Volatillik: nədir, necə ölçülür və niyə önəmlidir

Volatillik qiymətin nə qədər və nə sürətlə hərəkət etdiyidir. O, istiqamət haqqında heç nə demir: eyni müddətdə 40 pips qalxan bazarla 40 pips enən bazar eyni dərəcədə volatildir. Qısa ekspirasiyalı əqdlər üçün volatillik ekspirasiyanızın ideyanın açılması üçün kifayət qədər uzun olub-olmadığını — və təsadüfi tərpənişlərin nəticəni nə qədər asanlıqla çevirə biləcəyini — həll edən kəmiyyətdir.

Volatillik istiqamət yox, ölçüdür

İki sakit günortanı təsəvvür edin. Birincidə EUR/USD bir saat 1.0850 ilə 1.0858 arasında üzür. İkincidə 1.0820 ilə 1.0890 arasında yırğalanır və saatı başladığı yerdə bitirir. Heç bir saatda trend olmayıb, amma ikinci saat xeyli daha volatil idi. Birinci saatda 1 dəqiqəlik əqd bir-iki pipsdən asılıdır; ikincidə eyni dəqiqə istənilən tərəfə on pips gedə bilər.

Standart kənarlaşmanın məntiqi

Volatilliyin dərslik ölçüsü qiymət dəyişmələrinin standart kənarlaşmasıdır. Onu əllə hesablamaq lazım deyil, amma ideyanı bilməyə dəyər:

1. Qiymət dəyişmələri silsiləsi götürün — məsələn, son 20 dəqiqədə bir M1 bağlanışından növbətisinə dəyişmə.
2. Onların ortasını tapın.
3. Hər dəyişmənin adətən həmin ortadan nə qədər uzaq olduğunu ölçün.

Dəqiqələrin çoxu təxminən 1–2 pips dəyişirsə, standart kənarlaşma kiçikdir. Bəzi dəqiqələr 1 pips, digərləri 8 pips gedirsə, böyükdür. Geniş yayılmış sadələşdirici fərziyyəyə görə dəyişmələrin təxminən üçdə ikisi ortadan bir standart kənarlaşma, təxminən 95%-i isə iki standart kənarlaşma daxilinə düşür. Real bazarlarda bu ideallaşdırılmış mənzərədən daha çox ekstremal hərəkət olur və bu, sürprizlərin riyaziyyatın dediyindən tez-tez baş verməsinin səbəblərindən biridir.

Faydalı nəticə: təsadüfi gəzintiyə bənzər bazarda tipik hərəkət vaxtla mütənasib yox, təxminən vaxtın kvadrat kökü ilə artır. Qiymət bir dəqiqədə adətən təxminən 2 pips gedirsə, dörd dəqiqədə 8 yox, təxminən 4 pips getməyə meyillidir. Bu, qanun yox, təcrübi qaydadır, amma ekspirasiyanı iki dəfə artırmağın əqdinizə iki dəfə çox yer vermədiyini izah edir.

Volatilliyin toplanması

Volatillik toplanmalar şəklində gəlməyə meyillidir: sakit dövrlərdən sonra sakit dövrlər, çılğın dövrlərdən sonra çılğın dövrlər gəlir. Statistik açıqlamadan sonra böyük şamların partlayışı adətən bir müddət daha böyük şamlarla davam edir, sonra tədricən sakit şəraitə qayıdır. Real bazarlarda toplanma ticarət sessiyaları ilə (London və Nyu-York açılanda aktivlik artır; forex bazarının sessiyalarına baxın) və iqtisadi təqvimdəki xəbərlərlə bağlıdır.

Toplanma qiymətin kifayət qədər etibarlı olan nadir xüsusiyyətlərindən biridir: bazarın indi volatil olduğunu bilmək növbəti bir neçə dəqiqə haqqında nəsə deyir. İstiqamət haqqında yox — ölçü haqqında.

OTC alətlərində Sky Trade-in qiymətini öz serveri təsadüfi gəzinti modeli ilə yaradır və bu modelin volatilliyi zamanla yavaş-yavaş dəyişir. OTC qiymətləri heç bir real bazarı izləmir, ona görə sessiyaların açılışı və xəbərlər onlara təsir etmir; onların sakit və aktiv fazaları modelin özündən gəlir.

