Étoile du matin et étoile du soir : retournements en trois bougies

L'étoile du matin et l'étoile du soir sont des figures en trois bougies qui décrivent un mouvement qui perd de l'élan, marque une pause, puis se retourne. L'étoile du matin se forme après une baisse et signale un possible retournement haussier ; l'étoile du soir se forme après une hausse et signale un possible retournement baissier. Comme il leur faut trois bougies pour se compléter, elles sont plus lentes que les signaux à une bougie, mais racontent une histoire plus complète.

Les trois bougies

Étoile du matin (après une baisse) :

1. Une grande bougie baissière qui prolonge la baisse.
2. Une bougie à petit corps, haussière ou baissière, ou un doji, qui montre que la vente a calé.
3. Une grande bougie haussière qui clôture loin dans le corps de la première bougie, couramment au-delà de son milieu.

L'étoile du soir (après une hausse) en est l'image inversée : une grande bougie haussière, une pause à petit corps, puis une grande bougie baissière qui clôture profondément dans le corps de la première.

Quand la bougie du milieu est un doji, les traders parlent souvent d'étoile du matin doji ou d'étoile du soir doji. Les entrées du glossaire étoile du matin et étoile du soir en donnent de courtes définitions.

Ce que dit chaque bougie

• Bougie 1 : la tendance en place garde le contrôle.
• Bougie 2 : le mouvement cale. Aucun camp ne remporte la période ; c'est « l'étoile », petite et souvent isolée.
• Bougie 3 : l'autre camp prend nettement la main et récupère une grande partie de la bougie 1.

La troisième bougie est la plus importante. Sans elle, vous n'avez qu'une tendance et une pause, ce qui arrive en permanence.

Les gaps sur les marchés ouverts 24 heures sur 24

Les descriptions classiques, écrites pour les marchés d'actions, disent que l'étoile doit s'écarter de la première bougie par un gap, et que la troisième bougie doit revenir par un gap. Les actions ferment la nuit, donc les gaps y sont fréquents.

Le forex se négocie en continu du lundi au vendredi, et les séries OTC de Sky Trade évoluent toutes les demi-secondes, jour et nuit, si bien que chaque bougie ouvre généralement au niveau de la clôture précédente. Les vrais gaps apparaissent sur ces marchés surtout après les week-ends ou lors d'annonces très brutales. En pratique, les traders appliquent la figure sans gap et cherchent un corps d'étoile situé à l'extrémité du mouvement, sous la clôture de la bougie 1 pour une étoile du matin, au-dessus pour une étoile du soir. Cet assouplissement rend la figure plus fréquente, et donc moins sélective, que sa version de manuel.

Un exemple concret

Le NZD/USD en M15 baisse de 0,59600 à 0,59300 en une heure. La dernière grande bougie baissière ouvre à 0,59380 et clôture à 0,59300, près d'un niveau qui a tenu deux fois la semaine dernière.

La bougie suivante est petite : ouverture 0,59300, plus bas 0,59270, clôture 0,59295. La vente a calé sur le niveau.

La troisième bougie ouvre à 0,59295 et clôture à 0,59360, au-delà du milieu de la première bougie (0,59340). L'étoile du matin sur support est complète.

Ce qu'un trader surveillerait ensuite : le prix tient-il au-dessus du plus bas de l'étoile, à 0,59270 ? Si les bougies suivantes restent au-dessus, l'idée de retournement tient. Si le prix repasse sous 0,59270, la figure a échoué et la baisse reprend, ce qui arrive souvent quand la tendance de fond reste nettement baissière.

Comment ces figures échouent

• Contre une tendance forte. Une étoile du matin dans une tendance baissière marquée n'est souvent qu'une pause avant la jambe suivante.
• Une troisième bougie faible. Si la bougie 3 entre à peine dans le corps de la bougie 1, la « prise de contrôle » n'est pas convaincante.
• Pas de niveau. Au milieu d'un range, trois bougies de cette forme ne sont qu'un mouvement normal.
• Le retard. Au moment où la troisième bougie clôture, une bonne partie du mouvement est peut-être déjà passée. Une figure qui demande trois bougies M15 met 45 minutes à se former.

Figures apparentées

L'étoile du soir se trouve souvent au bout d'une séquence comme les trois soldats blancs, où l'élan a été fort pendant plusieurs bougies. La version à deux bougies de cette idée de prise de contrôle est l'avalement.

Expirations courtes et OTC

Trois bougies en S15 ou M1 couvrent moins d'une minute ou trois minutes de mouvement, et la forme apparaît souvent par simple bruit. Pour les expirations courtes, beaucoup de traders cherchent ces figures en M5 ou M15 sur des niveaux significatifs et acceptent qu'elles apparaissent moins souvent.

Sur les instruments OTC de Sky Trade, les prix sont générés par le serveur de Sky Trade et ne suivent aucun marché réel. Le modèle rend le prochain mouvement imprévisible, donc une étoile du matin ou du soir y est une coïncidence de trois bougies aléatoires, sans aucune valeur prédictive.

Comment l'utiliser dans le terminal Sky Trade

Lisez la figure sur le type de graphique Bougies et activez le minuteur de bougie pour n'agir qu'une fois la troisième bougie clôturée. Marquer le milieu de la première bougie avec un niveau horizontal permet de juger facilement si la troisième est allée assez loin.