平均回帰

平均回帰とは、極端な動きの後には何らかの平均、たとえば移動平均線、レンジの中央、あるいは適正価格という考え方の方へ戻る動きが続きやすい、という考え方です。これに基づく戦略は、異常な下落の後に買い、異常な上昇の後に売ります。「異常」を定義するのに、CCI、RSI、ボリンジャーバンドなどのオシレーターを使うことがよくあります。

このアプローチは、価格が実際に中心の周りを行き来するレンジに合っています。苦戦するのはトレンドで、平均そのものが離れ続け、「極値」のたびにそれが新しい普通になっていきます。強いトレンドの最中に「必ず戻るはず」と上昇を売るのは、トレーダーがお金を失う古典的なパターンの一つです。

いくつかの注意点：

• どの平均を選ぶかで結果が変わる。平均が違えば極値も違う。
• 回帰には満期より長い時間がかかることがある。価格はいずれ戻ってくるかもしれないが、それは取引が終わった後かもしれない。
• すべてが平均回帰するわけではない。ランダムウォークには戻るべき中心がない。

最後の点は Sky Trade の OTC 銘柄で重要です。その価格はランダムウォークモデルから生まれるため、平均へ引き戻す仕組みは組み込まれていません。市場ペアでは、回帰は傾向であってルールではありません。CCI の解説とレンジを参照してください。