Qrafikdə volatilliyi necə ölçmək olar

• ATR (Average True Range). Son şamların, aralarındakı boşluqlar da daxil olmaqla, orta ölçüsü. M1-də ATR 3 pips göstərirsə, son vaxtlar orta dəqiqə maksimumdan minimuma təxminən 3 pips əhatə edib. Bu, "hərəkətlər indi nə qədər böyükdür?" sualına ən birbaşa cavabdır — ATR bələdçisinə baxın.
• Bollinger zolaqlarının eni. Yuxarı və aşağı Bollinger Bands arasındakı məsafə standart kənarlaşmaya əsaslanır. Bir-birinə sıxılan zolaqlar (sıxılma) aşağı volatillik, aralanan zolaqlar isə genişlənmə göstərir.
• Xam şam diapazonları. Son bir neçə şamı əvvəlki iyirmi ilə sadəcə müqayisə etmək təəccüblü dərəcədə effektivdir. Son şamlar adi haldan iki dəfə hündürdürsə, şərait dəyişib.
• Alət səhifələri. Sky Trade-də hər alətin səhifəsi, məsələn EUR/USD, Sky Trade-in öz qiymət axınından hesablanmış volatilliyi göstərir; bu, terminalı açmazdan əvvəl alətləri müqayisə etmək üçün əlverişlidir.

Hesablanmış nümunə

Tutaq ki, GBP/USD M1-də ATR(14) 2.5 pips göstərir. Qiyməti 4 pips yuxarı apara biləcəyinə inandığınız setap görürsünüz.

• 30 saniyəlik ekspirasiyada tipik hərəkət təxminən 2.5 × √0.5 ≈ 1.8 pipsdir. Gözlədiyiniz 4 pipslik hərəkətin vaxtında bitməsi ehtimalı azdır, bir-iki pipslik küy isə əqdi asanlıqla həll edə bilər.
• 3 dəqiqəlik ekspirasiyada tipik hərəkət təxminən 2.5 × √3 ≈ 4.3 pipsdir. İndi ideyanızın təxminən lazım olan qədər yeri var — amma küyün də yeri var və o, qiyməti sizin əleyhinizə eyni dərəcədə apara bilər.

Hesab sadəcə illüstrativdir; heç bir əqdi yaxşı etmir. Göstərdiyi əlaqədir: volatilliyə nisbətən çox qısa ekspirasiya analizinizə təsir etməyə vaxt qoymur, daha uzunu isə həm ideyanıza, həm də təsadüfə işləmək üçün yer verir. Tam müzakirə üçün ekspirasiya vaxtını seçmək məqaləsinə baxın.

Qısa ekspirasiyalar üçün volatillik niyə önəmlidir

• Aşağı volatillik + qısa ekspirasiya — əqd çox vaxt bir pips və ya daha az ilə həll olunur, ona görə bərabərliklər və bərabərliyə yaxın hallar tez-tez olur, kiçik tiklər üstünlük təşkil edir.
• Yüksək volatillik + qısa ekspirasiya — böyük təsadüfi yırğalanmalar saniyələr içində qiyməti istənilən tərəfə uzağa apara bilər; düzgün ideya tək bir sıçrayışa uduza bilər.
• Qəfil genişlənmə — sakit fazadan sonra genişlənmənin ilk böyük şamları yalançı sınmaların və kəskin dönüşlərin toplandığı yerdir.

Tipik səhvlər

• Yüksək volatilliyi avtomatik olaraq fürsət saymaq. O, hərəkətləri hər iki istiqamətdə böyüdür.
• Bazar "hərəkət edir" deyə məbləği artırmaq. Daha böyük yırğalanmalar daha yaxşı şans yox, daha böyük qeyri-müəyyənlik deməkdir.
• Asiya sessiyasının ölü saatında və böyük statistik açıqlamadan dərhal sonra eyni ekspirasiyadan istifadə etmək.
• Volatilliyi trendlə qarışdırmaq. Çılğınca yırğalanan diapazonda volatillik yüksəkdir, trend isə yoxdur.

Sky Trade terminalında necə qurmaq olar

Qrafikin üstündəki indikatorlar siyahısından ATR və ya Bollinger Bands əlavə edin; ATR qiymətin altında ayrıca paneldə, Bollinger Bands isə qiymətin üzərində görünür. Eyni siyahıdakı Keltner və Donchian kanalları da volatilliklə birlikdə genişlənib daralır.