Mean Reversion (Rückkehr zum Mittelwert)

Mean Reversion ist die Idee, dass auf extreme Bewegungen meist Bewegungen zurück zu einem Durchschnitt folgen: einem gleitenden Durchschnitt, der Mitte einer Range oder einer Vorstellung vom fairen Wert. Strategien, die darauf beruhen, kaufen nach ungewöhnlichen Rückgängen und verkaufen nach ungewöhnlichen Anstiegen, oft mit Oszillatoren wie CCI, RSI oder Bollinger-Bändern, um „ungewöhnlich“ zu definieren.

Der Ansatz passt zu Seitwärtsphasen, in denen der Kurs tatsächlich um eine Mitte pendelt. In Trends tut er sich schwer, weil sich der Mittelwert selbst immer weiter entfernt und jedes „Extrem“ zur neuen Normalität wird. Einen Anstieg in einem starken Trend zu verkaufen, weil er „zurückkommen muss“, ist einer der klassischen Wege, auf denen Trader Geld verlieren.

Einige Vorbehalte:

• Der gewählte Mittelwert prägt das Ergebnis; verschiedene Durchschnitte ergeben verschiedene Extreme.
• Die Rückkehr kann länger dauern als deine Laufzeit. Der Kurs kommt vielleicht irgendwann zurück – nachdem dein Trade geschlossen ist.
• Nicht alles kehrt zum Mittelwert zurück. Ein Random Walk hat keine Mitte, zu der er zurückkehren könnte.

Der letzte Punkt ist für die OTC-Instrumente von Sky Trade wichtig: Ihre Kurse stammen aus einem Random-Walk-Modell, es gibt also keinen eingebauten Sog zurück zu einem Durchschnitt. Auf Marktpaaren ist die Rückkehr eine Tendenz, keine Regel. Siehe CCI erklärt und Seitwärtsphase.