 움직임이 많이 늘어난 지점에서 모멘텀이 약해지고 있습니다. 한쪽은 시작을, 다른 쪽은 끝일 가능성을 묘사하지만, 둘 다 엄밀히 말하면 "양봉 세 개"입니다.

패턴이 실패하는 경우

• 돌파 후 반전. 범위를 벗어난 적삼병 뒤에 범위 안으로 완전히 되돌아오는 거짓 돌파가 따라올 수 있습니다.
• 세 번째 캔들에서 매수하기. 패턴이 완성될 무렵 가격은 이미 캔들 세 개만큼 움직였습니다. 바로 뒤에 되돌림이 오는 일이 흔합니다.
• 뉴스 분출. 지표 발표 때 나온 큰 캔들 세 개는 지속적인 변화가 아니라 하나의 이벤트를 반영합니다.

짧은 만기와 OTC

S5–M1 차트에서는 같은 색 캔들 세 개가 연달아 나오는 일이 우연만으로도 늘 일어납니다. 각 캔들이 동전 던지기라면 한 방향으로 세 번 연속은 약 8번에 1번 나오고, 캔들이 수백 개인 차트라면 "패턴"이 수십 개입니다. 짧은 만기로 거래한다면 이 패턴은 시장 구조를 맥락으로 삼아 M5나 M15에서 볼 때 더 많은 정보를 줍니다.

Sky Trade의 OTC 상품 가격은 Sky Trade 서버가 생성하며 어떤 실제 시장도 따르지 않습니다. 모델상 다음 움직임은 예측할 수 없으므로, OTC에서 한 방향의 캔들 세 개는 네 번째 캔들에 대해 아무것도 말해 주지 않습니다. 바로 8번에 1번이라는 산수가 그대로 적용되는 상황입니다.

Sky Trade 터미널에서 사용하는 방법

캔들 차트에 ATR을 추가해 세 캔들이 최근 움직임에 비해 평범한 크기인지 과도하게 늘어난 것인지 확인하세요. 앞선 횡보 구간 주위에 사각형을 그려 두면, 패턴이 돌파인지 아니면 오래된 움직임에 뒤늦게 붙은 것인지 판단하는 데 도움이 됩니다.