真实波幅（True range）

真实波幅（TR）由 J. Welles Wilder 提出，是对K线简单“最高价减最低价”波幅的改进。它取以下三者中的最大值：

• 当前最高价 − 当前最低价；
• 当前最高价 − 前收盘价的绝对值；
• 当前最低价 − 前收盘价的绝对值。

当价格在K线之间跳动时，额外的两项比较就很重要。如果一根K线的开盘价远高于前一根的收盘价，它自身的高低波幅可能很小，但价格实际走过的距离要远得多。真实波幅把这一跳也计算在内。

单独来看，TR 是单根K线上噪音较大的数字。它的主要用途是作为平均真实波幅的基础，后者在若干周期（通常为 14）内对其进行平滑。ATR 又是许多其他工具的输入：传统交易中的止损距离、波动率过滤器，以及 SuperTrend 和 Keltner 通道等指标。

在连续的外汇图表上，这三个数值经常重合，因为每根K线都在上一根收盘的地方开盘。差异出现在周末之后、突发新闻跳动时，或者出现在有跳空的品种上。参阅 ATR 指南以及关于跳空缺口的通用词条。