Bases du graphique en bougies : lire l'OHLC, le corps et les mèches

Une bougie est le résumé condensé de tout ce que le prix a fait pendant une période : où il a commencé, jusqu'où il est allé dans chaque direction et où il a terminé. Dès que vous savez lire une seule bougie, le graphique cesse d'être une ligne qui gigote et devient une suite de petites histoires entre acheteurs et vendeurs.

Les quatre prix derrière chaque bougie

Chaque bougie est construite à partir de quatre nombres, généralement abrégés en OHLC :

• Open (ouverture) — le premier prix de la période.
• High (plus haut) — le prix le plus élevé atteint pendant la période.
• Low (plus bas) — le prix le plus bas atteint pendant la période.
• Close (clôture) — le dernier prix de la période.

Tout le reste de ce que vous voyez est dessiné à partir de ces quatre valeurs. La bougie ne conserve aucune information sur l'ordre dans lequel le plus haut et le plus bas ont été atteints — un point à retenir, car deux minutes très différentes peuvent produire des bougies identiques.

Corps, mèches et couleur

Le corps est le rectangle compris entre l'ouverture et la clôture. Les traits fins au-dessus et en dessous sont les mèches (on parle aussi d'ombres) : la mèche haute va du haut du corps jusqu'au plus haut, la mèche basse du bas du corps jusqu'au plus bas.

La couleur indique la direction. Sur la plupart des graphiques, une bougie qui clôture au-dessus de son ouverture est verte (bougie haussière) et celle qui clôture en dessous est rouge (baissière). Certains traders préfèrent le blanc et le noir, ou des corps vides et pleins ; la logique reste la même.

Ce que suggèrent les proportions :

• Un corps long avec des mèches courtes signifie que le prix a bougé franchement dans un sens et y est resté jusqu'à la clôture.
• Un petit corps avec de longues mèches signifie que le prix a beaucoup voyagé mais a fini près de son point de départ — signe d'indécision. La version extrême, où ouverture et clôture sont presque égales, est le doji.
• Une longue mèche haute montre que le prix a été poussé vers le haut puis rejeté ; une longue mèche basse montre l'inverse.

Le mot important est « suggèrent ». Une bougie décrit ce qui s'est passé ; elle ne dit pas ce qui va se passer ensuite.

Un exemple chiffré

Imaginez une bougie d'une minute sur EUR/USD. La minute ouvre à 1,08500. Le prix descend d'abord à 1,08470, remonte ensuite jusqu'à 1,08560 et se stabilise finalement à 1,08540 à la fin de la minute.

• Ouverture = 1,08500, plus haut = 1,08560, plus bas = 1,08470, clôture = 1,08540.
• La clôture est au-dessus de l'ouverture, la bougie est donc verte.
• Le corps va de 1,08500 à 1,08540, soit 4 pips.
• La mèche haute va de 1,08540 à 1,08560 (2 pips) ; la mèche basse de 1,08500 à 1,08470 (3 pips).
• L'amplitude totale, plus haut moins plus bas, est de 9 pips.

Lecture : les acheteurs ont remporté la minute, mais pas proprement — les vendeurs ont d'abord poussé le prix 3 pips sous l'ouverture, et les acheteurs n'ont pas réussi à tenir le sommet. Un corps de 4 pips sur une amplitude de 9 pips traduit un mouvement modéré, pas dominant.

Une période, plusieurs bougies : les unités de temps

Le même flux de prix peut être découpé en périodes de n'importe quelle durée. Cinq bougies d'une minute se combinent en une bougie de cinq minutes : l'ouverture de la première, la clôture de la dernière, le plus haut le plus élevé et le plus bas le plus bas des cinq. C'est pourquoi une bougie M5 nette et puissante peut cacher des allers-retours hachés, et pourquoi un pic effrayant en S5 peut être invisible en M15.

Le terminal Sky Trade propose des unités de temps de S5 (cinq secondes) à D1 (un jour). Les unités de temps basses montrent plus de détails et plus de bruit ; les unités hautes sont plus lisses mais réagissent plus lentement. Aucune n'est « la vraie » — ce sont différents niveaux de zoom sur le même mouvement.

Ce que cela implique pour les expirations courtes

Si vous ouvrez un trade de 30 secondes, une seule bougie M1 couvre déjà deux fois la durée de vie de votre trade : elle ne peut vous renseigner que sur le contexte. En S5 ou S10, vous voyez les mouvements qui décident réellement d'un tel trade, mais ces bougies sont minuscules et ont surtout l'air aléatoires. Une bonne habitude consiste à jeter un œil à une unité de temps supérieure pour le contexte et à n'utiliser l'unité inférieure que pour le timing.

Heikin Ashi : des bougies lissées

Le Heikin Ashi (« barre moyenne » en japonais) ressemble à un graphique en bougies mais utilise des valeurs modifiées :

• Clôture HA = la moyenne de l'ouverture, du plus haut, du plus bas et de la clôture de la période.
• Ouverture HA = le milieu du corps de la bougie HA précédente.
• Plus haut et plus bas HA = le plus élevé et le plus bas parmi le vrai plus haut/plus bas et l'ouverture/clôture HA.

On obtient un graphique plus lisse, où les tendances apparaissent comme de longues séries de bougies de même couleur avec peu de mèches d'un côté. La contrepartie : les bougies Heikin Ashi ne montrent pas les prix réels. La clôture HA n'est généralement pas le prix auquel le marché a réellement traité à la fin de la période ; il ne faut donc jamais y lire des prix d'entrée ou des niveaux exacts. Servez-vous-en pour juger la direction générale, puis revenez aux bougies classiques pour tout ce qui demande de la précision.

Erreurs fréquentes dans la lecture des bougies

• Juger une bougie avant sa clôture. Une bougie qui ressemble à une forte barre verte à 10 secondes de la fin peut se terminer en doji. Le minuteur de clôture de bougie, dans les paramètres du terminal, vous aide à voir le temps restant.
• Lire une bougie isolément. Une longue mèche basse n'a pas le même sens sur un support maintes fois testé qu'au milieu de nulle part.
• Prendre la couleur pour une prévision. Trois bougies vertes d'affilée ne rendent pas la quatrième plus susceptible d'être verte. Sur les instruments OTC en particulier, les prix sont générés par le serveur de Sky Trade, avec un prochain mouvement imprévisible, et ne suivent aucun marché réel : la forme des bougies n'y contient aucune information cachée sur l'avenir.
• Comparer des bougies d'unités de temps différentes comme si elles étaient équivalentes. Une « grosse » bougie S15 peut être plus petite en pips qu'une bougie M5 moyenne.

Comment le configurer dans le terminal Sky Trade

Choisissez Bougies (ou Heikin Ashi, ou Barres) dans le sélecteur de type de graphique au-dessus du graphique, puis l'unité de temps, de S5 à D1, juste à côté. Changer de type de graphique ne modifie jamais le prix auquel votre trade est réglé — les trades sont toujours décidés par le prix réel du serveur à l'expiration.