Волатильдік: ол не, оны қалай өлшеу керек және неге маңызды

Волатильдік — бағаның қаншалықты көп және қаншалықты жылдам қозғалатыны. Ол бағыт туралы ештеңе айтпайды: бір уақыт ішінде 40 пунктке көтерілген нарық пен 40 пунктке құлаған нарық бірдей волатильді. Қысқа экспирациялы мәмілелер үшін волатильдік идеяның жүзеге асуына экспирацияның жететін-жетпейтінін және кездейсоқ тербелістердің нәтижені қаншалықты оңай аударып жіберетінін шешеді.

Волатильдік — бағыт емес, өлшем

Екі тыныш түсті елестетіңіз. Біріншісінде EUR/USD бір сағат бойы 1.0850 мен 1.0858 арасында баяу ығысады. Екіншісінде ол 1.0820 мен 1.0890 арасында тербеліп, сағатты дәл басталған жерінде аяқтайды. Екі сағатта да тренд болған жоқ, бірақ екіншісі әлдеқайда волатильді болды. Бірінші сағаттағы 1 минуттық мәміле бір-екі пунктке тәуелді; екіншісінде дәл сол минут кез келген жаққа он пунктке жылжуы мүмкін.

Стандартты ауытқудың мәні

Волатильдіктің оқулықтағы өлшемі — баға өзгерістерінің стандартты ауытқуы. Оны қолмен есептеудің қажеті жоқ, бірақ идеясын түсінген жөн:

1. Баға өзгерістерінің қатарын алыңыз — айталық, соңғы 20 минуттағы бір M1 жабылуынан келесісіне дейінгі өзгерісті.
2. Олардың орташасын табыңыз.
3. Әр өзгерістің сол орташадан әдетте қаншалықты алыс тұратынын өлшеңіз.

Минуттардың көбі шамамен 1–2 пунктке өзгерсе, стандартты ауытқу шағын. Кейбір минуттар 1 пунктке, басқалары 8 пунктке жылжыса, ол үлкен. Жиі қолданылатын жеңілдетілген болжам бойынша өзгерістердің шамамен үштен екісі орташадан бір стандартты ауытқу шегінде, ал шамамен 95%-ы екі ауытқу шегінде жатады. Нақты нарықтарда шекті қозғалыстар бұл идеалды суреттегіден көбірек болады, күтпеген жағдайлардың математика болжағаннан жиі болуының бір себебі осы.

Пайдалы салдар: кездейсоқ кезіп жүруге ұқсас нарықта әдеттегі қозғалыс уақытқа пропорционал емес, шамамен оның квадрат түбіріне сәйкес өседі. Баға бір минутта әдетте шамамен 2 пунктке жылжыса, төрт минутта 8 емес, шамамен 4 пунктке жылжиды. Бұл заң емес, тәжірибелік ереже, бірақ ол экспирацияны екі есе ұзарту мәміленің «жұмыс кеңістігін» неге екі есе арттырмайтынын түсіндіреді.

Волатильдіктің шоғырлануы

Волатильдік шоғырланып келуге бейім: тыныш кезеңнен кейін тыныш кезең, ал дүрбелеңді кезеңнен кейін дүрбелеңді кезең келеді. Деректер жарияланғаннан кейінгі үлкен шамдардың толқынынан соң әдетте біраз уақыт үлкен шамдар жалғасады, содан кейін бірте-бірте тынышырақ жағдайға оралады. Нақты нарықтарда шоғырлану сауда сессияларымен (Лондон мен Нью-Йорк ашылғанда белсенділік артады; форекс нарығының сессиялары мақаласын қараңыз) және экономикалық күнтізбедегі жаңалықтармен байланысты.

Шоғырлану — бағаның едәуір сенімді қасиеттерінің бірі: нарықтың қазір волатильді екенін білу келесі бірнеше минут туралы бір нәрсе айтады. Бағытын емес — өлшемін.

OTC құралдарында Sky Trade бағасын оның өз сервері кездейсоқ кезу моделімен генерациялайды, ол модельдің волатильдігі уақыт өте баяу өзгереді. OTC бағалары ешқандай нақты нарықты қайталамайды, сондықтан сессиялардың ашылуы мен жаңалықтар оларға әсер етпейді; олардың тыныш және белсенді кезеңдері модельдің өзінен туады.

