赤三兵と黒三兵（三羽烏）：勢いか、それとも息切れか

赤三兵は、それぞれが前の足より高く引ける力強い陽線が三本連続する形です。黒三兵（三羽烏とも呼ばれます）はその弱気の鏡像で、力強い陰線が三本連続します。どちらも一つのことを非常にはっきり描いています。それは勢い（モメンタム）です。難しいのは、強い勢いが新しいトレンドの始まりを意味することもあれば、古いトレンドの買い手や売り手がまもなく尽きることを意味することもある点です。

定義

赤三兵：

1. 陽線が三本連続する。
2. それぞれ、前の足の実体の中かその近くで始まる。
3. それぞれ前の足より高く、自身の高値近くで引け、上ヒゲは短い。
4. 実体はそれなりに大きく、似たような大きさ。

黒三兵は同じルールを下向きにしたものです。陰線が三本続き、それぞれ前の実体の中かその近くで始まって安値近くで引け、下ヒゲは短い形です。

用語集に赤三兵と黒三兵の短い項目があります。

このパターンが本当に示していること

一方向にしっかりした足が三本続くということは、三期間連続で一方の側が始値から終値までの動きを支配し、極値近くで引けたということです。定義上、それはモメンタムそのものです。

どこに現れるかで読み方が変わります。

• 下落や長いレンジの後では、赤三兵は主導権の交代を示すことがあります。古典的な反転の読み方です。
• 長く続いた上昇の後では、同じ三本の足が、動きが尽きる前の最後のひと吹きかもしれません。
• トレンドの途中では、トレンドがトレンドらしく動いているだけです。

息切れのリスク

教科書は、上昇が疲れてきていることを示す変形に注意を促しています。

• 実体が縮んでいく： 足が前より小さくなり、上ヒゲが伸びていく（赤三兵の場合）。「先詰まり（アドバンスブロック）」と呼ばれることがあります。
• 大きな二本の後に小さな三本目が出る。十字線に近いこともあります。「思案星（ストールドパターン）」と呼ばれることがあります。
• その銘柄のふだんの値幅を大きく超える非常に大きな足。三本の足がそれぞれ通常の ATR の 2〜3 倍もあるなら、動きは伸びきっており、まだエントリーしているのは遅れてきた参加者であることが多いものです。

これらの変形はどれも、単独では反転を予測しません。動きの効率が落ちてきていることを描写しているだけです。

具体例

M15 の EUR/USD が、アジア時間を 1.08100 と 1.08200 のあいだの狭いレンジで過ごします。ロンドン時間の始まりに、三本の陽線が続きます。

それぞれ前の実体の中で始まり、高値近くで引け、実体は同じくらいの大きさです。レンジを抜け出す教科書どおりの赤三兵で、買い手が主導権を握ったという見立てを支持します。

次に、同じ通貨ペアの 2 時間後、さらに 60 pips 上昇した後と比べてみましょう。また三本の陽線が現れますが、実体は 9、6、3 pips と縮み、上ヒゲは伸びています。これが先詰まり版です。動きがすでに伸びきった地点で、勢いが衰えています。一方の並びは始まりを、もう一方は終わりの可能性を描いていますが、どちらも厳密には「三本の陽線」です。

パターンが失敗するとき

• ブレイクアウトの後の反転。 レンジを抜け出した赤三兵の後、レンジの中へ完全に戻ってしまうことがあります。ダマシのブレイクアウトです。
• 三本目で買う。 パターンが完成する頃には、価格はすでに足三本分動いています。直後の押しはよくあることです。
• ニュースによる急騰・急落。 経済指標の発表での三本の大きな足は、持続的な変化ではなく一つの出来事を反映しています。

短い満期と OTC

S5〜M1 のチャートでは、同じ色の足が三本続くことは偶然でしょっちゅう起きます。各足がコイン投げだとすれば、一方向に三本続くのはおよそ 8 回に 1 回です。数百本の足があるチャートなら、何十もの「パターン」になります。短い満期では、このパターンはマーケットストラクチャーを背景にして M5 や M15 で見るほうが多くの情報を持ちます。

Sky Trade の OTC 銘柄では、価格は Sky Trade のサーバーが生成しており、実際の市場には連動しません。モデル上次の動きは予測不可能なので、そこで一方向に三本続いても、四本目については何も語りません。まさに 8 回に 1 回という計算が当てはまる状況です。

Sky Trade ターミナルでの使い方

ローソク足チャートに ATR を加えると、三本の足が最近の値動きに比べて普通の大きさなのか、伸びきっているのかが分かります。直前のレンジを四角形で囲んでおくと、パターンがブレイクアウトなのか、古い動きへの遅れた追加なのかを判断しやすくなります。