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波动率(Volatility)

品种价格在一段时间内的波动幅度和速度;高波动率意味着双向的波动更大、更快。

作者 Sky Trade 编辑团队更新于

波动率衡量的是价格运动的幅度,而不是方向。一个每天波动 80 个点的货币对比每天波动 30 个点的更具波动性,无论它最终是涨是跌。交易者用 ATR、标准差、布林带宽度,或者干脆用近期K线的大小来衡量它。

波动率在不断变化。在外汇中,它在新闻前后和各时段开盘时上升,在清淡时段下降。它还具有聚集性:平静期之后往往还是平静期,动荡期之后往往还是动荡期,直到某些因素发生变化。

对于上涨/下跌交易,波动率是一把双刃剑。典型波动更大,意味着正确的判断更可能在到期时清楚地体现出来——错误的判断也是如此。波动率做不到的是让方向更容易预测。一个常见错误是专挑波动最大的品种,因为“钱在那里”;那里也是钱消失得最快的地方。

在 Sky Trade 的 OTC 品种上,波动率是服务器随机模型的一部分,并随时间缓慢变化。到期时间的选择与波动率密不可分,波动率详解对此有说明。

示例

EUR/USD 在 M5 上的 ATR(14) 在亚洲时段为 4 个点,伦敦开盘后为 11 个点。下午做一笔 5 分钟的交易,面对的波动幅度几乎是前者的三倍,无论哪个方向。

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