Графикте волатильдікті қалай өлшеу керек

• ATR (Average True Range). Соңғы шамдардың, олардың арасындағы гэптерді қоса алғандағы орташа өлшемі. M1-дегі ATR 3 пункт көрсетсе, соңғы кездегі орташа минут максимумнан минимумға дейін шамамен 3 пунктті қамтыған. Бұл «қазір қозғалыстар қаншалықты үлкен?» деген сұраққа ең тікелей жауап — ATR нұсқаулығын қараңыз.
• Боллинджер жолақтарының ені. Жоғарғы және төменгі Боллинджер жолақтарының арасындағы қашықтық стандартты ауытқуға негізделген. Бір-біріне жақындаған жолақтар (сығылу) төмен волатильдікті, ал алшақтаған жолақтар кеңеюді көрсетеді.
• Шамдардың шикі ауқымдары. Соңғы бірнеше шамды алдыңғы жиырмасымен жай салыстырудың өзі таңқаларлықтай тиімді. Соңғы шамдар әдеттегіден екі есе биік болса, жағдай өзгерді.
• Құралдар беттері. Sky Trade-тегі әр құралдың беті, мысалы EUR/USD, Sky Trade-тің өз баға ағыны бойынша есептелген волатильдікті көрсетеді, бұл терминалды ашпас бұрын құралдарды салыстыруға ыңғайлы.

Мысалмен талдау

GBP/USD M1-дегі ATR(14) 2,5 пункт көрсетеді делік. Сіз бағаны 4 пункт жоғары алып баруы мүмкін деп санайтын сетапты көріп тұрсыз.

• 30 секундтық экспирацияда әдеттегі қозғалыс шамамен 2,5 × √0,5 ≈ 1,8 пункт. Күтілген 4 пункттік қозғалыстың уақытында аяқталуы екіталай, ал бір-екі пункттік шу мәмілені оңай шешіп қоюы мүмкін.
• 3 минуттық экспирацияда әдеттегі қозғалыс шамамен 2,5 × √3 ≈ 4,3 пункт. Енді идеяңызға керекті кеңістік шамамен бар — бірақ шуға да бар, ал ол сізге қарсы жылжуға дәл сондай қабілетті.

Бұл арифметика тек мысал ретінде берілген; ол ешбір мәмілені жақсы етпейді. Ол байланысты көрсетеді: волатильдікке қарағанда тым қысқа экспирация талдауыңызға әсер етуге уақыт қалдырмайды, ал ұзағырағы идеяңызға да, кездейсоқтыққа да жұмыс істеуге кеңістік береді. Толық талқылауды экспирация уақытын таңдау мақаласынан қараңыз.

Қысқа экспирация үшін волатильдік неге маңызды

• Төмен волатильдік + қысқа экспирация — мәмілені жиі бір пункт немесе одан аз шешеді, сондықтан тең нәтиже және оған жақын жағдайлар жиі кездеседі, ал ұсақ тиктер басым болады.
• Жоғары волатильдік + қысқа экспирация — үлкен кездейсоқ тербелістер бағаны бірнеше секундта кез келген жаққа алысқа апаруы мүмкін; дұрыс идея бір секірістің кесірінен шығынға кетуі мүмкін.
• Кенеттен кеңею — тыныш кезеңнен кейін кеңеюдің алғашқы үлкен шамдарында жалған бұзылулар мен күрт бұрылыстар шоғырланады.

Жиі кездесетін қателер

• Жоғары волатильдікті өздігінен мүмкіндік деп санау. Ол қозғалыстарды екі бағытта да ұлғайтады.
• Нарық «қозғалып жатқанда» мәміле сомасын көбейту. Үлкен тербелістер жақсы мүмкіндікті емес, үлкен белгісіздікті білдіреді.
• Азия сессиясының өлі сағатында да, маңызды деректер жарияланғаннан кейін бірден де бірдей экспирацияны қолдану.
• Волатильдікті трендпен шатастыру. Қатты тербелетін флэтте волатильдік жоғары, бірақ тренд жоқ.

Sky Trade терминалында қалай баптау керек

ATR немесе Боллинджер жолақтарын график үстіндегі индикаторлар тізімінен қосыңыз; ATR бағаның астындағы бөлек панельде, Боллинджер жолақтары бағаның өзінде көрсетіледі. Сол тізімдегі Keltner және Donchian арналары да волатильдікке қарай кеңейіп, тарылады.