Основы экономического календаря: факт, прогноз, предыдущее и важность

Экономический календарь — это расписание предстоящих публикаций статистики и событий центробанков: время, страна, ожидаемое значение, а после выхода — фактическая цифра. Краткосрочному трейдеру он нужен прежде всего для одного: подсказать, когда рынок вот-вот накроет новостью, чтобы вы не сидели в минутной сделке ровно в ту секунду, когда выходит важная цифра. Бесплатный календарь публикует большинство финансовых новостных сайтов, и устроен он почти всегда одинаково.

Столбцы по порядку

Типичная строка экономического календаря выглядит так:

• Время. Проверьте, в каком часовом поясе показан календарь; в большинстве можно выбрать свой. Ошибка на час — классика в дни перевода часов.
• Валюта. Валюта, которую событие затрагивает напрямую. Американская публикация двигает в первую очередь пары с долларом, но крупные расходятся волнами по всему рынку.
• Событие. Название публикации или заседания.
• Важность. Обычно низкая, средняя или высокая, часто — от одного до трёх значков или цветом. Это оценка составителя календаря, насколько публикация обычно двигает цены, а не прогноз на сегодня.
• Прогноз. Консенсус-ожидание экономистов, собранное до выхода данных. Примерно это рынок уже и заложил в цену.
• Предыдущее. Значение за прошлый период, иногда пересмотренное. Пересмотры важны: если прошлый месяц резко понизили, даже приличная свежая цифра может разочаровать.
• Факт. Опубликованное значение, появляется в момент выхода.

Цену двигает неожиданность

Цены реагируют на факт относительно прогноза, а не на то, «хорошая» ли цифра сама по себе. В строке выше число рабочих мест вышло 250K при прогнозе 180K — сильная позитивная неожиданность. Типичная первая реакция — укрепление доллара: EUR/USD вниз, USD/JPY вверх. Если бы факт оказался 175K, близко к прогнозу, реакция могла бы быть скромной, хотя 175K — вполне здоровая цифра.

Реакция может и развернуться за несколько минут, когда трейдеры вчитаются в детали — рост зарплат, пересмотры. Первый всплеск не всегда оказывается тем движением, которое остаётся.

Большая тройка для валютного трейдера

Non-Farm Payrolls (NFP)

Отчёт о занятости в США; обычно выходит в первую пятницу месяца в 8:30 по нью-йоркскому времени — это 13:30 UTC зимой и 12:30 UTC летом. В него входят изменение числа рабочих мест, уровень безработицы и средняя почасовая оплата. Все три могут двигать доллар, и иногда они указывают в разные стороны. Подробнее в глоссарии: Non-Farm Payrolls.

Индекс потребительских цен (CPI)

Главный показатель инфляции; в большинстве крупных экономик публикуется ежемесячно. Поскольку инфляция задаёт ожидания по ставкам, неожиданность в CPI может сдвинуть валюту не меньше, чем решение по ставке. Трейдеры часто смотрят на «базовый» CPI — без волатильных цен на продукты и энергоносители.

Решения центробанков

ФРС США, Европейский центральный банк, Банк Англии, Банк Японии и другие объявляют решения по денежно-кредитной политике по заранее опубликованному графику — обычно около восьми раз в год. Решение по ставке выходит в фиксированное время, а за ним часто следует пресс-конференция, которая может дать вторую волну движения. Почему ставки так важны, разобрано в статье что движет курсами валют.

Почему вокруг публикаций растёт волатильность

Перед важной публикацией многие межбанковские поставщики ликвидности убирают котировки или расширяют спреды: никто не хочет оказаться не на той стороне неожиданности. В момент выхода данных шквал заявок обрушивается на поредевший рынок. Итог — резкий скачок, порой в обе стороны в пределах одной минуты, а затем период повышенной волатильности.

Для сделки «Выше/Ниже» на рыночной паре вывод простой. Если сделка истекает через несколько секунд после публикации, её исход решает первая реакция на цифру, которую вы не могли знать заранее. Это не анализ, а подбрасывание монетки при доходности ниже 100%.

Практическое правило

Простое личное правило, которым пользуются многие краткосрочные трейдеры:

1. Каждое утро проверяйте в календаре события высокой важности по валютам, которыми торгуете.
2. Не открывайте сделки с короткой экспирацией по этим валютам за несколько минут до публикации — например, в последние 10–15 минут.
3. Следите, чтобы ни одна открытая сделка не истекала во время публикации.
4. После выхода данных подождите, пока уляжется первый всплеск, — например, 10–15 минут, — и только потом снова ищите сетапы.

Пример. Зимняя пятница, NFP ожидается в 13:30 UTC. В 13:24 вы видите сетап на EUR/USD M1, который просит экспирацию 3 минуты — до 13:27. Формально сделка заканчивается до публикации, но рынок уже поредел и дёргается, а один запоздалый клик сдвигает её на 13:30. По правилу выше вы её пропускаете и возвращаетесь примерно после 13:45.

Запишите правило в свой торговый план, чтобы не решать этот вопрос заново под давлением. Каким должен быть размер каждой сделки — отдельный вопрос, он разобран в статье риск на сделку.

Чего в календаре нет

• Незапланированных новостей. Политических заявлений, конфликтов или внезапных интервенций нет ни в одном календаре.
• OTC-инструментов. На Sky Trade OTC-цены генерирует сервер Sky Trade, и они не следуют ни за каким реальным рынком. Экономические публикации на них не влияют; календарь важен только для рыночных пар.
• Направления. Календарь говорит, когда риск сосредоточен, а не куда пойдёт цена.